Als u een sterke voorstander bent van maatschappelijk verantwoord beleggen, vindt u wat we in dit artikel zeggen, wellicht moeilijk te doorgronden. Er zijn duidelijke voordelen aan het investeren in "schone" bedrijven. Maar als er één aspect van de samenleving is dat de tand des tijds heeft doorstaan: zonde … Wat is zondig investeren?

Het
Investop ed ia woordenboek definieert een zondige voorraad als: "Voorraad van een bedrijf dat is geassocieerd met (of direct betrokken is bij) activiteiten die als onethisch of immoreel worden beschouwd." Het ding met ethiek en moraliteit is echter dat er geen universeel aanvaarde definitie is van wat is of wat niet ethisch of moreel is. Een belegger kan bijvoorbeeld bepaalde advertentiecampagnes als onethisch beschouwen en het product of het advertentiebedrijf zelf een zondige investering noemen. Een andere belegger ziet mogelijk geen ethisch compromis in de e situatie. Dus wanneer we het hebben over zondig investeren, is er een grijs gebied bij het definiëren van een voorraad als zondig. (Ontdek het verschil tussen een "goede" en "slechte" belegger zijn. Lees Maatschappelijk verantwoord beleggen versus Sin Stocks .)

Er zijn echter een aantal economische sectoren die over het algemeen als zondig worden beschouwd, zoals gok-, alcohol-, tabaks-, seks- en defensie-industrieën. Hieronder onderzoeken we enkele van deze zogenaamde zondige industrieën.

Gokken

• : slechts één reis naar Las Vegas of Atlantic City laat u de enorme omvang van de gokindustrie zien. Alleen al in Vegas zijn er talloze casino-exploitanten met marktkapitalisaties in het bereik van vele miljarden. Naast de casino- en hotelexploitanten is er de minder sexy kant van het bedrijf - het onderhouden van de hardware om de casino's vol te houden. De industrie omvat ook circuitoperators en sportweddenschappen. Eén ding is duidelijk: gokken verdwijnt binnenkort niet. De populariteit van gokken is de laatste jaren enorm toegenomen met steeds meer online opties voor het plaatsen van weddenschappen. (Ontdek hoe gokken en beleggen op een andere manier samengaan. Lees Going All-In: Investing and Gambling vergelijken .)

  
  
  Alcohol

• - De winstgevendheid van bier, wijn en sterke dranken is iets waar bedrijven al honderden jaren op inspelen. Hoewel de meerderheid van de wijngaarden privé zijn, zijn er tal van brouwers en distilleerders die openbaar worden verhandeld. In feite zijn er nu nauwelijks steden die geen merken als Budweiser en Heineken verkopen. Tabak
  

• - Ondanks een stormvloed van class-action rechtszaken aan het eind van het millennium en de miljarden dollars uitgegeven aan betalingen in de nederzettingen, blijven tabaks- en sigarettenfirma's winstgevend. Zelfs als roken in Noord-Amerika minder populair is geworden, blijft de rest van de wereld blazen. Er zijn nog steeds grote markten voor tabaksproducten in de nabije toekomst.

  
  
  Seks

• - De seksindustrie is zo enorm groot en veel onder de grond, wat het moeilijk maakt om nauwkeurige cijfers over de industrie te vinden. Maar de laatste jaren zijn een aantal bedrijven in de porno-industrie, condoomproductie en zelfs makers van medicijnen die zijn ontworpen om een ​​seksuele ervaring te verbeteren openbaar geworden. Net zoals gokken, brengt internet een geheel nieuwe dimensie aan dit bedrijf. Het kan een taboe zijn, maar er zijn bedrijven die het heel goed doen met het verkopen van pornografie op internet (hoewel de meeste van deze bedrijven niet publiek verhandeld worden). Zelfs als je de meer schaamteloze en zichtbare operatoren negeert, zoals Playboy en Hustler , zijn er veel meer onschadelijke industrieën die profiteren van de verkoop van seks zoals hotel- en kabelexploitanten die maak mooie bedragen van hun pay-per-viewfilms. Verdediging -
  

• Hoewel de defensie-industrie een van die grijze gebieden vertegenwoordigt waar we eerder naar hebben verwezen, worden deze bestanden in de meeste kringen als zondig beschouwd. De productie van raketten, kanonnen, tanks en straaljagers kan op verschillende manieren worden geïnterpreteerd - u ziet het als destructief en schadelijk voor het hele menselijke ras of alleen voor degenen in het land waar de wapens zijn bestemd, of misschien voelt u dat het is gewoon een proactieve maatregel om iemands natie te beschermen. Ongeacht uw ethische of morele houding ten aanzien van dit onderwerp, is er geen debat over de winstgevendheid van de productie, verkoop en distributie van militair materieel. Onweerstaanbare retouren

Industrieën die ons lokken met 'ondeugende' verleidingen, kunnen een goede plek bieden om een ​​deel van uw portfolio te parkeren. Ten eerste bieden deze bedrijven een relatief stabiel rendement voor beleggers, zowel in goede tijden als slecht. Zoals het oude gezegde luidt: "Wat doe je om goede tijden te vieren? Drinken, roken, gokken en seks hebben." En, wat doe je tijdens stressvolle en recessieve tijden? "Drink, rook, gok en heb seks." De rendementen van de bedrijven met betrekking tot deze activiteiten zijn vaak minder gevoelig voor de conjuncturele neergang van de economie. Ze bieden een respectabel rendement in tijden van welvaart en een goed rendement tijdens economische en marktintrekkingen. De S & P 500 bijvoorbeeld daalde tussen juni 2001 en juni 2002 met bijna 20%, terwijl de grote sin-sectoren tussen 8% (tabaksvoorraden) en bijna 20% (gokvoorraden) wonnen. Afgezien van het feit dat ze enigszins geïsoleerd zijn van de cyclische aard van de economie, staan ​​veel zondevoorraden bekend om hun consistente dividendbetalingen.
Waarom doen?

Return. Een groot aantal van de bedrijven in deze industrieën hebben keer op keer een gezonde winst gemaakt en zullen dit blijven doen. Door alle bedrijven in deze sectoren te verwaarlozen, kunt u het vermogen van uw portefeuille om solide winsten te behalen, beperken. Het is gemakkelijk te begrijpen waarom - veel van deze bedrijven draaien om verslaving. Gokken, tabak en alcohol zijn allemaal verslavende producten of activiteiten. Hier komt het argument van de moraliteit om de hoek kijken. Weinigen zouden debatteren dat sigarettenrokers of frequente gokkers zeer loyale klanten zijn.Maar is het ethisch om geld van een gokker te blijven nemen, ook al heeft hij of zij een ernstig probleem? Hoe zit het met het verkopen van bier aan een alcoholist? Het is duidelijk dat hier geen gemakkelijke antwoorden zijn en het is een beslissing die elke belegger persoonlijk moet nemen.
Nu suggereren we niet dat een portefeuille uit alleen zondige aandelen bestaat, maar het is de moeite waard om een ​​deel in een gebalanceerde portefeuille te houden. En net als in alle sectoren zullen er bedrijven zijn die beter presteren dan anderen en lang niet alle aandelen die bij dit soort bedrijven zijn betrokken welvarend zullen zijn, je zult nog steeds je huiswerk moeten doen om de beste te selecteren. (Als u het rijk van de aandelenselectie wilt verkennen, raadpleeg dan onze

Gids voor strategieën voor het kiezen van aandelen .) Hoe beleggen?

Beleggingsondernemingen hebben het u zelfs gemakkelijker gemaakt om zowel in zondige bedrijven te investeren als onmiddellijke diversificatie in de sector te krijgen. Credit Suisse First Boston, Merrill Lynch en anderen bieden beleggingsfondsen die op deze manier beleggen - de nachtmerrie van een sociaal verantwoordelijke belegger.
Net zoals fondsfamilies een technologiefonds of een energiefonds kunnen aanbieden, hebben beleggers nu toegang tot diversificatie en professioneel management binnen de tabaks-, gok-, alcohol-, defensie- en seksindustrie. U kunt er zeker van zijn dat een sociaal bewuste belegger zelfs niet zou denken aan deelname aan dit soort beleggingen. Maar voor sommigen betekent beleggen niets anders dan bedrijven vinden die de tand des tijds doorstaan ​​en veel geld verdienen. Aan de andere kant, als u vindt dat een bedrijf niet voldoet aan uw sociale normen, spreek dan met uw dollars en onthoud van beleggen.

Conclusie

Of u het eens bent met zondig beleggen, is uw eigen keuze; het is echter onwaarschijnlijk dat menselijke zwakheden en de aantrekkingskracht van zondig plezier snel zullen verdwijnen. Als je een langetermijnvisie hebt en een beetje opwinding zoekt, probeer dan een beetje peccadillo toe te voegen aan je portfolio. (Meer informatie over zondige bestanden in
The Evolution Of Sinful Investing .)