De oliesector werd zwaar getroffen in 2015, zoals blijkt uit de daling van 50% in het United States Oil Fund, het exchange-traded fund (ETF) dat de spotprijs van olie volgt. Energiebedrijven waren niet immuun voor de daling van de olieprijs en ConocoPhillips Co. (NYSE: COP COPConocoPhillips53. 39-0.52% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft zag zijn aandelenkoers het afgelopen jaar met 34% dalen. Nog steeds in de buurt van het laagste punt in 52 weken, kan het nu het moment zijn om in ConocoPhillips te investeren en het aan uw individuele pensioenrekening (IRA) toe te voegen.

Olie neemt een duik

De steile daling van de olieprijs in 2015 is gevoed door de economische wetten van vraag en aanbod. Naarmate de vraag voor een product toeneemt, zal zijn prijs stijgen; als het aanbod toeneemt voor een product, zal de prijs dalen. Het laatste scenario is van toepassing op de olieprijs, omdat een overvloed aan grondstoffen op de markt is gekomen met de toegenomen boor- en productievolumes in de Verenigde Staten, de hardnekkige productieniveaus van de OPEC van de Organisatie van Olie-exporterende landen en de anticipatie van Iraanse olie op de markt komen met het opheffen van sancties tegen het land. Ondertussen heeft de vraag naar olie geen gelijke tred gehouden met het toenemende aanbod, omdat de wereldeconomie gematigde groei kent en olie-afhankelijke producten zoals auto's energiezuiniger zijn geworden.

Een aantrekkelijk dividend

ConocoPhillips is in 2015 met de daling van de olieprijs hard gevallen, maar de aandelen hebben nu een aantrekkelijk dividendrendement van 6,4%. Die 6,4% is buitengewoon aantrekkelijk gezien het feit dat de S & P 500 slechts 2% oplevert en de 10-jarige en 30-jarige Treasurys slechts respectievelijk 2, 2 en 2, 9% opleveren. De duurzaamheid van het dividend van ConocoPhillips is ongetwijfeld sterk afhankelijk van de olieprijs, maar het bedrijf kan zijn eigen maatregelen nemen, zoals het verkopen van activa om contanten op te halen of lagere kosten in termen van activiteiten en kapitaaluitgaven totdat de energieprijzen weer aantrekken. Bovendien herhaalde de chief financial officer van Jefferson, CFO, dat het dividend de topprioriteit van ConocoPhillips is en dat het bedrijf zal doen wat nodig is om het te behouden.

ConocoPhillips heeft niet-kernactiva verkocht, goed voor $ 600 miljoen uit verkopen in de eerste drie kwartalen van 2015. Het bedrijf is van plan andere niet-kernactiva te liquideren voor nog eens $ 1. 7 miljard om 2015 en begin 2016 af te sluiten om het dividend in de toekomst te financieren. ConocoPhillips zette recent haar desinvestering van niet-kernactiva voort met de verkoop van haar belang van 50% in Polar Lights, een joint venture met Rosneft, een Russische onderneming. De verkoop van zijn belang in Polar Lights neemt ConocoPhillips volledig weg van de Russische markt, en de verkoop was het resultaat van hoge kosten, de politieke omgeving, sancties en de toenemende aantrekkelijkheid van boren elders, zoals in de U.S.

ConocoPhillips heeft ook stappen ondernomen om zijn dividend te handhaven in het licht van dalende olieprijzen aan de kostenkant, door zijn kapitaalbudget met slechts 55% te verlagen van slechts twee jaar geleden, tot $ 7. 7 miljard. Toch behoudt ConocoPhillips de flexibiliteit om kapitaaluitgaven drastisch te verminderen en ze weer op te voeren wanneer de olieprijzen herstellen. Het bedrijf verlaagt ook de bedrijfskosten en heeft voorspeld dat deze zullen dalen van $ 10. 5 miljard in 2014 tot $ 7. 7 miljard in 2016, een daling van 27% ten opzichte van twee jaar geleden. Gecombineerd met de verkoop van activa, zouden de verminderingen van de kapitaaluitgaven en bedrijfskosten ConocoPhillips moeten helpen zijn dividend te behouden en zijn aandeelhouders een mooie opbrengst te laten verdienen.

ConocoPhillips 'financiële kracht

ConocoPhillips heeft een lange geschiedenis van het genereren van substantieel rendement op eigen vermogen (ROE) en rendement op kapitaal (ROC). In 2014 genereerde ConocoPhillips een ROE van 13,2% en een ROC van 9,8%. ConocoPhillips 'driejaargemiddelden voor ROE en ROC zijn respectievelijk 15. 5 en 11. 5%. De verlaging van de bedrijfsuitgaven in combinatie met een normaliserende olieprijsomgeving zou ConocoPhillips moeten helpen terug te keren naar zijn historische ROE- en ROC-nummers. Het bedrijf heeft aangetoond dat het kan reageren op een omgeving met een vluchtige olieprijs en deze tijd zou niet anders moeten zijn. Bovendien laat de relatief kleine afwijking tussen ROE en ROC zien dat ConocoPhillips niet overdreven leveraged is en dat het niet in dezelfde mate door lage olieprijzen zal worden gekwetst als kleinere, meer leveraged operatoren.

ConocoPhillips blijft uiterst liquide en voldoet aan zijn verplichtingen, zoals blijkt uit de huidige ratio van 1,2 en een snelle ratio van 0. 8. Bovendien bedroeg de kasstroom uit operationele activiteiten van ConocoPhillips 1,2 keer de kortlopende verplichtingen en heeft geweest rond dat veelvoud voor de laatste twee jaar. Samen met zijn huidige liquiditeitspositie, zullen de kostenbesparingen en de verkoop van activa van ConocoPhillips helpen om zijn liquiditeit en zijn dividend te behouden.

ConocoPhillips voor uw IRA

Nu zou het een goed moment kunnen zijn om ConocoPhillips aan uw IRA toe te voegen. Met een actueel dividendrendement van 6,4% en de acties van het bedrijf om het te handhaven, biedt ConocoPhillips een aantrekkelijk rendement voor beleggers die weinig verdienen aan hun andere aandelen en obligaties. Bovendien zou een normalisatie van de olieprijzen als vraag en aanbod meer op één lijn komen, de beurskoers van ConocoPhillips kunnen opdrijven. Als de olieprijs echter lager zou dalen of gewoon in de buurt van de huidige prijs zou blijven, is de uitkomst voor ConocoPhillips misschien niet zo slecht. Lage prijzen zouden het financieel mogelijk kunnen maken voor kleinere, meer leveraged concurrenten en hen failliet laten gaan. ConocoPhillips zou dan marktaandeel kunnen winnen of kostbare activa goedkoop kunnen aanschaffen dankzij zijn grotere toegang tot kapitaal vanwege zijn omvang en financiële kracht.

Hoewel alternatieve energiebronnen in opkomst zijn, draait de wereld nog steeds erg veel op olie, en ConocoPhillips zal van die realiteit profiteren. ConocoPhillips is dus logisch als een investering voor pensionering en als een aanvulling op een IRA vanwege de levensvatbaarheid op lange termijn in tegenstelling tot de vluchtige levensvatbaarheid van technologiebedrijven.Niettemin investeerde ConocoPhillips in 2014 $ 263 miljoen in onderzoek en ontwikkeling (R & D) en investeerde het miljarden dollars in startups en andere bedrijven die betrokken zijn bij het op de markt brengen van vloeibaar aardgas (LNG) en het maken van alternatieve alternatieve energiebronnen economisch haalbaar. Daarom, als olie in de toekomst zou afnemen als een energiebron, zou dit niet noodzakelijk leiden tot de afnemende duurzaamheid van ConocoPhillips als bedrijf. ConocoPhillips zou nog lang moeten bestaan ​​en de toewijding van het bedrijf aan zijn dividend maakt het een aantrekkelijke investering voor beleggers die op pensioen willen.