Inhoudsopgave:
Inherent risico is het risico dat wordt opgelegd door complexe transacties die een aanzienlijke schatting vereisen bij het beoordelen van de impact op financiële overzichten. Hoewel deze risico's bij veel bedrijven dagelijks aanwezig zijn, zijn er twee beroemde voorbeelden van beleggers die aanzienlijk geld verliezen als gevolg van inherent risico.
Lehman Brothers
Lehman Brothers, een historische investeringsbank die in 1850 werd opgericht, diende in 2008 een faillissement in vanwege de uitdagingen van het inherente risico. In de aanloop naar de financiële crisis in 2007 en 2008 namen veel financiële instellingen deel aan complexe transacties met kredietderivaten en collateralized debt obligations. Vanaf eind 2007 tot 2008 begon de markt te verzachten en investeerders werden op hun hoede voor deze investeringen, wat leidde tot een minder liquide markt voor deze effecten.
Zonder liquiditeit werd het een uitdaging om rekening te houden met deze effecten vanwege hun complexe aard en de afhankelijkheid van schattingen van het management. Veel beleggers bij Lehman Brothers begonnen te twijfelen aan de kwaliteit van de balans van Lehman vanwege zorgen over inherent risico en begonnen de aandelen te verkopen. Toen de aandelen vielen, begonnen de tegenpartijen bang te zijn dat Lehman geen liquiditeit had, wat leidde tot een run op de bank. Bezorgdheid over inherent risico leidde tot een neerwaartse spiraal, resulterend in het faillissement van Lehman.
Enron
Enron was het onderwerp van een berucht boekhoudschandaal dat leidde tot de veroordeling en opsluiting van verschillende belangrijke Enron senior executives.
Tijdens de ineenstorting gebruikten leidinggevenden uiterst complexe boekhoudkundige maatregelen om de werkelijke prestaties van het bedrijf en de verslechterende kwaliteit van zijn activabasis te verbergen. Leidinggevenden verborgen enorme verplichtingen door complexe structurering en boekhouding.
Met het management dat de schattingen en richtlijnen gaf, was het voor beleggers onmogelijk om het risico van het bedrijf te begrijpen. Beleggers konden het inherente risico van beleggen in het bedrijf niet begrijpen en verloren uiteindelijk een duizelingwekkende hoeveelheid geld toen de werkelijke verplichtingen werden ontdekt.
Wat zijn enkele voorbeelden van inherent risico?
Lezen over de aard van inherent risico bij het voorbereiden en uitvoeren van financiële audits, waaronder enkele veel voorkomende situaties die inherent risico creëren.
Wat zijn enkele voorbeelden van risico's die verbonden zijn aan financiële markten?
Informatie over de verschillende soorten risico's voor verschillende activaklassen, waaronder volatiliteit, tegenpartijrisico en wanbetalingsrisico.
Wat is het verschil tussen inherent risico en systematisch risico?
Leren over inherent en systematisch risico, twee soorten risico's die van invloed zijn op beleggingen, de verschillen daartussen en hoe het risico van elk kan worden verminderd.