Volatiliteit is een maat voor de spreiding van het rendement van een actief. Volatiliteit geeft een belegger een algemeen beeld van hoe risicovol een actief naar verwachting zal zijn. Een hogere volatiliteit betekent meer risico; de prijs van de beveiliging kan naar verwachting in een relatief korte tijd drastisch veranderen. Meestal wordt de volatiliteit bepaald door de standaardafwijking van het activum te berekenen. Sommige exchange-traded funds (ETF's) zijn ontworpen met het specifieke doel om lage volatiliteit te handhaven; twee voorbeelden zijn de PowerShares S & P 500 Low Volatility ETF (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 83 + 0 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en de SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF (NYSEARCA: LGLV LGLVSPDR VS Lrg Cap90, 70-0, 03% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ).

Doel en strategie

De PowerShares S & P 500 met lage volatiliteit ETF belegt het grootste deel van zijn vermogen in aandelen van bedrijven in de S & P 500-index voor lage volatiliteit. De index bestaat uit de 100 aandelen van de S & P 500-index met de laagste volatiliteit van de afgelopen twaalf maanden. Zowel de index als de ETF worden vier keer per jaar opnieuw samengesteld. Het fonds streeft naar groei tijdens bullmarkten en om te fungeren als een risicoreductievermogen tijdens neerwaartse markten.

De SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF heeft als doel het rendement van de SPDR Russell 1000 Low Volatility Index na te bootsen. De index richt zich op aandelen met een grote kapitalisatie en selecteert maximaal 200 individuele aandelen voor de index op basis van hun volatiliteitsclassificatie.

Portefeuille- en fondboekgegevens

Vanaf april 2016 werd de PowerShares S & P 500 Low Volatility ETF belegd in 100 verschillende aandelen en had een gemiddelde marktkapitalisatie van $ 46. 9 miljard. Het fonds wijst momenteel 68. 44% toe aan large-cap aandelen en 31. 56% aan mid-cap aandelen. De top drie sectoren zijn niet-duurzame consumptiegoederen, financiële dienstverlening en industrie. Het heeft $ 6. 71 miljard beheerd vermogen (AUM) en een kostenratio van 0. 25%. De trailing yield van 12 maanden bedraagt ​​2. 13% en het bereik van 52 weken is $ 20 tot $ 40. 76. Het dagelijkse handelsvolume is ongeveer 2 miljoen aandelen.

De SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF is belegd in 82 verschillende aandelen en heeft een gewogen gemiddelde marktkapitalisatie van $ 77. 6 miljard. De drie belangrijkste sectoren van het fonds zijn financiële diensten, consument cyclisch en consument defensief. Het heeft $ 46. 2 miljoen in AUM en een kostenratio van 0. 12%. De trailing yield van 12 maanden bedraagt ​​2. 38% en het bereik van 52 weken is $ 65. 00 tot $ 77. 37. Het gemiddelde dagelijkse handelsvolume is slechts een paar duizend aandelen.

Prestatie- en risicokarakteristieken

De PowerShares S & P 500 Low Volatility ETF is gecreëerd op 5 mei 2011. Sindsdien schommelde het fondsrendement van het fonds van 4.01 tot 23. 16%. Het jaar-tot-datum (YTD) rendement op 4 april 2016 was 5. 16%. Sinds de oprichting is het rendement op jaarbasis van de ETF 12. 4%. Het fonds heeft een bèta van 0. 71 ten opzichte van de S & P 500-index en een standaardafwijking van 10. 11%. In vergelijking met de S & P 500-index is de marktintroductie drie jaar lang 79. 85% en de down-capture voor de markt op drie jaar is 60. 46%.

De SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF is gecreëerd op 20 februari 2013. Sindsdien schommelde het jaarlijkse rendement van het fonds van 2. 22 tot 17. 09%. Het rendement op YTD was 4. 39% op 4 april 2016. Sinds de oprichting bedraagt ​​het rendement op jaarbasis van deze ETF 10. 89%. Het fonds heeft een bèta van 0.84 versus de S & P 500-index en een standaardafwijking van 10. 31%. De driejaarlijkse marktopname versus de S & P 500-index is 82. 06 en de down-capture in dezelfde tijd is 63. 05%.

Passendheid voor beleggers

Beide fondsen hebben vergelijkbare risicokenmerken en rendementen. Met name zijn hun standaardafwijkingen binnen 0,2% van elkaar. Beide fondsen beleggen in aandelen met een lage volatiliteit, maar de indexen die ze nabootsen zijn iets anders. Als u er de voorkeur aan geeft om grotere bedrijven met een hoofdletter te beleggen, zou de SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF op dit moment beter passen.

De PowerShares S & P 500 Low Volatility ETF heeft veel meer volume en heeft een extreem kleine bid-ask spread. De SPDR Russell 1000 Low Volatility ETF heeft zeer weinig volume en een kostbare bied-laat spread van bijna een half procent. Als liquiditeit een probleem voor u is, dan is de PowerShares S & P 500 Low Volatility ETF op dit moment beter geschikt.