Aandelenfutures en aandelenopties zijn op deadline gebaseerde overeenkomsten tussen koop- en verkooppartijen over een onderliggende waarde, die in beide gevallen aandelenaandelen zijn. Beide contracten bieden beleggers strategische kansen om geld te verdienen en huidige investeringen af ​​te dekken. (Gerelateerd: Kies de juiste opties om in zes eenvoudige stappen te handelen.)

De twee handelsinstrumenten zijn heel verschillend, maar veel eerste en beginnende beleggers kunnen gemakkelijk verward worden door de terminologie. Voordat een belegger kan beslissen om futures of opties te verhandelen, moeten deze de vier belangrijkste verschillen tussen voorraadfutures en aandelenopties begrijpen.

1. Contractpremies

Wanneer kopers van call- en put-opties een derivaat kopen, betalen ze een eenmalige vergoeding die een "premium" wordt genoemd. "Ondertussen verzamelen verkopers van bel- en putopties een premie. De waarde van de contracten vervalt naarmate de stortingsdatum nadert. De premium prijs stijgt en daalt echter, waardoor gebruikers hun gesprekken kunnen verkopen en winst kunnen maken vóór de vervaldatum. Degenen die opties verkopen, kunnen belopties kopen om ook de grootte van hun positie te dekken.

Aandelenfutures kunnen worden gekocht op afzonderlijke aandelen (SSF's) of om zich te concentreren op de bredere prestaties van een index zoals de S & P 500. Echter, met aandelenfutures betaalt de kopende partij iets anders dan een contractpremie op het moment van aankoop. Kopende partijen betalen iets dat bekend staat als 'initiële marge', wat een percentage is van de prijs die voor de aandelen moet worden betaald.

2. Financiële verplichtingen

Wanneer iemand een aandelenoptie koopt, is de enige financiële verplichting de kost van de premie op het moment dat het contract wordt gekocht. Wanneer een verkoper echter put-opties voor aankoop opent, worden ze blootgesteld aan maximale aansprakelijkheid voor de onderliggende prijs van het aandeel. Als een putoptie de koper het recht geeft om de aandelen te verkopen tegen $ 50 per aandeel, maar de voorraad daalt tot $ 10, moet de persoon die het contract heeft geïnitieerd overeenkomen om de aandelen te kopen voor de waarde van het contract, of $ 50 per aandeel.

Futures-contracten bieden echter maximale aansprakelijkheid voor zowel de koper als de verkoper van de overeenkomst. Naarmate de onderliggende aandelenkoers gunstiger wordt ten opzichte van de koper of de verkoper, kunnen partijen verplicht worden om extra kapitaal in hun handelsrekeningen in te brengen om aan de dagelijkse verplichtingen te voldoen.

3. Verplichtingen van kopers en verkopers op het moment van verstrijken

Degenen die call- of putopties kopen, krijgen het recht om een ​​aandeel te kopen of verkopen tegen een specifieke uitoefenprijs. Ze zijn echter niet verplicht om de optie uit te oefenen op het moment dat het contract afloopt.Beleggers oefenen alleen contracten uit als ze in het geld zitten. Als de optie uit het geld is, is de koper van het contract niet verplicht om de voorraad te kopen.

Kopers van futurescontracten zijn verplicht om de onderliggende voorraad bij expiratie van de verkoper van dat contract te kopen, ongeacht de prijs van de onderliggende waarde. Het futures-contract vereist dat de aandelen worden gekocht voor $ 100, maar de onderliggende aandelen worden gewaardeerd op het moment dat de overeenkomst afloopt tot $ 80, de koper moet tegen de overeengekomen prijs kopen. Toch is het zeer zeldzaam dat aandelenfutures worden aangehouden tot hun vervaldatum.

4. Flexibiliteit van beleggingen

Aandelenopties bieden beleggers zowel het recht om een ​​aandeel te kopen (maar niet de verplichting) als het recht om hetzelfde aandeel (maar niet de verplichting) te verkopen via respectievelijk calls en puts. Maar aandelenopties bieden beleggers ook een breed scala aan flexibele strategieën die niet beschikbaar zijn via futures-handel. Elke strategie biedt verschillende winstmogelijkheden voor beleggers en speculanten. Voor een volledig overzicht van deze mogelijkheden, bezoek hier.

Aandelenfutures bieden daarentegen heel weinig flexibiliteit zodra een contract wordt geopend. Zoals opgemerkt, kopen beleggers het recht en de verplichting om te worden vervuld zodra een functie is geopend.

Moet ik Futures of Options verhandelen?

Of een handelaar nu besluit om stand-alone opties, aandelenfutures of een combinatie van beide te gebruiken, vereist een beoordeling van individuele verwachtingen en beleggingsdoelen.

Een van de eerste vragen die een belegger moet stellen, is hoeveel risico hij bereid is aan te gaan in zijn beleggingsstrategieën. Optiehandel biedt minder risico voor kopers vanwege het gebrek aan verplichting om het contract uit te oefenen. Dit biedt een conservatievere aanpak, vooral als handelaren een aantal aanvullende strategieën gebruiken, zoals bull-call en spread-spreads om de kansen op succes op de lange termijn te vergroten.