Bestaat er zoiets als een gratis ritje? In sommige omstandigheden kan dat zijn, maar in de wereld van de aandelenhandel is het het beste om de illegale praktijk van freeriden ten koste van alles te vermijden. Weet je niet wat freeriden is of hoe het je in de problemen kan brengen? Je bent niet alleen. Maar dat is geen excuus als de Securities and Exchange Commission of de National Association of Securities Dealers komt kloppen. (Zie voor gerelateerde informatie: Policing the Securities Market: een overzicht van de SEC .)

AD:

Het type freeride dat je waarschijnlijk in de problemen zou brengen, is als je een aandeel koopt en verkoopt voordat je voor de aankoop hebt betaald. Verschillende soorten effecten hebben verschillende afwikkelingsdata na een transactie; dit wordt uitgedrukt als T, voor "transactie" + + maar vele dagen: T + 1 (T + 2, T + 3). Voor aandelen en op de beurs verhandelde fondsen is de afwikkelingsdatum drie dagen of T + 3; voor beleggingsfondsen en opties is het één dag of T + 1. (Zie voor meer: ​​ Wat betekenen T + 1, T + 2 en T + 3 gemiddeld? )

AD:

Beleggers die handelen in een door een broker beheerde marge-rekening zullen minder snel in de problemen komen omdat de makelaar de klant geld leent om de transactie te dekken, waardoor bescherming wordt geboden tegen schendingen zoals freeriding. In een geldrekening is het noodzakelijk dat de belegger genoeg geld heeft om op de vervaldag te betalen voor de aankoop van een aandeel. Als de belegger ongeduldig is en probeert om de aandelen te verladen vóór de afrekening, wordt de account in schending en 90 dagen bevroren. (Zie voor meer informatie: Handleiding voor simulators: margerekeningen .)

AD:

Soms kopen individuen aandelen zonder ooit de intentie te hebben om contant geld te verstrekken om de aankoop te dekken. Het doel is om het voordeel te versterken en als de deal slecht gaat, blijft de makelaar achter met het verlies. De SEC is snel over deze gewetenloze mensen gekomen en gevangenisstraffen zijn in sommige gevallen de straf geweest. (Voor gerelateerde informatie, zie: Margin Trading: The Dreaded Margin Call .)

Een voorbeeld

Hier is een voorbeeld van freeriden in een geldrekening:

• U verkoopt aandelen van Boston Scientific Corp . (BSX BSXBoston Scientific Corp27. 86 + 1. 53% Created with Highstock 4. 2. 6 ) op maandag;
• Met de contanten uit de verkoop van BSX koopt u aandelen van Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson140 08 + 0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) op Dinsdag;
• U verkoopt de JNJ-aandelen op woensdag;
• Uw verkoop van BSX-aandelen wordt op donderdag verrekend.

Omdat afwikkeling voor de BSX-transactie pas op donderdag (T + 3) plaatsvond, was er geen contant geld voor de aankoop van JNJ op dinsdag en de verkoop van die aandelen op woensdag. Om freeriden te voorkomen, had de belegger moeten wachten tot de afrekening (donderdag) voordat de JNJ-aandelen werden uitgegeven.(Zie voor meer: ​​ Is mijn voorraad op transactiedatum of afwikkelingsdatum? )

De bottom line

Een van de grootste problemen met freeriden is dat veel beleggers niet weten dat het bestaat. Stelt u zich eens voor dat u handelt zonder dat u een slechte intentie heeft en dat uw account opeens 90 dagen bevroren blijft. Om deze reden is het belangrijk om bekend te raken met hoe freeriding werkt - en de regels die het verbieden. (Zie voor gerelateerde informatie: C ash vs. Margin Accounts .)

Dan Moskowitz heeft geen posities in BSX of JNJ.