Met huidige olieprijzen die op recordniveau zweven niveaus van $ 51 per vat, kan de tijd rijp zijn voor beleggers om olie-investeringen te overwegen. Er zijn meerdere manieren om te investeren in olie. 1) Koop vaten olie en bewaar ze om later te verkopen. 2) Koop aandelen in oliemaatschappijen en verwacht dat toekomstige olieprijsstijgingen de aandelenkoersen van oliebedrijven zullen opdrijven. 3) Koop olie-ETF's, in de verwachting dat toekomstige olieprijsstijgingen zullen weerspiegelen in de fondsprijzen.

De eerste methode voor opslag van fysieke olie is inefficiënt voor de individuele belegger vanwege de kosten van transport en opslag en operationele gevaren (hoewel China deze methode momenteel gebruikt voor het opslaan van miljoenen vaten olie en inventaris opbouwen). Dit artikel concentreert zich op tweede en derde methoden en legt met voorbeelden uit hoe men in olie kan beleggen via olievoorraden en op olie gebaseerde fondsen (met name olie-ETF's).

Rapporten suggereren dat beleggers al enorm kapitaal ( meer dan $ 2 miljard ) hebben gestort in olie-ETF's. Historisch gezien hebben olie-ETF's de prijzen van ruwe olie nauwer gevolgd dan andere op olie gebaseerde activa. (Gerelateerd: lange termijn olie-ETF's en nieuwe Small-Cap Oil ETF)

De prijs van ruwe Brent-olie dient als een belangrijke benchmarkprijs voor wereldwijde inkoop van olie. In de onderstaande grafiek zien we hoe een paar gewone aandelen van een oliemaatschappij, een olie-index en olie-ETF's het afgelopen jaar hebben gepresteerd in vergelijking met ruwe Brent (grafiek met dank aan Google Finance):

De grafiek hierboven bevat:

• Drie grote Amerikaanse oliemaatschappijen: Exxon Mobil (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0 69% Created with Highstock 4. 2. 6 , oranje lijn), ConocoPhillips (COP COPConocoPhillips53. 67 + 1. 34% Created with Highstock 4. 2. 6 , paarse lijn), en Chevron Corp (CVX, donkerblauw lijn)
• Een groot Braziliaans oliebedrijf: Petrobras (PBR PBRPetrobras11. 17 + 4. 49% Created with Highstock 4. 2. 6 , groene lijn)
• Twee grote oliefondsen (ETF's): iPath S & P GSCI Ruwe olie Totaal rendement ETF (OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14 08. 36 (Exp 07. 08. 36) op GS Ruwe olie Ret Ser A6. 18 + 4. 39 % Created with Highstock 4. 2. 6 , zwarte lijn) en Verenigde Staten Oliefonds LP (USO USOUS Oliefondspartnermaatschapseenheden 11. 51 + 2. 95% Created with Highstock 4. 2. 6 - rode lijn)
• Eén olie-index: (OSX, donkergrijze lijn)
• Brent Ruwe aardolieprijzen: lichtblauwe lijn met het label BRNTB

Zoals de grafiek laat zien, is de prijs van olie-invloeden de st ock prijzen van oliebedrijven, de olie-index en olie-gebaseerde fondsen. De impact varieert echter voor elke activaklasse.

Investering in aandelen van oliemaatschappij

Dalende olieprijzen hebben over het algemeen geleid tot een daling van de aandelenkoersen van oliemaatschappijen gedurende de onderzoeksperiode.De daling van de prijzen van ruwe olie beïnvloedde echter elk aandeel van de oliemaatschappijen op een andere manier. Deze variatie vormt een groot risico bij het beleggen in aandelen van oliemaatschappijen om te profiteren van de lage prijzen voor ruwe olie.

Het is duidelijk dat Amerikaanse oliemaatschappijen zoals Exxon Mobil (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% zijn gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), ConocoPhillips (COP COPConocoPhillips53. 67 + 1. 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ), en Chevron Corp (CVX CVXChevron Corporation117 04 + 1. 78% Created with Highstock 4. 2 6 ) hebben anders gepresteerd dan het basisscenario van de Brent-prijs voor ruwe olie. De koersen van de drie U. S.-oliemaatschappijen zijn tegen februari 2015 met 10 tot 16% gedaald, terwijl de prijzen van Brent-olie met 50% zijn gedaald. De Braziliaanse Petrobras (PBR PBRPetrobras11. 17 + 4. 49% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft een veel hogere volatiliteit getoond in vergelijking met de Amerikaanse oliemaatschappijen.

aBedrijfsspecifieke voorraadprestaties zijn afhankelijk van verschillende factoren. Elke beursgenoteerde oliemaatschappij kan verschillende schuldniveaus, contante posities, voorraad, extra bedrijfsstromen, verschillende operationele efficiënties en afhankelijkheden, seizoensgebonden effecten en lokale markt- en geopolitieke effecten hebben die de aandelenkoers bepalen. Petrobras heeft bijvoorbeeld de hoogste schuld van alle wereldwijde oliemaatschappijen, terwijl de drie Amerikaanse oliemaatschappijen relatief veel minder schulden hebben. Dergelijke bedrijfsspecifieke factoren zijn van invloed op de aandelenkoersen, en daarom geven individuele aandelen mogelijk niet exact de prijzen van ruwe olie weer. Beleggers die in olie willen beleggen via aandelenaankopen van individuele oliemaatschappijen moeten voorzichtig zijn met deze afhankelijke factoren. (Gerelateerd aan de Amerikaanse bedrijven met de grootste schuldenlast en 's werelds 10 grootste bedrijven met de meeste schulden)

Sommige aandelenspecifieke risico's kunnen worden beperkt door diversificatie, zoals het kopen van een olie-gericht beleggingsfonds of een olie-indexfonds zoals die op basis van OSX-index. Een dergelijk op olie gebaseerd beleggingsfonds of indexfonds zal beleggen in een groep olievoorraden, waardoor het aandelenspecifieke risico door diversificatie wordt weggenomen. Het kan echter hoge fondskosten hebben en hoeft niet noodzakelijk de exacte replicatie van olieprijzen te garanderen, aangezien het totaal van meerdere olievoorraden anders kan presteren dan de werkelijke prijs van ruwe olie.

Investering in olie-ETF's

Een alternatief voor olievoorraden en olie-beleggingsfondsen, olie-ETF's bieden een kosteneffectieve en efficiënte manier om in olie te beleggen. ETF's bieden het beste van beide werelden: diversificatie en fondsbeheer zoals een beleggingsfonds en real-time tick-by-tick-handel als een aandeel. Olie-gebaseerde ETF's omvatten een selecte portefeuille van olievoorraden, op olie gebaseerde indexen of op olie gebaseerde derivaten met een poging om de ingestelde benchmark nauw te volgen. Zoals blijkt uit bovenstaande grafiek, van alle andere in aanmerking komende effecten, de twee olie-ETF's, OIL

OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp.07. 08. 36) op GS Ruwe olie Ret Ser A6. 18 + 4. 39% Created with Highstock 4. 2. 6 (zwarte lijn) en USO USOUS Units van het Oil Fund Partners11.51 + 2. 95% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 (rode lijn), zijn de investeringsvehikels die het meest overeenkomen met de Brent Crude-olieprijs. Omdat de ETF's in realtime handelen; de prijzen weerspiegelen gewoonlijk die van de corresponderende deelnemingen in real time, en zorgen voor prijstransparantie en eerlijkheid. (Gerelateerd: Exchange Traded Funds: Introductie) Voordelen van Olie-ETF's

Lage kosten van ETF-transacties

• Hoogste correlatie met de onderliggende waarde (met andere woorden, nauwe replicatie van de werkelijke prijzen van ruwe olie) < Belastingefficiënte structuur
• Beschikbaarheid van zowel kortlopende intraday-handel als langetermijninvesteringsmogelijkheden
• Mogelijkheid van zowel longposities als shortposities
• Beschikbaarheid van leveraged ETF's met een blootstelling van meerdere verhoudingen
• (Related : 5 redenen waarom ETF's werken voor jonge beleggers)
• De bottom line:

Met de prijs van het vallen van ruwe olie zijn handelaren massaal op olie gebaseerde investeringen. Olie-ETF's zijn historisch gezien het meest nauwkeurig in het weergeven van de prijzen van ruwe olie. Verschillende op olie gebaseerde ETF's zijn beschikbaar op de markt, elk gebaseerd op verschillende onderliggende activa zoals aandelen van oliemaatschappijen, op olie gebaseerde indexen of op olie gebaseerde derivaten. Beleggers moeten de onderliggende activa van elke olie-ETF zorgvuldig bestuderen. Houd er rekening mee dat af en toe olie ETF-prestaties kunnen afwijken van de prijzen van ruwe olie als gevolg van trackingfouten, rebalancing door componenten en derivaten-rollovers. Hoe de olieprijzen in de toekomst zullen presteren valt nog te bezien, maar beleggers die bereid zijn te gokken op een stijging van de olieprijzen moeten rekening houden met olie-ETF's.