Lijdt u aan chronische, overvloed aan financiële instrumenten? Ooit merk je: "Ik moet een fundamentele analyse van een voorraad uitvoeren, maar ik kan niet beslissen welke tool voor mij geschikt is. "Zoek niet verder want dit artikel pikt Yahoo Finance tegen Market Watch in een titelreeks voor de eeuwen om te bepalen welk financieel instrument de baas is. De criteria: een fundamentele analyse vanuit een waardeperspectief. Elke site wordt beoordeeld op de beschikbaarheid van gegevens, gebruiksgemak, leesbaarheid en waarde toevoegende paaseieren, zoals grafieken, analistenrapporten en functionaliteit met toegevoegde waarde voor de volgende belangrijke statistieken:

• Winst per aandeel
• Rendement op eigen vermogen
• Solvabiliteit
• Waardering
• Economische slotkenmerken

Laten we meteen beginnen. Ronde 1!

EPS

In de wereld van langetermijnbeleggingen is het de voorlaatste plaats om een ​​bedrijf te vinden met een consistent, opwaarts mobiel trackingsegment van inkomsten per aandeel (denk ski-afdaling). Dit trackrecord staat gelijk aan een grotere aandeelhouderswaarde in de loop van de tijd, en hoewel Market Watch een record van vijf jaar biedt op de resultatenrekening onder de sectie Financials, wordt er geen duidelijker tienjarig trackrecord gevonden. Yahoo Finance stuurt een mislukte bovengrens in deze categorie omdat het slechts drie jaar netto-inkomen levert op de resultatenrekening; geen EPS hier.

Yahoo Finance levert een behoorlijke hooimaker in deze categorie, omdat het directe, rechtstreekse vergelijkingen oplevert tussen het betreffende aandeel en zijn concurrenten; Wal-Mart Stores, Inc. (WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) heeft bijvoorbeeld een score tegen Target (TGT TGTTarget Corp59. 29-0. 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Costco Wholesale Corporation (COST COSTCostco Wholesale Corp165. 05-0.84% ​​ Created with Highstock 4 2. 6 ) over belangrijke statistieken zoals omzet, bruto marge en EPS. Toch slaagt Yahoo er niet in om solide stoten te behalen, omdat het niet het allerbelangrijkste EPS-trackrecord levert.

Winnaar : Market Watch

ROE

Rendement op eigen vermogen laat zien hoe effectief management is in het herinvesteren van fondsen binnen het bedrijf en beschrijft het rendementniveau dat een belegger over de lange termijn kan verwachten haul. (Al het overige is gelijk, een bedrijf met een gemiddelde ROE van 10 jaar van 20% is veel beter dan een bedrijf met een rendement van 10%.) Market Watch levert een scherpe prik in de broodmand met een snapshot van de belangrijkste categorie op zijn profielpagina, die bevat het ROE-nummer dat we zoeken, samen met waardering, winstgevendheid, efficiëntie, kapitaalstructuur en liquiditeitsmetingen. Deze module leidt tot een handige, snelle algehele ratio-analyse; Wal-Mart heeft bijvoorbeeld een huidige verhouding van. 97, een verhouding schulden / eigen vermogen van 61,90, de totale activa-omzet van 2.38, een ROE van 20. 53%, en een huidige P / E van 12. 86.

Yahoo Finance vuurt terug met een vergelijkbare, maar toch andere ratio-analyse snapshot die ook betrekking heeft op solvabiliteit, schuld, asset-efficiëntie, winstgevendheid en markt waardeverhoudingen samen met aanvullende WMT-cijfers inclusief totale cash-off van de balans ($ 5,5 miljard), 52-weeks aandelenkoershistorie (-14,27%) en de dividenduitbetalingsratio, die momenteel 39 is. 7% .

Uiteindelijk wordt een historisch ROE-trackrecord echter niet door beide financiële instrumenten gepresenteerd. Even buiten de analogie van het boksen stappen, in het honkbal gaat de das naar de renner, maar in dit geval bereikte geen van de lopers de basis.

Winnaar: Morningstar

Solvabiliteit

Kan het bedrijf de rekeningen betalen? Is het beladen met schulden? Is de ROE opgeblazen als gevolg van bucketfuls van schulden? Deze ronde gaat over het beantwoorden van deze kernvragen, zoals bepaald door de solvabiliteitsnummers die door onze twee kanshebbers zijn gepresenteerd. Voor Market Watch levert de pugilist, naast de huidige, snelle en contante solvabiliteitsratio's op de profielpagina, vijf jaar aan schuldinformatie op de balans van de financiële sector. Hier zien we dat de langetermijnschuld van WMT de afgelopen vijf jaar relatief stabiel is gebleven, iets gestegen van $ 40. 69 miljard in 2011 tot $ 43. 69 miljard in 2015. Als extra bonus bevatten de financiële jaarrekeningen van Market Watch waarde toevoegende "paaseieren" in de vorm van vijfjaarlijkse trendvonklijndiagrammen voor elk balansartikel, een scherpe tegenslag voor Yahoo. Het is gemakkelijk te zien aan de hand van het vonkschema dat de langetermijnschuld van WMT de afgelopen vijf jaar relatief stabiel is gebleven, terwijl de kortetermijnschulden in 2013 en 2014 kort op $ 6 spikten. 81 miljard en $ 7. 67 miljard respectievelijk in vergelijking met de huidige niveaus van 59 miljard.

Yahoo Finance vuurt terug met de optie om de financiële overzichten op te splitsen in driemaandelijkse buckets, een functie die niet te vinden is op Market Watch. Yahoo brengt een clip naar de kin met zijn belangrijkste statistiekenpagina, het antwoord op de profielenpagina van Market Watch die drie solvabiliteitsmetingen bevat: totale schuld, totale schuld / eigen vermogen en de huidige ratio. De knock-out-tegenslag wordt echter door Market Watch geleverd omdat het zowel een sectie over solvabiliteit (liquiditeit) als een hoofdstuk over de kapitaalstructuur biedt, waarin de totale schuld van WMT ten opzichte van het totale vermogen en de langlopende schulden aan het eigen vermogen wordt weergegeven; - 24. 73 en 53. 68 respectievelijk. Dit detail in combinatie met de vijf jaar durende financials van Market Watch in vergelijking met die van Yahoo leidt tot een duidelijke winnaar voor deze ronde.

Winnaar: Market Watch

Taxatie

Volgens Warren Buffett omvatten de sleutels tot beleggingssucces 1) de aanschaf van een begrijpelijk bedrijf met een duurzaam concurrentievoordeel dat 2) rationale en eerlijk management en 3 ) een aankoopprijs die onder de intrinsieke waarde ligt met een veiligheidsmarge. Bij de waardering draait het om nummer drie.

Market Watch biedt een hele reeks aan waarderingsstatistieken op zijn profielpagina, inclusief een verscheidenheid aan p / e-smaken, (huidig, p / e met buitengewone items, p / e zonder buitengewone items), prijs tot verkoop, prijs om te boeken en prijs / cashflow-ratio's samen met bedrijfswaarde tot EBITDA en omzet.Yahoo Finance countert met een scherpe haak van waarderingsstatistieken met context: trailing p / e, forward p / e en de peg-ratio. Deze "context" -ratio's laten zien dat WMT mogelijk ondergewaardeerd is met een achterstand van 13.55 in vergelijking met zijn voorwaartse p / e van 13. 7. De lichte teneur gaat naar Yahoo Finance voor deze ronde.

De echte krop van waarderingen ligt echter in het berekenen van de intrinsieke waarde van een aandeel met behulp van een verdisconteerd kasstroommodel en de factoren die nodig zijn om deze berekening te voltooien omvatten de inkomsten van de eigenaar (nettowinst plus afschrijvingen en minus kapitaaluitgaven), een winstgroeipercentage, een disconteringsvoet en de uitstaande gewone aandelen. Laten we eens kijken of een van de zwaargewichten deze goederen levert.

Eigenaarswinst

Eigenaarswinsten worden bepaald door afschrijvingen en amortisatie op te tellen bij het nettoresultaat en kapitaaluitgaven af ​​te trekken. Afschrijvingen, waardeverminderingen en kapitaaluitgaven zijn terug te vinden in het kasstroomoverzicht van de onderneming en het nettoresultaat is te vinden op de winst- en verliesrekening. Yahoo Finance en Market Watch sluiten aan bij de beschikbaarheid van cijfers omdat beide deze financiële overzichten aanbieden, maar Market Watch gooit een haymaker met financiële overzichten die veel schoner en leesbaarder zijn met uitbreidbare detailmenu's die de groei en verhoudingen van de groei laten zien, zoals de netto operationele kasstroom /verkoop. Yahoo raakt de touwen. Market Watch gooit de bovenste laag met vijf jaar financiële resultaten, die kunnen worden gebruikt om een ​​langeretermijngemiddelde van de inkomsten van de eigenaar te berekenen in vergelijking met Yahoo's drie.

Winnaar: Market Watch

Winstgroeipercentage

Zoals eerder vermeld, biedt geen van beide sites een "diepe duik" in de historische inkomsten, maar beide vallen weg met schattingen van analisten: Market Watch geeft hogere schattingen voor de winst per aandeel het volgende fiscale jaar op de pagina met schattingen van analisten, en Yahoo biedt een "volgende vijf jaar" winstgroeipercentage op de pagina met schattingen van analisten. Deze laatste waarde is echt de beslissende slag, omdat we op zoek zijn naar een winstgroeipercentage op lange termijn.

Winnaar: Yahoo Finance

Uitstaande gewone aandelen

De disconteringsvoet wordt bepaald op basis van externe bronnen zoals schatkist. gov en de website van Aswath Damodaran en dus is geen van beide pugilists beoordeeld op deze statistiek. De laatste metriek die we daarom proberen te vinden voor het verdisconteerde kasstroomwaarderingsmodel, is de uitstaande gewone aandelen. Beide sites presenteren gewone aandelen uitstaande hoewel verrassend genoeg, het was moeilijk om dit nummer te vinden op Market Watch; het wordt alleen gevonden op de resultatenrekening terwijl Yahoo de informatie op zijn belangrijkste statistiekenpagina presenteert.

Winnaar: Yahoo Finance

Winnaar algemene waardering: Yahoo Finance

Competitive Moats

Tot slot is een onderneming die het waard is om gedurende een lange periode te bezitten, een onderneming met een competitieve gracht of het in de vorm is van Coca Cola Co. 's (KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) ontembare, 120 jaar- oude merknaam of de kostenanemische supply chain van Wal-Mart. Laten we eens kijken welke site de afstand in gaat bij het beschrijven van het kwalitatieve beeld van de gracht.Ronde 5!

Market Watch vuurt een scherpe kruising af met zijn eigen, intern ontwikkelde inhoud. Wal-Mart heeft bijvoorbeeld een hoop artikelen en video's op de profielenpagina, inclusief de nieuwsvideo "At Wal-Mart It's Christmas in August" en het artikel "Wal-Mart snijdt Outlook als winst valt kort. "Yahoo Finance bobs en weeft en gooit een kurkentrekker punch met headline nieuwsartikelen en persberichten op de samenvatting pagina. Market Watch compenseert met persberichten en links naar externe extra nieuws over WMT. Yahoo levert een niershot met een schema van bedrijfsevenementen en WMT-prikborden. De prikborden blijken echter niet relevant omdat ze discussies bevatten die geen verband houden met WMT, bijvoorbeeld: "Steunt iemand hier Joe Biden als president? "En" Kan iemand de Amerikaanse Pharoah in de Breeder's Cup Classic dit jaar verslaan? "De intern ontwikkelde Market Watch-artikelen leveren een solide bovenlaag omdat ze kwaliteit bevatten die de graat definieert.

Winnaar: Market Watch

The Bottom Line

Market Watch: 3

Yahoo Finance: 1

Overall Winner by knock-out: Market Watch

Binnen de canon van fundamenteel belang analyse Yahoo Finance heeft echt een aantal zwaargewichtvoordelen in haar aanbod van een "volgende vijf jaar" winstgroeipercentage en de context die de achterliggende en voorwaartse P / E-ratio's biedt. Buiten deze statistiek wordt de site echter overschaduwd door de cleane, drop-down-enabled ratio van Market Watch, de vijfjaarlijkse financiële overzichten, de robuuste ratio-analysecomponenten, spark-line grafieken en de breedte van de kwalitatieve informatie afkomstig van het origineel. en uitbesteed nieuwsinhoud die helpen de concurrentiestrijd van een bedrijf beschrijven. Beide sites zouden kunnen profiteren van EPS- en ROE-trackrecordgegevens op langere termijn, maar in een head-to-head titelwedstrijd staat Market Watch als overwinnaar.

Openbaarmaking: de auteur van dit artikel bezit aandelen van Wal-Mart.