Land exchange-traded funds (ETF's) zijn enorm populair geworden bij beleggers omdat ze de vele voordelen van deze veelzijdige beleggingscategorie belichamen, zoals een breed scala aan keuzes, voldoende liquiditeit en lage kosten. Maar de overvloed aan landen-ETF's die nu beschikbaar is, maakt het moeilijker voor beleggers om diegenen te identificeren die de beste investeringen zullen doen. Dit zijn onze Top 10 factoren waarmee u rekening moet houden bij het kopen van een ETF voor een land die het meest geschikt is voor uw portefeuille.

AD:

Top 10 factoren waarmee u rekening moet houden voor een land ETF

1. Landenrisico : dit moet het startpunt zijn voor het selecteren van een ETF voor een land. Landenrisico is een verzamelzin voor risico's die samenhangen met beleggen in een ander land, waaronder politiek risico, economisch risico, valutarisico en soeverein risico. Een verandering in een van deze risico's kan een substantieel effect hebben op het totale risico van beleggen in een land. Een verkozen regering kan bijvoorbeeld door het leger worden omvergeworpen (politiek risico), of de hoge schuldniveaus van een land kunnen het schuldenbeheer twijfelachtig maken (soeverein risico), of massale uitstroom van kapitaal kan de groei in gevaar brengen (economisch risico). Valutarisico is een ander belangrijk risico dat moet worden beoordeeld, aangezien de meeste ETF's het niet afdekken vanwege de onbetaalbare kosten van afdekking in opkomende markten of de niet-beschikbaarheid van afdekkingsinstrumenten. Nu ETF's beschikbaar zijn, zelfs in kleinere economieën zoals Colombia, Peru en Qatar, neemt het landenrisico een grotere rol bij het selecteren van een ETF.

AD:

1. Onderliggende index : een andere belangrijke factor om te overwegen, is de index waarop de ETF is gebaseerd. Gewoonlijk heeft het de voorkeur om te beleggen in een ETF die is gebaseerd op een brede, veel gebruikte index in plaats van een smalle en / of relatief obscure index. Twee Chinese ETF's die momenteel beschikbaar zijn, zijn bijvoorbeeld het iShares MSCI China Index Fund en de Global X China Consumer ETF. De eerste trackt de MSCI China-index - een brede en bekende index - terwijl de laatste de Solactive China Consumer-index volgt. Hoewel de iShares MSCI ETF geschikt kan zijn voor de meeste beleggers die de blootstelling van China aan hun portefeuilles willen toevoegen, is de Global X ETF mogelijk alleen geschikt voor ervaren beleggers die specifieke blootstelling willen aan de Chinese consumentenmarkt.

AD:

1. Waarderingen : zoals bij aandelenbeleggingen, zijn waarderingen van het grootste belang bij beleggingen in ETF's. Bij ETF-beleggen verwijzen de waarderingen naar die van de onderliggende index. Beschouw als voorbeeld de relatieve waarderingen van de BRIC-giganten. Op 22 mei 2014 handelde de Braziliaanse Bovespa-index met een koers / winstverhouding van 16. 2 en had een dividendrendement van 4. 2%; De Russische RTS-dollarindex had een winst per aandeel van 6,4 en een dividendrendement van 3,5%; De Sensex-30-index in India had een winst per aandeel van 18,1 en een dividendrendement van 1,4%; en Shanghai Composite uit China had een koers-winstverhouding (P / E) van 9.9 en een dividendrendement van 3 0%. India's premium waarderingen op dat moment waren gebaseerd op het optimisme dat het de eerste BRIC-natie zou zijn die rebound nadat een nieuwe pro-zakelijke regering algemene verkiezingen won, terwijl Rusland handelde in discount-veelvouden vanwege spanningen met Oekraïne. Een waardebelegger zou de waarderingen voor Rusland en China waarschijnlijk aantrekkelijker vinden dan die voor Brazilië en India.
2. Lange-termijn vooruitzichten : Investeren in een land ETF vereist enige kennis van de economische vooruitzichten van de onderliggende natie op lange termijn. Als voorbeeld is de beleggingsthesis voor de bovengenoemde BRIC-landen intuïtief eenvoudig te begrijpen, aangezien deze economieën onvermijdelijk tot de grootste van de wereld behoren in de niet al te verre toekomst (China is al de op één na grootste economie). Het is veel moeilijker om een ​​overtuigende investering te doen voor een kleine opkomende economie die zijn eigen risico's draagt. Dus tenzij je een uniek inzicht hebt in een verre economie, omdat je daar hebt gewoond of gewerkt, is het misschien het beste om bij de grotere landen te blijven, aangezien de zichtbaarheid op hun langetermijnvooruitzichten veel beter is.
3. Uitgavenratio's : de kostenratio's voor landen-ETF's zijn veel lager dan voor landenfondsen van het closed-end-land, maar zijn aanzienlijk hoger dan voor binnenlandse ETF's. Gegeven twee twee identieke ETF's voor één land, kan het beter zijn om te kiezen voor degene met de lagere kostenratio, aangezien een korting van zelfs 0. 25% een verschil kan maken over een lange periode.
4. Trackingfout : controleer de trackingfout voor een ETF van een land voordat u erin investeert. Hoewel een kleine trackingfout betekent dat de ETF de index nauwlettend volgt, kan een grotere trackingfout een deel van uw ETF-rendementen op de lange termijn uithollen. Stel bijvoorbeeld dat het rendement op een aandelenindex 10% per jaar is over een periode van 10 jaar en dat het jaarlijkse rendement op een onderliggende ETF - als gevolg van een tracking error van 0,5% - 9,5% is. Bij een initiële investering van USD 50.000, resulteert een tracking error van 0. 5% in een tekort van USD 5, 775 of ongeveer 4. 5% na 10 jaar (dat wil zeggen USD 129, 687 - USD 123, 911).
5. Totaal activa : de totale activa van een ETF zijn een andere belangrijke factor waarmee rekening moet worden gehouden bij het nemen van een investeringsbeslissing. Een ETF met een vermogen van minder dan USD 100 miljoen kan een beperkte belangstelling van beleggers hebben, wat leidt tot beperkte liquiditeit en brede spreads op handelsplatforms.
6. Handelsvolumes : dit volgt uit het vorige punt, omdat een grotere ETF over het algemeen hogere handelsvolumes heeft dan een kleine ETF. Net als bij een aandeel, vertalen hogere handelsvolumes zich naar betere liquiditeit en strakkere spreads. Het eerder genoemde iShares MSCI China Index Fund had bijvoorbeeld een balanstotaal van USD 913 miljoen en een handelsvolume van 491.000 aandelen op 23 mei 2014, terwijl de Global X China Consumer ETF activa van USD 142 miljoen en een handelsvolume van 75, 000 aandelen.
7. Risicotolerantie : deze factor heeft betrekking op de belegger in plaats van op de ETF. Diversificatie en het streven naar een hoger rendement zijn beleggingsdoelstellingen die de meeste ETF-beleggers gemeen hebben, maar de risicotolerantie verschilt sterk van de ene belegger tot de andere.Hoewel een ETF er aantrekkelijk uit kan zien op basis van het verwachte rendement, kan het verstandig zijn om de risicometrieken te controleren voordat kapitaal wordt vastgelegd. Een dergelijke risicomaatstaf is de 30-daagse volatiliteit van de ETF. Vanaf 22 mei 2014 was de volatiliteit voor de BRIC-markten als volgt: Shanghai Composite 13. 3%, Sensex-30 15. 1%, Bovespa 18. 5% en RTS-dollar 27. 4%. Vergelijk deze volatiliteitsniveaus met die van de S & P 500 (9. 1%) en TSX Composite (7. 7%). Met opkomende markten die twee tot drie keer zo volatiel zijn als Noord-Amerikaanse markten, moet u ervoor zorgen dat u dit niveau van volatiliteit aankan voordat u een ETF voor een land koopt. (Zie ook "Kopen op marge voor ETF-beleggers.")
8. Timing : Zoals met het leven, is timing alles als het gaat om ETF-beleggingen voor het land. Overweeg de geweldige prestaties van India-gebaseerde ETF's van augustus 2013 tot mei 2014. De twee belangrijkste Indiase aandelenbenchmarks - de Sensex-30 en de CNX Nifty-index van 50 bedrijven - bereikten op 28 augustus 2013 een meerjarige bodem met verhoogde zorgen over het blijvende vermogen van India om buitenlands kapitaal aan te trekken om zijn begroting en handelstekorten te financieren. Naarmate de pro-business Bharatiya Janata Party in de aanloop naar de verkiezingen van mei 2014 aan kracht won, over het hoofd gezien zijn rechtse voorkeuren en opgestapeld in Indiase aandelen. De twee indices bereikten recordhoogten op 16 mei 2014, voor gemiddelde winsten van ongeveer 47% ten opzichte van hun dieptepunten. De vier grootste Indiase ETF's in de VS bereikten recordhoogten op 22 mei 2014, met een gemiddelde van 63% ten opzichte van hun dieptepunten in augustus 2013. Beleggers die deze ETF's in 2013 kochten, werden beloond voor hun bereidheid om meer risico te nemen in dit specifieke geval.

ETF's uit het buitenland

Nadat u de ETF van het land waarin u wilt beleggen, hebt geïdentificeerd, is kopen eenvoudig. Aangezien de meeste ETF's op grote beurzen handelen, is het kopen van een ETF net zo als beleggen in een aandeel. U kunt beleggen in een ETF via een online kortingsbemiddelaar of via uw beleggingsadviseur. Net zoals bij voorraadorders, let op de liquiditeit van de ETF en zoek naar kleine bid-ask spreads.

The Bottom-Line

Zoals eerder vermeld, hoewel kleine ETF's uit een enkel land in het algemeen moeten worden vermeden vanwege de hogere risico's, is een manier om dit risico te verminderen, door te investeren in een regionale ETF die het land heeft als een component. Ongeacht of u investeert in een ETF uit een land of een mandje zoals een BRIC ETF, onze Top 10-factoren kunnen u helpen bij het selecteren van de ETF's van het land die het best geschikt zijn voor uw beleggingsdoelstellingen en risicotolerantie.

Openbaarmaking: de auteur bezit op het moment van publicatie geen van de effecten die in dit artikel worden genoemd.