China Bond exchange-traded funds (ETF's) stellen handelaren en beleggers in staat blootstelling te verwerven aan de Chinese obligatiemarkt - de op twee na grootste ter wereld vanaf 2015 - zonder het moeilijke proces te doorlopen om gekwalificeerd te worden buitenlandse institutionele beleggers. Deze ETF's bieden beleggers exposure aan Chinese staatsobligaties, centrale bankbiljetten, financiële obligaties en niet-financiële bedrijfsobligaties.

ETF's met Chinese obligaties hebben veel risico's, zoals valutarisico, renterisico, liquiditeitsrisico, belrisico, overheidsschuldrisico, kredietrisico en risico van opkomende markten. Het matige tot hoge risiconiveau van obligatie-ETF's is beperkt en gespecialiseerde blootstelling aan de Chinese obligatiemarkt is mogelijk niet geschikt voor alle beleggers.

AD:

PowerShares Chinese Yuan Dim Sum Bd ETF

De PowerShares Chinese Yuan Dim Sum Bd ETF Portfolio (NYSEARCA: DSUM DSUMPwrShr ETF FTII23. 37 + 0 89% Created with Highstock 4. 2. 6 ) werd uitgegeven op 23 september 2011 door Invesco. Met ingang van 28 augustus 2015 heeft DSUM 78 obligaties in bezit, wat neerkomt op een totale nettoactiva van $ 92. 7 miljoen. DSUM berekent een kostenratio van 0,45%, wat iets lager is dan de gemiddelde kostenratio van obligatie-ETF's van opkomende markten. Met ingang van 30 juni 2015 heeft DSUM een geannualiseerd rendement op de marktprijs van 3,2% sinds de oprichting.

AD:

DSUM streeft naar beleggingsresultaten die overeenkomen met de algemene prijs- en rendementsprestaties van de Citi Custom Dim Sum (Offshore CNY) Bond Index, de onderliggende index. De onderliggende index van DSUM volgt Chinese renminbi-luidende obligaties die buiten het Chinese vasteland zijn uitgegeven en afgerekend. Deze obligaties moeten minstens een resterende looptijd van één maand hebben en een uitstaand bedrag van 1 miljard renminbi om in de onderliggende index te worden opgenomen. Obligaties met de referentie-index worden uitgegeven door agentschappen, bedrijven, overheden en supranationale instellingen. DSUM implementeert een representatieve steekproefmethode, zoals de meeste andere ETF's voor het volgen van indexen, en belegt over het algemeen ten minste 80% van zijn activa in in renminbi luidende effecten, inclusief de onderliggende index, om zijn beleggingsresultaten te behalen.

AD:

Op 31 juli 2015 heeft DSUM op basis van de volgende driejarige gegevens een standaarddeviatie van 3. 38%, een rendement van 4. 44%, een Sharpe-ratio van 1. 29 en een alpha (tegen de standaard obligatie-index, de US Aggregate Bond TR USD-index) van 4. 14. DSUM biedt een distributierendement van 3. 27%, een 30-daagse SEC-opbrengst van 4. 21% en een effectieve duur van 2 03 jaar.

Op basis van de moderne portefeuilletheorie (MPT) -statistieken van DSUM, heeft DSUM het potentieel om hoge rendementen te genereren en hoge dividendrendementen te bieden met een lage tot matige risicograad. De effectieve duur van DSUM geeft aan dat zijn portfolio theoretisch 2 zal verliezen.03% indien de rente stijgt met 1% in de Chinese obligatierentecurve. Daarom is DSUM het meest geschikt voor beleggers met een vast inkomen met een matige risicotolerantie die optimistisch zijn over de Chinese obligatiekoersen en die streven naar blootstelling aan in renminbi luidende obligaties die zijn uitgegeven en afgehandeld buiten het Chinese vasteland. Vanwege zijn gespecialiseerde blootstelling moet DSUM worden aangehouden als een satelliet in een goed gediversifieerde vastrentende portefeuille.

KraneShares E China Comrcl-papier ETF

De KraneShares E China Comrcl-papier ETF (NYSEARCA: KCNY KCNYKS E Fd China34. 82 + 0 40% Created with Highstock 4. 2. 6 >) werd uitgegeven op 3 december 2014 door KraneShares. KCNY wordt beheerd door Krane Funds Advisors, LLC. Het berekent een nettokostenratio van 0. 6%, wat relatief hoog is in vergelijking met obligatiefondsen in opkomende markten. KCNY streeft naar beleggingsresultaten, vóór kosten en uitgaven, die overeenkomen met de CSI Diversified High Grade Commercial Paper Index, de onderliggende index. Door een representatieve steekproefstrategie uit te voeren, behaalde KCNY een rendement op jaarbasis van 1. 49% sinds de start, wat overeenstemt met het rendement van de index over dezelfde periode. KCNY's onderliggende index omvat investment-grade, on-shore, renminbi-luidende handelspapier uitgegeven door bedrijven, quasi-soevereine en soevereine emittenten in China met ten minste 600 miljoen uitstaande renminbi. Deze obligaties worden verhandeld op de interbancaire obligatiemarkt en moeten beschikken over credit ratings van AAA, AA + of A-1 of gelijkwaardig door ten minste één Chinees ratingbureau. De index richt zich op kortlopende obligaties met een resterende looptijd van één maand tot één jaar.

KCNY belegt ten minste 80% van zijn totale vermogen in effecten die de onderliggende index bevatten, dit zijn allemaal ongedekte obligaties. Per 31 juli 2015 heeft KCNY een opbrengst tot vervaldag van 3. 81%, een 30-dagen SEC-rendement van 3. 93% en een gemiddelde looptijd van 0. 67%. Aangezien KCNY een valuta-indekkingsstrategie implementeert, is het blootgesteld aan valutarisico en -volatiliteit. KCNY is het meest geschikt voor beleggers met een matige tot hoge risicotolerantie die op zoek zijn naar blootstelling aan de Chinese markt voor commercieel papier met een korte beleggingshorizon.

Global X GF China Bond ETF

De Global X GF China Bond ETF (NYSEARCA: CHNB) streeft naar beleggingsresultaten die overeenkomen met de algemene prijs- en rendementsprestaties van de S & P China Composite Select Bond Index. CHNB werd uitgegeven op 18 november 2014 op de New York Stock Exchange Arca door Global X. Het fonds wordt geadviseerd door Global X Management Company, LLC en geadviseerd door GF International Investment Management Limited. CHNB berekent een nettokostenratio van 0,5%, wat in lijn is met de gemiddelde nettokostenratio van de categorie obligatie-ETF's van opkomende markten van CHNB.

De adviseur van CHNB gebruikt een indexbenadering om zijn beleggingsobject te bereiken en verwacht dat het fonds een correlatie heeft met de onderliggende index van ten minste 95%. Onder normale marktomstandigheden belegt CHNB ten minste 80% van haar totale nettovermogen in effecten die de S & P China Composite Select Bond Index omvatten.De onderliggende index van CHNB omvat renminbi-obligaties die zijn uitgegeven op het vasteland van China. Om in aanmerking te komen voor opname in de index, moeten de effecten minimaal een resterende looptijd hebben van één jaar met een uitstaande hoofdsom van 1 miljard renminbi. De onderliggende index omvat obligaties uitgegeven door agentschappen, centrale staatsbedrijven en overheden.

CHNB biedt een 30-dagen SEC-opbrengst van 2. 97%, wat voor sommige beleggers aantrekkelijk kan zijn. Met ingang van 26 augustus 2015 heeft CHNB echter een gemiddeld 3-maands gemiddeld dagelijks aandelenvolume van 886 aandelen, wat voor bijna alle beleggers zeer illiquide is. Het gebrek aan liquiditeit en brede bid-ask spreads maakt CHNB moeilijk te kopen of verkopen. CHNB is het meest geschikt voor speculatieve vastrentende beleggers met een buitengewoon hoge risicotolerantie die op zoek zijn naar blootstelling aan de Chinese obligatiemarkt. Potentiële beleggers dienen CHNB met de nodige voorzichtigheid te verhandelen en mogen de ETF alleen verhandelen wanneer bied-laat-spreads krap zijn en wanneer er een hoog volume is.