Er is misschien geen minder intuïtief maar belonend spel op de op de beurs verhandelde markt dan een ETF (exchange-traded fund) met een beetje Griekse aandelen. Griekenland heeft sinds het midden van de jaren 2000 onafgebroken financiële crises en schuldencrisissen meegemaakt, maar dat betekent niet dat een of andere blootstelling aan Griekenland een slecht spel is.

Te veel blootstelling aan Griekenland kan echter levensgevaarlijk zijn. Er is slechts één opmerkelijke ETF die zwaar gewogen is in de richting van de Griekse markten, en die neigt te stijgen en dalen met de aandelenbeurs in Athene.

AD:

De ETF-ruimte rond Griekenland is vergelijkbaar met de meeste kleinere economieën: een ETF neigt de rechtstreekse blootstelling te domineren, terwijl grotere regionale fondsen in en uit Griekse bedrijven duiken. De sleutel tot het spelen van Griekenland is te begrijpen wanneer de volatiliteit in uw voordeel werkt en wanneer het tijd is om een ​​zinkend schip te springen.

Global X FTSE Griekenland 20 ETF

De Global X FTSE Griekenland 20 ETF (GREK) is de belangrijkste Griekse ETF. Als u op zoek bent naar een ETF die stijgt en daalt met de algehele economie van Griekenland, dan is de Global X FTSE Griekenland 20 echt het enige paard in de stad.

AD:

Hoewel GREK slechts 75% gewogen heeft ten opzichte van Griekse aandelen, is dat cijfer verreweg het grootste aantal van alle ETF's. De op één na grootste blootstelling aan Griekenland is afkomstig van het Global Growth Fund (TWGGX), een wereldwijde aandelen ETF, met slechts 9,5% van de totale activa in Griekse bedrijven.

De topposities voor GREK omvatten Coca-Cola HBC (CCH), Hellenic Telecommunications Organisation (HTO), de Nationale Bank van Griekenland (NBG), Alpha Bank (ALPHA), Eurobank Ergasias (EUROB), de Griekse voetbalorganisatie Prognostics (OPAP), Piraeus Bank (TPEIR) en de Public Power Corp. (PPC).

AD:

Het is, voorspelbaar, een spel met hoge volatiliteit. Vanaf medio 2015 had GREK een achterstand van drie jaar beta van 2. 74 en een alpha van bijna -30. De standaardafwijking van drie jaar (41 01) is vier keer die van de best passende index, de MSCI ACWI Ex USA NR USD (10. 36).

GREK komt ook met een bid-ask ratio van meer dan 1. 1% en een spread van 52 weken van meer dan 60%. Het is niet ongebruikelijk om dagelijkse schommelingen van meer dan 8 tot 10% te zien.

Een uittocht van traditionele beleggers volgde de eerste Griekse schuldencrisis en het eigendom van de ETF behoort nog steeds onevenredig bij grote instellingen. De tophouders van de ETF (met ingang van maart 2015) waren bijvoorbeeld BlackRock, City of London Investment Management en Omega Advisors.

Met een volume van bijna 2. 8 miljoen en een gemiddelde kostenratio (60 bp), zou GREK kunnen dienen als een potentiële risicovolle, hoge beloning kopen voor markettimers. Buiten die strategie, is het waarschijnlijk het beste om te wachten tot het nieuws rond de financiële situatie in Griekenland kalmeert voordat je dit als een langetermijninvestering beschouwt.

SDPR Gold Trust ETF

De SPDR Gold Trust ETF (GLD) is niet echt een Griekse ETF (tenslotte is GREK echt de enige), maar het is een aantrekkelijke optie voor beleggers die pessimistisch zijn over Griekenland financiële toekomst of haar relatie met de Europese Unie.

GLD is een van de eenvoudigste gouden ETF's en wordt algemeen beschouwd als een effectieve hedging tegen onzekerheid in de US dollar of de euro. Griekenland heeft - net als Italië en Ierland - de nettolading van de euro aangetast. Als die relatie verslechtert, kan GLD een aardig satellietfonds zijn.

Met een kostenratio van 0. 39% en nulomzet is dit een goedkoop spel. GLD biedt echter geen recurrent rendement en is sterk afhankelijk van de spotprijs van goud. De trust, die wordt beheerd door de State Street Global Advisors, heeft goudstaven en geeft af en toe manden af ​​in ruil voor goudafzettingen.