De beste nieuwe ideeën van de 2016 Idea Generation-conferentie van vandaag lopen het hele gamma (zoals je zou verwachten). Een gevarieerde verzameling beleggers gooide hun fondsen en meest representatieve ideeën, die onder meer gebruik maakten van verschillende strategieën, gegevens- en gebeurtenisfilters. Investopedia streamde het evenement live naar meer dan 300 kijkers in meer dan 35 landen.

Een groot thema was waar de economie en markten naartoe gaan en de economie op weg is naar een recessie. Er was geen consensus, behalve dat actief management en aandelenselectie in de komende jaren heel goed een comeback zouden kunnen maken, en dat het doen van onderzoek naar huisstijl bij uw aandelenkeuze, deels de noodzaak wegneemt om zich zorgen te maken over kortetermijnmarktbewegingen, de verkiezingen en andere evenementen. Dat gezegd hebbende, blijft het rentebeleid van de Federal Reserve voortbestaan ​​- en zal dit blijven - zwaar wegen op de markten en beleggers.

Nog een ander thema was het tempo van verandering bij bedrijven. Craig Kaufman, de coördinator van het evenement en geen onbekende in de technologiesector die zijn eigen technologiemedia en telecom-gerichte investeringsbank heeft geleid, zei dat de democratisering van nieuwe bedrijfsontwikkelingen betekent dat nieuwe ondernemingen sneller en goedkoper van de grond kunnen komen dan een paar jaar geleden , bestaande bedrijven onder druk zetten om zichzelf opnieuw uit te vinden en hun inkomsten opnieuw te bekijken.

Volatiliteit en dreiging van recessie

Michael Kramer, oprichter van Mott Capital Management, zei dat de extreme volatiliteit die de markten de afgelopen maanden hebben gezien, gepaard gaande met een trage economische groei, kan leiden naar federale interventie in de vorm van meer kwantitatieve versoepeling. De conventie-wijsheid dat de Fed het volgende jaar vier keer de rente zal verhogen, kan volgens hem ten onrechte zijn, zei hij, eraan toevoegend dat het waarschijnlijk niet vorig jaar de rente had moeten verhogen. Met de recente volatiliteit zei hij dat hij sinds november geen handel meer heeft gesloten.

"Investeerders moeten wakker worden met het feit dat we ons in een omgeving met langzame groei bevinden," zei Kramer, hoewel hij voegde eraan toe dat de kans op een correctie van 20-30%, die sommige experts hebben gesuggereerd, is waarschijnlijk niet op de kaart omdat de Fed niet op het punt staat om de markt plotseling te laten crashen met een reeks tariefverhogingen.

Ontkoppeld van de markt

Het favoriete investeringsidee van Scott Davies van gehedgde aandelenfirma CDAM is een indicatie van waar hij de markt voor ziet. Hij is voorstander van Apollo Global Management LLC (APO APOApollo Global Management LLC 31. 11-0 58% Created with Highstock 4. 2. 6 ) omdat hij gelooft dat het klaar is om ongeveer $ 29 miljard in contanten uit te rollen is is opgeslagen om verontruste kansen te scheppen, wat wijst op een marktbodem. Hij zei dat het bedrijf en zijn strategie om kapitaal in te zetten als de waarderingen laag zijn, aansluiten bij zijn doelstelling om anticyclisch te zijn.

Een andere afgedekte vermogensbeheerder, Joel Hirsch van Kovitz Investment Group, is van mening dat aandelen op zijn best redelijk gewaardeerd of mogelijk overgewaardeerd zijn. Zijn bedrijf investeert in slechts 30-40 namen met hoge overtuigingskracht en maakt zich geen zorgen over de markt of economische omstandigheden. "Er zal een recessie zijn of niet … we houden van hoe we gepositioneerd zijn. "

Hij voegde eraan toe dat hij de volatiliteit omzeilt door zichzelf deze vraag te stellen over al zijn kandidaten voor zijn aandelenportfolio:" Als de markt vijf jaar gesloten was, kon je dan 's nachts slapen in de wetenschap dat je het bezat? "

Een dosis realiteit

Op dezelfde manier zei Jim Gentrup van Val Vista Capital Management dat het grootste risico dat hij op dit moment ziet, angst is. "Er zijn te veel mensen met een korte tijdshorizon. Het slimme geld is kopen en het domme geld rent voor de heuvels. "Hij zegt dat iedereen die nu in aandelen belegt een tijdshorizon van drie tot vijf jaar moet hebben.

Bill Ehrman van Paix et Prosperite Funds denkt op dezelfde manier. "Iedereen probeert veilig te zijn en dat negatieve gevoel heeft zijn effect op de consumentenbestedingen," zei hij. "De economie in de VS zal doormodderen en voor 2-3% aan groei inboeten. "

Actief worden

Deelnemers aan de finale paneldiscussie van het evenement waren het erover eens dat de komende jaren een markt voor aandelenselectie zal zijn en dat degenen die zwaar aan indexfondsen en ETF's hebben ingezet, binnenkort een nieuwe waarde in actief beheer kunnen zien.

"Het was gemakkelijk om een ​​ETF-verkoper te zijn," zei Davies van CDAM, die voegde toe dat hij hoopt dat iedereen in een ETF of passief fonds gaat omdat het actief management er weer aantrekkelijk uit kan laten zien.

"Wanneer u een indexfonds bezit, bezit u het goede, het slechte en het lelijke van die index", zei Kathryn Schwartz van Pawleys Capital Management.

Ehrman heeft het misschien het beste samengevat als hij zei: "Koop geen markt; aandelen kopen. “

Verstoring

Door technologie geïnspireerde ontwrichting van sectoren zoals gezondheidszorg en financiën betekent dat bedrijven vooral licht op hun voeten moeten zijn, zei Kaufman. Ehrman was het daarmee eens en zei dat je altijd "het werk moet doen" met het analyseren van de cijfers, maar dat zal je alleen zover krijgen als de groei vertraagt ​​en de verstoring dreigt. "Je kunt bedrijven niet langer gewoon vragen stellen over kosten, winst en cashflow," zei hij. "Je moet vragen over hun strategie. “