Futures-contracten zijn beschikbaar voor alle soorten financiële producten, van aandelenindexen tot edele metalen. Handelsopties op basis van futures houden in dat u call- of putopties koopt of schrijft, afhankelijk van de richting waarin u denkt dat een onderliggend product zal bewegen. (Zie "Welke verticale spreiding moet u gebruiken?") Voor meer informatie over hoe u kunt beslissen welke oproep of putoptie u moet gebruiken?

Aankoopopties bieden een manier om te profiteren van de beweging van futurescontracten, maar op een fractie van de kosten van het kopen van de werkelijke toekomst. Koop een oproep als u verwacht dat de waarde van een toekomst zal toenemen. Koop een put als je verwacht dat de waarde van een toekomst zal dalen. De kosten van het kopen van de optie is de premie. Traders schrijven ook opties.

AD:

Opties op futures

Veel futures-contracten hebben opties die aan hen zijn gekoppeld. Goudopties zijn bijvoorbeeld gebaseerd op de prijs van goudfutures (de onderliggende waarde), beide verhandeld via de Chicago Mercantile Exchange (CME) Group. Kopen van de toekomst vereist een initiële marge van $ 7, 150 - dit bedrag wordt bepaald door de CME, en varieert per termijncontract - wat de controle geeft over 100 ounce goud. Het kopen van een $ 2 goudoptie kost bijvoorbeeld slechts $ 2 x 100 ounces = $ 200, de zogenaamde premie (plus commissies). De premie en wat de opties controleren varieert per optie, maar een optiepositie kost bijna altijd minder dan een vergelijkbare futurespositie. (Voor inzicht in hoe goudprijzen zijn ingesteld, raadpleegt u 'De insiders die tarieven voor goud, valuta's en Libor oplossen'

AD:

Koop een call-optie als u denkt dat de prijs van de onderliggende waarde zal stijgen. Als de onderliggende koers stijgt voordat de optie vervalt, neemt de waarde van uw optie toe. Als de waarde niet toeneemt, verliest u de premie die voor de optie is betaald.

Koop een putoptie als u denkt dat de onderliggende waarde zal afnemen. Als de onderliggende waarde daalt voordat uw opties verlopen, neemt uw optie in waarde toe. Als de onderliggende waarde niet daalt, verliest u de premie die voor de optie is betaald.

AD:

Optieprijzen zijn ook gebaseerd op 'Grieken', variabelen die van invloed zijn op de prijs van de optie. Grieken zijn een reeks risicomaatstaven die aangeven hoe kwetsbaar een optie is voor verval in de tijdwaarde.

Opties worden vóór expiratie gekocht en verkocht om winst te blokkeren of een verlies te verminderen tot minder dan de betaalde premie.

Schrijfopties voor inkomen

Wanneer iemand een optie koopt, moet iemand anders die optie schrijven. De schrijver van de optie, die iedereen kan zijn, ontvangt de premie van de koper vooraf (inkomsten) maar is dan aansprakelijk om de winsten te dekken die de koper van die optie heeft behaald.De winst van de optie schrijver is beperkt tot de ontvangen premie, maar de aansprakelijkheid is groot omdat de koper van de optie verwacht dat de optie in waarde zal stijgen. Daarom bezitten optie-schrijvers meestal de onderliggende futures-contracten waarop ze opties schrijven. Dit dekt het potentiële verlies van het schrijven van de optie af, en de schrijver haalt de premie in. Dit proces wordt "covered call writing" genoemd en is een manier voor een handelaar om handelsinkomsten te genereren met behulp van opties, op futures die ze al in haar portefeuille heeft.

Een geschreven optie kan op elk moment worden gesloten om een ​​deel van de premie in te sluiten of een verlies te beperken.

Vereisten voor handelsopties

Om opties te verhandelen, hebt u een door marges goedgekeurde brokerage-rekening nodig met toegang tot opties en futures-handel. Opties op futures-koersen zijn beschikbaar bij de CME (CME CMECME Group Inc140, 06-0.17% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en de Chicago Board Options Exchange (CBOE), waar opties en futures-handel. U kunt ook offertes vinden op het handelsplatform dat wordt aangeboden door optiebrokers.

De Bottom Line

Aankoopopties op futures kunnen bepaalde voordelen hebben ten opzichte van het kopen van reguliere futures. De optie schrijver ontvangt de premie vooraf, maar is aansprakelijk voor de winst van de kopers; hierdoor hebben optie-schrijvers meestal het eigen onderliggende futures-contract om dit risico af te dekken. Voor het kopen of schrijven van opties is een door de marge goedgekeurd bemiddelingsaccount vereist met toegang tot CME- en / of CBOE-producten.