"In het leven en het bedrijfsleven zijn er twee hoofdzonden … De eerste is om stompzinnig te handelen zonder na te denken, en de tweede is om helemaal niet te handelen." - Carl Icahn

Carl Icahn heeft bracht zijn hele carrière door op Wall Street en bewees dat de conventionele wijsheid verkeerd was - en zakte miljarden winst binnen.Een deel van het bedrijf als boekanier en deelwaarde-investeerder in de vorm van Warren Buffet, Icahn is een game-changer in de annalen van Wall Street. dat reguliere beleggers moeten omhelzen - en misschien emuleren.

Wie is Carl Icahn?

Icahn heeft een uitstekende stamboom opgebouwd als de koning van Leverage Buyouts - een investeringstactiek die het mogelijk maakt om investeerders die diep in de beurs zitten om beursgenoteerde bedrijven te kopen en de overgenomen bedrijven met schulden te belasten. "Icahn heeft de leverage ratio's van zijn nieuw verworven bedrijven aanzienlijk vergroot, waardoor cashflow is gegenereerd en de aandelenkoers van het bedrijf is verhoogd. verkoop zijn aandelen en druk op de afslagen wi Dat is een grote winst.

Het is een investeringsstrategie die Icahn $ 20 miljard in totale netto waarde heeft verdiend, waardoor hij 's werelds 26e rijkste individu in 2013 is, volgens Forbes.

Dat was niet precies het plan in 1957 toen Icahn afstudeerde aan de Princeton University met een filosofiestudie. Icahn bevond zich binnen enkele jaren op Wall Street en nam een ​​baan als effectenmakelaar voor een beleggingsonderneming. Binnen zeven jaar kocht hij zichzelf een plaats op de New York Stock Exchange en in 1968 had hij zijn eigen vermogensbeheerder, Icahn & Co., geopend. Icahn creëerde en paste zijn 'corporate raider'-persona aan en leerde hoe hij kon kopen hele bedrijven en verander ze in investeringswinnaars.

Icahn heeft de golf van bedrijfsovernames gereden in de jaren tachtig, negentig en in de nieuwe eeuw en is nu voorzitter van Icahn Enterprises (Nasdaq: IEP

Ondanks zijn brede reputatie als buyoutspecialist, is Icahn in zijn hart een value-investeerder die op zoek is naar zogenaamde "cigar butt" -bedrijven die nog steeds waarde bieden voor beleggers, zoals de meeste investeerders niet zien die kansen. Het is gewoon de manier waarop Icahn naar die bestemming reist die hem onderscheidt van andere contrarians zoals Buffet en George Soros.

Het doel van Icahn is hoog, maar ongebruikelijk eenvoudig - richt een specifiek bedrijf en gaat over het verwerven van genoeg aandelen om hem een ​​meerderheidsbelang in het bedrijf te bezorgen, waardoor hij "de eerste" wordt onder de aandeelhouders van het bedrijf.

Het bereiken van meerderheidscontrole geeft Icahn drie voordelen:

Hiermee kan hij de aangestuurde raad van directeur besturen.

• Het stelt hem in staat om belangrijke veranderingen in het management aan te brengen en vervolgens aandeelhouders te verzamelen om die veranderingen te ondersteunen.
• Vervolgens gebruikt hij die controle om een ​​nieuwe "turnaround" -strategie uit te rollen die het imago van het bedrijf vormt naar het beeld dat Icahn in al zijn bedrijven wil hebben.
• Met zijn nieuwe management- en directieteam en met steeds enthousiaste aandeelhouders en investeerders die de koers van het bedrijf naar boven duwen, worden de zakken van Icahn opgevuld tijdens het proces.

"Ze noemen hem niet voor niets" King Icahn "- hij is een legende", zegt Vijay Marolia, MBA, CFP en managing partner van Regal Point Capital in Orlando, Fla. Marolia, die jarenlang de investeringen van Icahn heeft gevolgd, zegt dat de beleggingsstijl van de financier niet bepaald nieuw is, maar wel effectief.

"In essentie is Icahn een value-investeerder, maar hij ziet waarde als andere waarde-investeerders dat niet doen," zei Marolia in een interview. "Hij staat bekend als een moeilijke onderhandelaar en je wilt niet tegen hem ingaan. Ik heb eigenlijk een korte positie verlaten alleen omdat hij aan de lange kant stond, en hij heeft het geld en de macht om te doen wat hij wil doen - inclusief het omzetten van een verliezend bedrijf naar een winstgevend bedrijf. "

Icahn heeft ook de kunst van fusies en overnames onder de knie, vooral het belangrijkste element van de kapitaalstructuur (hoe een bedrijf zijn algemene activiteiten en groei financiert door verschillende financieringsbronnen te gebruiken). Zodra hij de verborgen waarde van een bedrijf ontgrendelt, begint Icahn het bedrijf opnieuw in zijn imago te maken.

Wat kunnen beleggers van Icahn leren?

Hoe kunnen beleggers een of twee pagina's uit het Icahn-speelboek stelen en zelf een aantal zakelijke raider-fantasieën spelen?

Blijf bij de volgende prioriteiten - en blijf bij ze als je Icahn wilt evenaren:

Doe je due diligence. Zorg ervoor dat je constant banden trapt en vragen stelt over aandelen die je overweegt.

• Buig niet voor de twijfelaars. Als je je huiswerk hebt gedaan en je houdt van wat je ziet, blijf dan bij je overtuigingen.
• Zoek een investeringsstrategie die past bij uw behoeften en uw investeringspersoonlijkheid.
• Ontdek wat echt een grote stap op de financiële markten teweegbrengt - en waarom.
• Wees creatief en gebruik sociale media om aandelen te volgen (Icahn is bijvoorbeeld een grote gebruiker van Twitter).
• Bouw een netwerk van investeringsmiddelen die u keer op keer kunt gebruiken (Icahn noemt dat "stroomnetwerken.")
• Voor investeerders is de grote afhaal van het Icahn-model informatie - hoe u het kunt krijgen, hoe u het kunt krijgen implementeer het en hoe je het kunt gebruiken om de juiste koop- en verkoopbeslissingen te nemen.

Tegenwoordig zijn solide investeringsgegevens zeer beschikbaar en meestal gratis. Lees alle investeringsblogs en nieuwsbrieven die u kunt; kijk wat de marktverhuizers zeggen over CNBC en Fox Business; en leer de beleggingsstijlen van de grote investeerders, zoals Icahn, George Soros en Warren Buffet.

De bottom line

Kun je investeren zoals de "Buyout Master", Carl Icahn? Natuurlijk, alles wat nodig is, is de discipline om de beste bedrijven te onderzoeken, winstkansen te identificeren en vast te houden aan je buikgevoel, zelfs als de vroege returns niet zijn wat je verwacht.Met een beetje geduld en discipline moeten uw winnaars uw achterblijvers overtreffen als u op het script blijft en op waarde focust bij het smeden van uw door Icahn geïnspireerde beleggingsportefeuille.