Vrijwel elk beleggingsfonds en ETF hebben een zekere mate van valutarisico, omdat de bedrijven in deze portefeuilles mogelijk in veel landen actief zijn. Deze bedrijven genereren winst op basis van een vreemde valuta, die de belegger blootstelt aan valutarisico. Overweeg deze redenen waarom valutadekking een belangrijk hulpmiddel is om risico's te verminderen.

Stel bijvoorbeeld dat Acme Company in de Verenigde Staten is gevestigd en over winkels in het Verenigd Koninkrijk beschikt. Acme levert kapitaal aan haar Britse winkels, wat vereist dat het bedrijf U. S. dollars omzet in ponden. Ga er ook van uit dat $ 1 wordt omgezet naar £ 2.

Acme rapporteert de financiële resultaten aan het einde van het jaar in Amerikaanse dollars. De winst gegenereerd door U. K.-winkels moet worden omgezet van ponden in dollars. Stel dat de wisselkoers nu $ 1 dollar tot £ 4 is. Het kost nu twee keer zoveel ponden om te converteren naar een enkele Amerikaanse dollar, wat het Britse pond sterling of GBP veel minder waardevol maakt.

Dit risico is ook van toepassing op beleggingsfondsen en ETF's. Als u een aandelenportefeuille in het Verenigd Koninkrijk bezit, bent u blootgesteld aan valutarisico's. De waarde van uw fonds kan dalen als gevolg van veranderingen in de wisselkoers tussen het Verenigd Koninkrijk en de Verenigde Staten. Dit is een van de vele redenen waarom valuta-afdekking belangrijk is.

1. Elimineer risico's op de lange termijn

Stel dat u een in U.K uitgedrukt fonds bezit. Uw beleggingsdoelstelling is om in dat land gevestigde bedrijven te bezitten die goed presteren. De wisselkoers tussen de dollar en het pond zal in de loop van de tijd veranderen, op basis van economische en politieke factoren. Om deze reden moet u uw valutarisico afdekken om te profiteren van het bezit van uw fonds op de lange termijn.

2. Buitenlandse aandelen toevoegen portfolio-diversiteit

U wilt bedrijven in de Verenigde Staten en in het buitenland bezitten om uw portefeuille goed te diversifiëren. Grens- en opkomende markten zijn bijvoorbeeld aantrekkelijk voor beleggers die meer risico willen nemen en een hoger rendement willen behalen. Omdat de meeste beleggers buitenlandse investeringen gebruiken, kunnen ze hun risicoblootstelling verminderen met behulp van valuta-afgedekte ETF's en beleggingsfondsen.

3. Termijncontracten

Veel fondsen en ETF's dekken het valutarisico af met behulp van termijncontracten en deze contracten kunnen voor elke belangrijke valuta worden gekocht. Met een termijncontract of valuta-omrekening kan de koper de prijs die hij voor een valuta betaalt, vergrendelen. Met andere woorden, de wisselkoers is gedurende een bepaalde periode op zijn plaats vergrendeld.

Er zijn echter kosten verbonden aan het kopen van termijncontracten. Het contract beschermt de waarde van de portefeuille als wisselkoersen de valuta minder waardevol maken. Met behulp van het Amerikaanse voorbeeld beschermt een termijncontract een belegger wanneer de waarde van het pond daalt ten opzichte van de dollar.Aan de andere kant, als het pond waardevoller wordt, is het termijncontract niet nodig.

Fondsen die gebruikmaken van valuta-afdekking zijn van mening dat de kosten van afdekking in de loop van de tijd hun vruchten zullen afwerpen. Het doel van het fonds is het valutarisico te verminderen en de extra kosten van het kopen van een termijncontract te accepteren.

4. Afdekking van grote valutadalingen

Een valuta-indekkingsstrategie kan de belegger beschermen als de waarde van een valuta sterk daalt. Overweeg twee beleggingsfondsen die volledig zijn samengesteld uit in Brazilië gevestigde bedrijven. Eén fonds dekt het valutarisico niet af. Het andere fonds bevat precies dezelfde portefeuille van aandelen, maar koopt termijncontracten op de Braziliaanse valuta, de echte.

Als de waarde van de real onveranderd blijft of toeneemt ten opzichte van de dollar, overtreft de portefeuille die niet is afgedekt, aangezien die portefeuille niet betaalt voor de termijncontracten. Wanneer de Braziliaanse valuta echter in waarde daalt, presteert de afgedekte portefeuille beter, omdat dat fonds zich heeft ingedekt tegen valutarisico.

Politieke en economische factoren kunnen grote schommelingen in wisselkoersen veroorzaken. In sommige gevallen kunnen valutakoersen zeer volatiel zijn. Een afgedekte portefeuille brengt meer kosten met zich mee, maar kan uw investering beschermen in geval van een sterke daling van de waarde van een valuta.