De betekenissen van "grote kap" en "kleine kap" worden over het algemeen onder hun naam verstaan: aandelen met een grote kap zijn aandelen van grotere bedrijven en small-cap aandelen zijn aandelen van kleinere bedrijven. Etiketten zoals deze zijn echter vaak misleidend. Als u zich niet realiseert hoe groot de 'small-cap'-aandelen zijn geworden, mist u enkele goede investeringsmogelijkheden.

Schaalvergroting

Small-capaandelen worden vaak als goede beleggingen beschouwd vanwege hun lage waarderingen en het potentieel om te groeien tot large-capaandelen, maar de definitie van small-cap is in de loop van de tijd veranderd. Wat in 1980 als een big-cap-aandeel werd beschouwd, is vandaag een small-capaandeel. Dit artikel definieert de 'caps' en verstrekt aanvullende informatie die beleggers helpt om termen te begrijpen die vaak als vanzelfsprekend worden beschouwd.

AD:

Eerst en vooral moeten we "cap" definiëren, die verwijst naar marktkapitalisatie en die wordt berekend door de prijs van een aandeel te vermenigvuldigen met het aantal uitstaande aandelen. Over het algemeen is dit de schatting van de markt van de "waarde" van het bedrijf; Hoewel dit de gebruikelijke opvatting is van marktkapitalisatie, moet u de marktwaarde van elk van de beursgenoteerde obligaties van het bedrijf eigenlijk toevoegen om de totale marktwaarde van een bedrijf te berekenen.

AD:

The Big Boys

Big-cap aandelen verwijzen naar de grootste beursgenoteerde bedrijven zoals General Electric en Walmart; deze worden ook blue-chipaandelen genoemd. "Big" is ook verondersteld minder risico te hebben, terwijl "klein" meer risico met zich meebrengt, maar zoals Enron beweert, is dit geen goede veronderstelling. Het is echter waar dat hoe groter ze zijn, hoe moeilijker ze vallen.

Ranking Caps

AD:

De definitie van grote / grote kap en kleine kap wijken enigszins af tussen de makelaarskantoren en zijn in de loop van de tijd veranderd. De verschillen tussen de brokerage-definities zijn relatief oppervlakkig en alleen van belang voor de bedrijven die op het randje liggen. De classificatie is belangrijk voor borderline bedrijven, omdat beleggingsfondsen gebruiken om te bepalen welke aandelen te kopen.

De huidige benaderende definities zijn als volgt:

Mega Cap - Marktkapitalisatie van $ 200 miljard en meer
Big Cap - $ 10 miljard en meer
Midcap - $ 2 miljard tot $ 10 miljard
Small Cap - $ 300 miljoen tot $ 2 miljard
Micro Cap - $ 50 miljoen tot $ 300 miljoen
Nano Cap - minder dan $ 50 miljoen

Deze categorieën zijn in de loop van de tijd toegenomen, samen met de marktindexen. En het is belangrijk op te merken dat deze definities niet vastliggen. In verschillende kringen worden aandelen met marktkapitalisaties van meer dan $ 100 miljard als mega caps gezien. Aan het begin van de jaren tachtig had een large-cap aandelen een marktkapitalisatie van $ 1 miljard. Vandaag wordt die omvang als klein beschouwd. Het valt nog te bezien of deze definities ook leeglopen wanneer de markt dat doet.

Shifting Numbers

De big-capaandelen krijgen de meeste aandacht van Wall Street omdat daar het lucratieve zakenbankbedrijf is. Deze vertegenwoordigen echter een zeer kleine minderheid van beursgenoteerde aandelen. Het merendeel van de aandelen is te vinden in de kleinere classificaties, en dit is waar de waarden zijn. Hieronder vindt u een uitsplitsing van het percentage aandelen in elke categorie. Dit verandert het werkelijke aantal, maar de percentages blijven min of meer hetzelfde. Er waren in 2007 17 mega-capaandelen, maar dat aantal kromp in 2010 tot minder dan vijf als gevolg van de hypotheekdown van 2008 en de Grote Recessie. In 2017 hebben mega-capaandelen weer een opmars gemaakt en hebben giganten zoals Apple, Inc. (AAPL) historische marktkapitalisaties bereikt.

De onderste regel

De grote en kleine labels zijn ook gekoppeld aan de belangrijkste beurzen en indexen, wat ook tot verwarring leidt. De Dow Jones Industrial Index wordt beschouwd als bestaande uit alleen large-capaandelen, terwijl de Nasdaq vaak wordt beschouwd als bestaande uit small-capaandelen. Deze percepties waren over het algemeen waar vóór 1990, maar zijn sindsdien veranderd. Sinds de technische hoogconjunctuur variëren de marktkapitalisaties van de beurzen en indexen en overlappen ze elkaar. De gemiddelde marktkapitalisatie voor de Dow blijft echter veel groter dan de gemiddelde marktkapitalisatie voor de Nasdaq 100. <> Labels zoals groot en klein zijn subjectief, relatief en veranderen in de tijd. Groot betekent niet altijd minder riskant, maar de large caps zijn de aandelen die het dichtst worden gevolgd door analisten van Wall Street. Deze aandacht betekent echter over het algemeen dat er geen waardespelen zijn in de big-cap arena.