Een positie in een traditioneel exchange-traded fonds biedt doorgaans een longpositie, wat betekent dat de belegger de ETF koopt met de verwachting dat de onderliggende index of grondstof in waarde zal stijgen. Als een belegger echter van mening is dat de referentie-index of grondstof zal dalen, is een inverse ETF mogelijk het juiste hulpmiddel voor de taak.

Net als bij traditionele ETF's handelen inverse ETF's ook op een openbare aandelenmarkt. Het grote verschil dat beleggers moeten weten, is dat inverse ETF's zo zijn ontworpen dat het rendement op korte termijn beleggingshorizon omgekeerd is dan dat van de benchmark die de eenheden volgen. Exclusief de impact van vergoedingen en andere kosten, geeft het kopen van een omgekeerde ETF een resultaat dat vergelijkbaar is met short selling van de aandelen in de index, wat betekent dat het mogelijk is om geld te verdienen wanneer de prijzen dalen. Bijvoorbeeld, de ProShares Short S & P 500 ETF (SH SHPrShs Sh S & P50031. 25-0.16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) mikt op een dagelijks percentagerendement tegenover de onderliggende S & P 500-index . Als de S & P 500 met 1% daalt, zou de inverse ETF met 1% moeten stijgen. Omgekeerd, als de S & P 500 met 1% stijgt, zal de inverse ETF naar verwachting met 1% dalen. (Zie voor meer informatie: Inverse ETF's kunnen een vallende portfolio opvullen .)

Er zijn over het algemeen twee hoofdredenen dat een belegger een inverse ETF zou gebruiken: afdekking of speculatie. Hedgers proberen het risico van onzekerheid te verminderen, terwijl speculanten proberen te profiteren van fluctuaties in de markt.

Afdekking

Inverse ETF's kunnen een goed hulpmiddel zijn voor beleggers die het risico willen beperken door eventuele winsten of verliezen van bestaande posities voor een korte periode te compenseren. De ideale situatie bij het afdekken zou zijn om ervoor te zorgen dat het ene effect het andere neutraliseert. (Zie voor meer informatie: Wat gebeurt er als u uw investeringen niet indamt? )

Stel dat een belegger een gediversifieerde portefeuille van Amerikaanse large-capaandelen bezit. Als de belegger vreest dat de markt op korte termijn kan afnemen, wil hij mogelijk stappen ondernemen om de waarde van zijn of haar portefeuille te beschermen. Een alternatief zou zijn voor de belegger om de bestaande posities te verkopen, maar dat zou tot transactiekosten en belastinggevolgen kunnen leiden. In plaats daarvan kan de belegger overwegen een inverse S & P 500 ETF aan te schaffen om de portefeuille af te dekken. Als de aandelenkorf van de belegger met 1% daalt, dan zouden de verwachte winsten op de omgekeerde ETF de verliezen helpen compenseren. De aandelenportefeuille zou waarschijnlijk geen rendement hebben dat identiek is aan de S & P 500-index, dus het zou geen perfecte compensatie zijn, maar het toevoegen van de inverse ETF zou nog steeds een groot deel van de volatiliteit van de gecombineerde portefeuille verminderen. (Zie voor meer informatie over dit onderwerp: Afdekking met ETF's: een kosteneffectief alternatief .)

Speculatie

Speculanten maken weddenschappen of gissingen over waar ze denken dat de markt op weg is, en vervolgens nemen ze een positie in om van die marktbeweging te profiteren.Profiterend van dalende prijzen wordt traditioneel bereikt met short selling of via derivaten zoals opties, maar dit kan behoorlijk gecompliceerd zijn voor de gemiddelde belegger en vereist vaak speciale soorten beleggingsrekeningen. Bovendien hebben shortverkopen de potentie om een ​​belegger bloot te stellen aan onbeperkte verliezen. Een inverse ETF daarentegen biedt veel van dezelfde voordelen als shorting, maar de belegger heeft alleen verlies tot het aankoopbedrag.

Inverse ETF's geven speculanten een alternatief hulpmiddel om te profiteren van een verwachte daling van de markt. Als een speculant bijvoorbeeld denkt dat opkomende markten op korte termijn zullen dalen, kan hij of zij de ProShares Short MSCI Emerging Markets ETF kopen (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 35-1. 11% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) om te profiteren van een daling van die index. (Voor gerelateerde informatie, zie: Een gids voor het kopen van ETF's op marge .)

De bottom line

omgekeerde ETF's kunnen geweldige producten zijn voor mensen die willen profiteren van een waardevermindering van een index of grondstof zonder de complicaties van short selling. Inverse ETF's kunnen effectief worden toegevoegd om een ​​bestaande portefeuille af te dekken, of op zichzelf worden gebruikt om te speculeren op een marktdaling. (Zie voor meer informatie: Inverse ETF's om te bezitten als de markttanks zijn.)