De basis van elke economie is de verwerkende sector. Daarom is de markt altijd op de hoogte en gericht op de productiesurveys van het Institute of Supply Management (ISM). Dit is met name het geval in de Verenigde Staten - waar de sector ongeveer 12% van de totale economische groei van de VS bij draagt. Hoewel de impact van het onderzoek op de markt iets minder is dan sommige andere rapporten - zoals de niet-agrarische loonlijsten en consumentenprijsindex - biedt het nog steeds enige steun voor een algemene FX-trend. Laten we eens kijken naar de basis van de ISM-productie-enquête en hoe de gegevens kunnen worden geïnterpreteerd om transacties op de forexmarkt te maken. (Zie voor meer Coincident en Lagging Indicators. )

TUTORIAL: Economische indicatoren: niet-productieverslag

Wat is de ISM Manufacturing Survey? Het productierapport van het Institute for Supply Management is een diffusie-index die het instituut maandelijks uitvoert. Simpel gezegd betekent dit dat de enquête zelf verschillende componenten heeft en dat de kop of het totale aantal de consensusresultaten van alle componenten volgt. Het is gemaakt door de ISM - een Tempe, Arizona gebaseerde, non-profit organisatie gericht op het beroep van Supply Management. (Zie voor meer Leading Economic Indicators Predict Market Trends. )

Alvorens de resultaten samen te stellen en te totaliseren, inventariseert het instituut leidinggevenden en supply managers op hun verwachtingen van verschillende componenten, met name toekomstige productie, werkgelegenheid, voorraden en nieuwe orders. Het kopnummer wordt dan berekend met een waarde van 50 als de benchmark. Cijfers die hoger zijn dan 50 signaaluitbreiding, terwijl elke release onder de 50 een samentrekking in de sector signaleert. Gezien de tijdigheid van de enquête en de aard van de antwoorden, wordt het rapport op grote schaal gerefereerd als een leidende indicator voor de Amerikaanse economie. Een ophaling in de ISM-industrie-enquête kan bijvoorbeeld duiden op een toename van de bedrijfsuitgaven en investeringen, die de economische groei ondersteunen.

ISM-productiegegevens gebruiken om trends te vinden Hoewel de ISM-productieindex geen intraday-toon instelt, zoals de Amerikaanse werkgelegenheidscijfers of het bruto binnenlands productcijfer, helpt de enquête zowel de de kracht van een huidige trend of sentiment ontkennen. (Zie voor meer informatie

1. Een lagere ISM-lezing zal gewoonlijk de aantrekkelijkheid van een bepaalde valuta verminderen. Dit kan een release onder de 50 zijn of een lagere versie dan verwacht. Waarom? Als de sector zwakte vertoont in de maand, kan dit een signaal zijn dat de economie vertraagt ​​en het groeipotentieel van de economie vermindert.

2. Een gelijke of dezelfde afdruk van het ISM-fabricagecijfer zal beleggers in buitenlandse valuta's en handelaars ertoe brengen om dieper in het rapport te duiken, kijkend naar de afzonderlijke componenten en hoe ze deze tijdens de maand verging. Meestal zijn dit nieuwe orders, betaalde prijzen en de subcomponenten tewerkstelling, die soms zelfs een nog beter beeld geven dan het nominale cijfer.

3. Een hogere ISM-waarde verhoogt de aantrekkelijkheid van een valuta. Net als een hoger werkgelegenheids- of groeicijfer ondersteunt een positief onderzoeksresultaat speculatie van een groeiende economie, ter ondersteuning van de appreciatie van valuta's.

Laten we nu alles bij elkaar brengen en kijken hoe we dit op een echte valutahandel kunnen toepassen.

In figuur 1 zien we een mogelijkheid in de wisselkoers van de US dollar / Canadese dollar. Sinds hij op 18 april 2011 een top van 0.9720 trof, verloor de USD enige kracht en weigerde om ondersteuning te testen net boven 0. 9450 (rechts van de kaart). De test van ondersteuning komt vlak voor het rapport van het Amerikaanse instituut voor leveringsbeheer voor de maand april. (Zie voor meer informatie

6 factoren die van invloed zijn op wisselkoersen. ) Figuur 1: USD / CAD-tests Ondersteuning van ISM

Bron: FX Trek Intellicharts

Nu is de handel eerst en vooral gebaseerd op technische analyse.

Dus, met behulp van de stochastische oscillator, zien we een gouden kruisvorming in combinatie met onze ondersteuningsbarrière (die een koopsignaal aangeeft). Als gevolg hiervan zou de lange invoer op of dichtbij het ondersteuningsniveau worden geplaatst - in dit geval op 0. 9475. Een bijbehorende stop zal onder de steunbarrière worden geplaatst. Dit geeft de ruil niet alleen ruimte om te bewegen, maar ook om eventuele zweepwapens door het level te vermijden. Als gevolg hiervan wordt de stopvolgorde 50 pips lager geplaatst, wat ons een positie-stop geeft bij 0. 9425. (Zie

Een inleiding voor oscillatoren voor meer informatie. ) Fundamenteel, in deze situatie , een handelaar in vreemde valuta of een belegger moet op zoek zijn naar een Amerikaans ISM-cijfer dat de USD ten goede komt. In dit geval is het een hoger kopcijfer of een positief subonderdeelnummer.

En dat is precies wat de markt krijgt.

Op 2 mei 2011 rapporteerde het Institute for Supply Management een headline figure van 60. 4, zowel boven de 50 benchmark als de voorspelde 59. 9 reading. Toe te voegen aan de positieve release is een hogere prijzen betaald subcomponent lezen. De hogere betaalde prijzen suggereerden dat de hogere Amerikaanse rentetarieven in de nabije toekomst zouden komen, wat de aantrekkelijkheid van de dollar ten goede zou komen.

Het positieve ISM-rapport van april 2011 helpt dus onze lange handel in USD / CAD te ondersteunen. Bedenk dat dit niet als een katalysator werkt, maar het helpt ons sentiment op middellange termijn te ondersteunen in de richting van greenback-kracht. (Zie voor meer informatie over indicatoren

De meest betrouwbare indicator waar u nog nooit van gehoord hebt. ) In figuur 2 kunnen we zien dat de transactie in ons voordeel werkte. De USD / CAD-wisselkoers komt uit op 0. 9680, ongeveer 255 pips hoger dan onze invoer. Niet alleen was de handel winstgevend, onze risico-rendementsverhouding werd ook op een gezonde vijf tegen één gehandhaafd.

Figuur 2: USD / CAD komt uiteindelijk het best uit boven onze invoer.

Bron: FX Trek Intellicharts

The Bottom Line

Er zijn altijd productiesurveys en traders en investeerders zullen altijd geïnteresseerd zijn in de resultaten van de enquête. Dus als u de enquête kunt interpreteren en begrijpen, krijgt de FX-handelaar jarenlang een goed einde bij het vastleggen van portfolierendementen. (Zie voor meer informatie Vital Link: Manufacturing And Economic Recovery. )