De explosie van producten en diensten die vandaag beschikbaar zijn gekomen op de financiële markt zijn voldoende om zelfs de experts op tijd te verbijsteren. Maar er zijn zeer weinig voertuigen die evenveel controverse hebben gegenereerd in zowel openbare als professionele fora als variabele annuïteiten. Veel makelaars en planners beschouwen deze unieke voertuigen als onmisbare hulpmiddelen voor pensioenplanning, terwijl andere financiële experts consumenten waarschuwen om ze ten koste van alles te vermijden. Natuurlijk is er geen zwart en wit antwoord op deze kwestie, maar consumenten moeten de voor- en nadelen van deze voertuigen begrijpen voordat ze een beslissing nemen om er een te kopen.

Hoe ze werken

Een van de problemen waarmee veel consumenten worden geconfronteerd als het gaat om variable annuities, is de moeilijkheid om te begrijpen hoe ze werken. Variabele annuïteiten staan ​​waarschijnlijk op de tweede plaats als het gaat om variabele levensverzekeringen in termen van complexiteit. Ze lijken op hun vaste en geïndexeerde neven omdat ze worden uitgegeven als contracten die fiscaal worden uitgesteld, ongeacht of ze zijn geplaatst in een individuele pensioenrekening (IRA) of in een andere uitgestelde belastingregeling. Er is een boete van 10% vroegtijdig opnemen voor uitkeringen die worden genomen voordat de contracteigenaar 59 ½ is, met enkele uitzonderingen voor overlijden, invaliditeit of andere factoren. (Zie voor meer informatie: FA's adviseren: lijfrente uitleggen aan een client .)

Variabele contracten zijn echter uniek in die zin dat ze een vooraf geselecteerde groep beleggingsfonds-subrekeningen bieden waarin de belegger de betaalde premies zal verdelen. De waarden van de fondsen stijgen en dalen met de markten zonder garantie voor de hoofdsom. De meeste variabele producten bevatten ook rijders voor levens- en overlijdensuitkeringen die een minimale accountwaarde of een inkomstenstroom garanderen (zie hieronder). Maar zelfs deze informatie is niet voldoende om consumenten in staat te stellen werkelijk onderbouwde koopbeslissingen te nemen. Ze moeten ook de voor- en nadelen van deze unieke producten kennen.

Voordelen

Variabele annuities kunnen een pakket voordelen bieden dat grotendeels niet wordt geëvenaard door een ander type financieel product dat momenteel op de markt is. Hun belangrijkste verkoopargumenten zijn: (Zie voor meer: ​​ Lijfrenten en babyboomers: de voor- en nadelen .)

• Onbeperkte bijdragen - Zoals eerder vermeld, is er geen limiet aan de hoeveelheid geld dat in een variabele annuïteit kan worden geplaatst. Om deze reden zijn ze populair bij rijke beleggers die op zoek zijn naar fiscale schuilplaatsen. (De meeste maatschappijen zullen een eigen limiet opleggen voor initiële aankopen).

• T axiale uitstel - Net als alle andere vormen van annuïteiten, worden variable annuities fiscaal uitgesteld. Alleen de uitkeringen zijn belastbaar zodra ze zijn gemaakt.

• I nsurance-bescherming - De meeste variabele contracten bieden tegenwoordig een reeks van levens- en overlijdensrendement-rijders die een gegarandeerde inkomstenstroom of een minimale accountwaarde beloven.De ritten voor levensuitkeringen betalen een gegarandeerde stroom van inkomsten uit die gebaseerd is op een hypothetisch gegarandeerd groeipercentage van de subaccounts. De contracteigenaar krijgt deze uitbetaling ook als de subaccounts achterblijven bij dit groeitempo. De typische overlijdensrisicovervoerder vandaag belooft de begunstigde het hoogste van de huidige contractwaarde, de hoogste waarde op de datum van het contractjubileum of een waarde gebaseerd op een gegarandeerde hypothetische groeipercentage. (Zie voor meer informatie: Lijfrentes kopen als de rente laag is .)

• Potentieel voor superieur rendement - Beleggers met variabele annuïteiten voor de lange termijn kunnen de evenredige groei van de subaccounts in de tijd financieren. Degenen die hun geld in aandelen op subaccounts plaatsen en het daar 20 jaar of langer laten, zullen waarschijnlijk een hoger rendement op hun investering zien dan van een ander type annuïteit. De meeste variabele contracten bieden ook basisdiensten voor geldbeheer, zoals periodieke herbalancering. De vaste rekeningen die beschikbaar zijn in veel variabele contracten zijn ook vaak hoger dan de tarieven die worden aangeboden door vergelijkbare vaste producten.

• Vermijden van probate - Net als bij vaste en geïndexeerde annuïteiten zijn variable annuity-contracten onvoorwaardelijk vrijgesteld van probate, zodat begunstigden hun geld snel kunnen krijgen.

• Bescherming tegen schuldeisers - Hoewel dit voordeel per staat enigszins verschilt, verplichten veel staten dat alle gelden die binnen variabele of andere soorten lijfrentecontracten worden geplaatst, niet door schuldeisers kunnen worden gevoegd. (Zie voor meer informatie: Pensioenportfolio's: Crucial Alternatives toevoegen .)

• Initiële bonussen en hoge gegarandeerde tarieven - Veel variable annuity-contracten betalen direct een bonus op geld dat in het contract wordt gestort , of ze kunnen een kostenmodel voor de kosten van een dollar aanbieden dat een hoge vaste rente op het beginsaldo betaalt en vervolgens het geld verplaatsen naar de subaccounts die de eigenaar kiest gedurende een bepaalde periode, zoals 6 of 12 maanden.

Nadelen

Ondanks hun veelzijdigheid zijn variable annuities niet alle dingen voor alle mensen en hebben ze enkele echte beperkingen. Critici van variabele producten wijzen snel op de volgende tekortkomingen die met deze contracten gepaard gaan: (Zie voor meer: ​​ Passing the Buck: The Hidden Costs of Annuities .)

• Slechte kostenbasis - In tegenstelling tot aandelen of andere effecten neemt de kostenbasis van variable annuities niet toe als ze worden geërfd. Begunstigden zullen belasting betalen over de totale contractwaarde die is gegroeid vanaf de datum van de eerste aankoop.

• Slechte fiscale behandeling - Hoewel variabele contracten fiscaal worden uitgesteld tot aan hun pensionering, leggen ze dezelfde 10% vroegtijdige terugtrekkingsboete op als traditionele IRA's en gekwalificeerde plannen. Alle uitkeringen uit deze contracten worden belast als gewoon inkomen, tenzij het contract in een Roth IRA of pensioenplan is geplaatst. Behandeling van kapitaalwinsten is niet beschikbaar. Een vergelijkbare langetermijninvestering in indexfondsen die geen dividend uitkeren, zou een vergelijkbare groei kunnen opleveren, maar met een totale liquiditeit en lagere belastingen op langetermijnwinsten.(Zie voor meer informatie: Lijfrentes annuïteiten komen aan in 401 (k) Plannen .)

• Hoge kosten - Variabele annuïteiten zijn een van de duurste financiële producten op de markt. Ze worden geleverd met een groot aantal kosten en vergoedingen, inclusief mortaliteits- en onkostenvergoedingen, beheervergoedingen voor gemeenschappelijke subaccounts, onderhoudskosten voor contracten en andere diverse kosten. Sommige contracten zullen transactiekosten in rekening brengen nadat een bepaald aantal transacties binnen het contract is uitgevoerd. Wonen en overlijden voordeel rijders ook aftrekken periodieke vergoedingen van het contract balans. De meeste contracten hebben ook een substantieel back-end overboekingsschema dat mogelijk tien jaar of langer niet verloopt.

• Complexiteit - Zoals eerder vermeld, zijn variable annuities een van de meest gecompliceerde financiële instrumenten die tegenwoordig beschikbaar zijn en worden ze vaak slecht door zowel verkopers als consumenten op de markt gebracht en begrepen.

De Bottom Line

Variabele annuïteiten kunnen vele voordelen bieden voor beleggers die mogelijk het gelijktijdig gebruik van verschillende andere soorten investeringen en accounts vereisen om te dupliceren. Maar makelaars en planners moeten consumenten ook goed informeren over de nadelen van deze contracten voordat ze hun geld erin stoppen. De werkelijke waarde van deze producten kan alleen echt worden geëvalueerd in het kader van de belastingsituatie van de koper, de beleggings- en pensioendoelstellingen en tijdshorizon. (Zie voor meer informatie: De voor- en nadelen van hybride lijfrentetarieven .)