Een van de grootste zorgen voor oudere beleggers is het vooruitzicht hun activa te overleven. Nu veel mensen in de ontwikkelde wereld 20 jaar of ouder zijn na hun pensionering, zijn die angsten vaak gerechtvaardigd.

Lijfrenten zijn lang een populaire strategie geweest voor het beheer van dit zogenaamde "langlevenrisico". "Een standaard vaste lijfrente is een verzekeringscontract dat een individu toestaat premies te betalen - in een forfaitair bedrag of door maandelijkse termijnen - en gedurende het leven vastrentende betalingen te ontvangen.

Een nadeel voor sommige consumenten was echter de bescheiden groei van de bijdragen. Historisch gezien lag de interne rentevoet dicht bij de lange rente op staatsobligaties, vaak in de lage eencijferige cijfers. Met andere woorden, je hebt geluk als het geld dat je inlegt gelijke tred houdt met de inflatie.

In de afgelopen decennia is de verzekeringssector creatiever geweest met een alternatief product met een groter groeipotentieel. Met een variabele annuïteit selecteert u meerdere subrekeningen, die in feite beleggingsfondsen zijn die beleggen in aandelen, obligaties of andere instrumenten. De waarde van uw account - dat wil zeggen het bedrag van uw betalingen tijdens de opnamefase - is afhankelijk van de prestaties van deze onderliggende beleggingen.

Degenen die lang genoeg betalen voordat ze opnames maken of annuïteren, doen het vaak beter dan met de vaste opbrengsten die ze anders zouden ontvangen. Dat is vooral zo als ze investeringen selecteren die aansluiten bij hun leeftijd en financiële doelen. Maar als de markten een duik nemen, is er ook de mogelijkheid dat uw account waarde kan verliezen.

Het goede, het slechte en het lelijke

Variabele annuïteiten (zie Het hele verhaal over variable annuities krijgen ) delen bepaalde kenmerken met IRA's en 401 (k) -plannen, inclusief de uitgestelde belastinggroei. Als gevolg hiervan kunt u het betalen van belastingen op inkomsten uitstellen totdat u betalingen begint te ontvangen. Net als deze andere pensioenregelingen, kun je normaal gesproken geen opnames maken vóór de leeftijd van 59½ zonder een steile boete van 10%.

Lijfrenten kunnen ook voordelen bieden die andere pensioenvoertuigen niet hebben, zoals een overlijdensuitkering voor geliefden. Doorgaans ontvangt de persoon die u selecteert als uw begunstigde het saldo van uw account of een gegarandeerde minimumbetaling.

Maar annuïteiten hebben ook minder aantrekkelijke eigenschappen. Onder hen is minder gunstige fiscale behandeling als je eenmaal de annuitisatiefase hebt bereikt. Elke groei in uw lijfrente boven en buiten uw bijdragen wordt behandeld als gewoon inkomen. Als u zich in een hogere belastingschijf bevindt, kan dat aspect alleen al een enorme hap uit uw inkomsten halen.

Het verder uithakken van uw account zijn de notoir hoge kosten die verzekeringsmaatschappijen aan hun lijfrenteklanten vragen.Je zult echt de druk voelen als je de eerste jaren geld uit het beleid pakt en een "overleverings" -heffing oploopt. Het bedrag van deze vergoeding is meestal gebaseerd op het bedrag dat u opneemt. Het percentage neemt geleidelijk af over een periode van meerdere jaren. Als u bijvoorbeeld fondsen in jaar 1 neemt, kan dat 8% kosten met zich meebrengen, terwijl een opname in jaar 8 slechts een hit van 1% oplevert.

Afbeelding 1. Voorbeeld van afkoopkosten in verband met een variabele annuïteit.

Bron: Atlas Capital Advisors, LLC

Zelfs als u tijdens de overgaveperiode geen geld uitgeeft - van zes tot tien jaar na uw aanmelding, afhankelijk van de lijfrente, krijgt u nog steeds behoorlijk stijve jaarlijkse kosten. Deze kunnen zijn:

• Sterftecijfers en kosten van risicokosten , waarmee het risico wordt gedicht dat de klanten van de verzekeraar langer leven dan verwacht.
• Financieringskosten van onderliggende fondsen , die de kosten van het beheren van fondsen binnen de annuïteit dekken.
• Administratiekosten , die de vervoerder vergoeden voor het bijhouden van gegevens en andere kosten die verband houden met het uitvoeren van het contract.

Volgens de toezichthoudende instantie, de FINRA (Financial Industry Regulatory Authority), kunnen deze jaarlijkse kosten gemakkelijk 2% of meer van de waarde van de lijfrente bedragen. En als u op zoek bent naar extra functies bij uw variabele annuïteit, zoals een gegarandeerde minimuminkomenuitkering of een verhoogde uitkering bij overlijden, zult u waarschijnlijk nog hogere kosten moeten betalen.

Daarentegen bieden veel beleggingsmaatschappijen no-load- of indexfondsen aan (zie Geen belasting versus indexfonds: is de ene beter dan de andere? ) met vergoedingen van minder dan 0. 50%. Zelfs actief beheerde fondsen zien er relatief goedkoper uit, met gemiddelde kostenratio's van rond de 25%.

Wanneer variabele annuïteiten zinvol kunnen zijn

Vanwege de extra kosten die annuïteiten vaak oplopen, adviseren deskundigen over het algemeen om deze contracten niet in een IRA of 401 (k) te plaatsen. Deze plannen bieden al belasting-uitgestelde groei; er is geen voordeel om dit voordeel te verdubbelen.

Variabele lijfrentes zijn misschien de moeite waard om te bekijken als u uw bijdragen aan andere belastingvoordelen heeft verdriedubbeld. Als dat het geval is - en u wilt gemoedsrust die levenslange betalingen bieden - verdienen deze verzekeringscontracten enige aandacht.

Uw beste gok is zoeken naar een oplossing met relatief lage kosten van een gevestigd bedrijf met een sterke financiële rating van agentschappen als A. M. Best en Moody's.

The Bottom Line

Aan de oppervlakte lijken variable annuities een aantrekkelijke manier om te plannen voor hun pensioen, met belastinggroei, uitkeringen voor het leven en zelfs een uitkering bij overlijden voor uw gezin. Maar omdat andere pensioenrekeningen, zoals IRA's en 401 (k) s, dezelfde uitgestelde belastinggroei aanbieden met lagere kosten, zullen de meeste mensen daar waarschijnlijk willen beginnen.