Het Vanguard Small-Cap Growth-fonds (NYSEARCA: VBK VBKVngrd Smll-CpGr155. 42-0. 96% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een passief exchange-traded fund, of ETF, dat tracht om de prestaties van de MSCI Small Cap Growth Index, of de onderliggende index, te repliceren vóór kosten en uitgaven. De onderliggende index is bedoeld als een weergave van de bedrijven die zijn ingedeeld als groeibedrijven binnen de CRSP U. S. Small Cap Index, gebruikt om de MSCI Small Cap 1750 bij te houden, die zelf binnenlandse small-capaandelen vertegenwoordigt.

Hoewel definities kunnen verschillen tussen verschillende makelaars, wordt een bedrijf over het algemeen als kleine kapitalisatie beschouwd als de totale marktkapitalisatie tussen de $ 250 miljoen en $ 2 miljard ligt. Alle bedrijven die kleiner zijn dan dit worden beschouwd als micro-caps; grotere bedrijven zijn mid-caps. Aandelen met een kleine kap zijn over het algemeen agressiever en risicovoller beleggingen in aandelen dan mid caps of large caps.

VBK richt zich specifiek op het einde van de groei van het small-cap-spectrum. Elk aandeel is meer een groeiaandeel of meer een dividend / inkomstenbestand op basis van hoe het bedrijf omgaat met de winst. Als het bedrijf als dividend aan de aandeelhouders betaalt, is het meer een inkomstenbron. Aan de andere kant kan het bedrijf besluiten om meer winst opnieuw te investeren in het bedrijf in een poging om uit te breiden; dit is een groei-mentaliteit. Deze ETF benadrukt bedrijven die inkomsten herinvesteren in kapitaalprojecten.

Hoe het wordt gevolgd

Net als veel andere Vanguard ETF's gebruikt VBK een methode voor volledige replicatie bij het volgen van de onderliggende index. Dit helpt de fondskosten laag te houden en vermindert tracking-fouten. VBK streeft naar maximale efficiëntie ten opzichte van all-star management. Alle, of nagenoeg alle, fondsactiva worden rechtstreeks belegd in de aandelen die de CRSP U. S. Small Cap Growth Index omvatten.

De VBK-portefeuille bevat meer dan 725 individuele holdings, die zich aan de bovenkant van de fondsdiversiteit voor het segment bevinden. Dit verdunt ook de weging van topposities; slechts 5. 2% van alle VBK-middelen is bestemd voor de top 10-holdings. Aandelen opgenomen in de top vijf posities zijn The WhiteWave Foods Company, Acuity Brands, Inc., United Therapeutics Corp., SVB Financial Group en Extra Space Storage, Inc.

Zoals de meeste op groei gerichte fondsen heeft VBK een aanzienlijke concentratie in technologieaandelen. Veel andere sectoren zijn echter ook goed vertegenwoordigd in de portefeuille. Technologie loopt voorop met 21%, maar elk van de volgende sectoren valt tussen de 13 en 16%: gezondheidszorg, consument cyclisch, onroerend goed en industrie.

Hoewel VBK theoretisch een small-cap-gerichte ETF is, is het praktisch moeilijk om groeiaandelen in het smallcap-bereik te houden; succesvolle groeibedrijven eindigen uiteindelijk in de tijd als mid caps of zelfs large caps.Dit betekent dat er op elk moment in de VBK evenveel midcapaandelen als small caps kunnen zijn. Vanaf medio 2015 heeft 46% van de fondsportefeuille daadwerkelijk mid-caps, terwijl 45% small-caps bezit.

Beheer

Vanguard is de marktleider op het gebied van low-cost ETF's en geïndexeerde beleggingsfondsen. VBK werd uitgebracht in januari 2004 en wordt beheerd door Vanguard Equity Investment Group. Volgens de website van Vanguard beheert deze beheergroep "geïndexeerde en gestructureerde aandelenportefeuilles" en heeft ze "geavanceerde methoden voor portefeuilleconstructie en efficiënte handelsstrategieën ontwikkeld." VBK wordt beschouwd als onderdeel van de algemene Vanguard-aandelenindexfondsen.

Kenmerken

Deze ETF is uiterst efficiënt. De totale beheerskosten bedragen slechts 9 basispunten, oftewel 0. 09%, wat ongeveer 75% lager is dan het categoriegemiddelde en meer dan 90% lager is dan de gemiddelde ETF. Gemiddelde bied / laat-spreads liggen zelfs lager op 0. 07% dankzij de sterke liquiditeit. VBK heeft een mediaan volgverschil van 12 maanden van slechts 0,05%.

Als een teken van gezond volgen, realiseert VBK een "goedheid van pasvorm" of R-kwadraat, meer dan 99%. Dit is extreem hoog voor elk soort fonds en laat zien hoe effectief het management is om de onderliggende index te volgen.

Geschiktheid en aanbevelingen

Vanguard Equity Investment Group beoordeelt alle beleggingsfondsen op een risicopotentiaalschaal van één tot vijf. Het heeft VBK een score van vijf toegekend, wat betekent dat er een grote kans is op gerealiseerd aandelenrisico. Dit komt van de agressieve combinatie van small-cap-grootte en groeistrategieën. Zoals in het prospectus van het fonds staat: "fondsen die als agressief zijn geclassificeerd, zijn onderhevig aan zeer grote schommelingen van de aandelenkoersen." Daarom moeten alleen beleggers die zich op hun gemak voelen bij volatiliteit rekening houden met VBK.

VBK richt zich op snelgroeiende en veelbelovende aandelen in de small-capsector. Af en toe moedigt het fonds potentieel boven kostprijs aan, wat betekent dat sommige posities worden gekocht tegen een premie ten opzichte van de huidige waarde.

Fondsstatistieken zijn dol op VBK. De rendementen zijn gemiddeld tot boven het gemiddelde voor de categorie, terwijl het risico lager is dan verwacht. Ondanks dat het een agressieve ETF in de natuur is, heeft VBK een achterstand van 36 maanden op bèta van slechts 0.89 tegen de best passende index en een neutrale 1.00 tegen de S &; P 500. Sterke alpha, Sharpe Ratio en opwaartse capture duiden op goed management en hoge prestaties.

Het fonds is voldoende groot en liquide genoeg voor elke soort belegger of handelaar. Totale activa meten meer dan $ 4. 5 miljard en het dagelijkse volume overschrijdt vaak 150, 000 transacties. Al met al is VBK een uitstekende keuze voor iedereen die van goedkope fondsen houdt en / of wil beleggen in een portefeuille met een hoger potentieel aandelenvermogen.

Degenen met een beperkte beleggingshorizon, zoals gepensioneerden of binnenkort gepensioneerden, moeten waarschijnlijk snelgroeiende, agressieve spelen zoals VBK vermijden. Hetzelfde geldt voor conservatieve beleggers die nerveus worden wanneer beleggingsactiva een waardevermindering zien.

Hoe een financieel adviseur-klant deze ETF

kan gebruiken Vanguard is een zeer populaire aanbieder onder beginnende beleggers vanwege het goedkope en no-nonsense merk.VBK is een beetje te agressief voor kernposities bij veel klanten van financiële adviseurs, maar het is logisch in langetermijnportefeuilles met ruimte voor wat volatiliteit.

Dit kan ook een goede ETF zijn voor klanten die op zoek zijn naar een kleine handelsactiviteit of op de korte termijn bullish zijn op de Amerikaanse aandelenmarkt. VBK's lage kostenratio betekent niet zo veel voor een handelaar, maar de hoge liquiditeit en gevestigde naam helpt de spreads te verminderen.

Houd er rekening mee dat een langetermijnbelegging in VBK moet worden gecompenseerd door minder cyclische of defensievere en minder agressieve posities.

Belangrijkste concurrenten en alternatieven

Er zijn ruwweg een dozijn ETF's in de binnenlandse small-capgroeicategorie, maar VBK is de enige die de CSRP Small Cap Growth-index volgt. Het belangrijkste concurrentfonds, evenals het grootste fonds in de categorie, is de iShares Russell 2000 Growth ETF. Voor serieuze traders is dit ETF waarschijnlijk een betere gok dan VBK dankzij een aanzienlijk hoger gemiddeld dagvolume.