Het Vanguard Equity Income Fund Inv fonds (VEIPX) en het Vanguard Dividend Growth Inv fonds (VDIGX) zijn twee van de beste Vanguard beleggingsfondsen die gespecialiseerd zijn in beleggingen in overwegend binnenlandse aandelen van bedrijven die regelmatig betalen dividenden. Hoewel ze enigszins vergelijkbare beleggingsdoelstellingen hebben, verschillen deze twee fondsen op verschillende fronten. Ten eerste hebben deze twee fondsen verschillende blootstellingen aan sectoren, aantallen holdings, managementstijlen en investeringsselectieprocessen. Het Vanguard Equity Income Fund Inv-fonds neigt meer naar aandelen met een grote kapitalisatiewaarde, terwijl het Vanguard Dividend Growth Inv-fonds een mix van large-capaandelen bezit.

Selectieproces voor investeringen

Het fonds Vanguard Dividend Growth Inv wordt beheerd door Donald Kilbride, een veteraan uit de sector die het fonds sinds 2006 heeft geadviseerd en 20 jaar ervaring heeft op het gebied van beleggingsbeheer. Kilbride geeft de voorkeur aan een geconcentreerde portefeuille van ongeveer 50 aandelen van bedrijven met sterke concurrentievoordelen. Het fonds richt zich op een consistente dividendgroei en hoeft niet noodzakelijk aandelen te jagen die momenteel bovengemiddelde rendementen hebben. Het fonds blijft zelfs uit de buurt van bedrijven waarvan het dividendrendement sterk stijgt en kan wijzen op aanstaande dividendverlagingen. Dit resulteerde in een 30-daagse SEC-opbrengst van 2,01%, wat een achteropbrengst is voor fondsen met vergelijkbare beleggingsdoelen. Donald Kilbride kan soms op zoek naar aandelen met uitbetalingsratio's, die de toekomstige dividendgroei kunnen ondersteunen.

Het Vanguard Equity Income Fund Inv-fonds heeft de neiging zich te richten op aandelen van hoogrenderende bedrijven met lage waarderingen, maar veelbelovende groeivooruitzichten. Dit heeft Morningstar ertoe gebracht het fonds onder de categorie met de grote waarde te classificeren vanwege zijn uitgesproken nadruk op het houden van ondergewaardeerde aandelen. Het fonds heeft doorgaans een veel groter aantal aandelen in het rijk van 150 tot 200 met lagere koers-winstverhoudingen (P / E). Het fonds wordt geadviseerd door Michael Reckmeyer van Wellington Management Company LLP en James Stetler van Vanguard. Reckmeyer heeft de neiging fundamentele analyses te gebruiken om aandelen te selecteren, terwijl Stetler kwantitatieve methoden gebruikt en aandelen uit de FTSA High Dividend Yield Index kiest op basis van verschillende kenmerken, zoals dividendrendement, momentum, groei en managementkwaliteit. Dit heeft geresulteerd in een 30-daagse SEC-opbrengst van 3,02% voor het Invanguard Equity Income Fund Inv-fonds.

Sectorblootstelling

Deze fondsen verschillen in hun sectorallocaties op basis van hun investeringsselectieprocessen. De grootste sectorallocaties van de Vanguard Dividend Growth Inv-fondsen zijn industriële aandelen (18% toewijzing), aandelen in de gezondheidszorg (toewijzing van ongeveer 17%) en voorraden basisconsumptiegoederen (toewijzing van 17%).Het fonds kan van tijd tot tijd ook over het algemeen een overwogen positie in de aandelen in de gezondheidszorg hebben.

Het Vanguard Equity Income Fund Inv-fonds heeft de neiging om financiële aandelen te bevoordelen (16% allocatie), aandelen in de gezondheidszorg (13% allocatie) en aandelenconsumptiegoederen (12% allocatie). Meer recent nam het fonds een aanzienlijke positie in energieaandelen in na hun aanzienlijke daling van de vrees voor olieprijzen. Het fonds bezit bijna 10% van zijn vermogen in energie-aandelen, aangezien de fondsbeheerders de dividendrendementen van bepaalde energiebedrijven als te dwingend beschouwden om door te geven.

Beleggingsprestaties

Als het gaat om de beleggingsresultaten van de afgelopen drie, vijf en tien jaar, heeft het Vanguard Dividend Growth Inv-fonds ongeveer hetzelfde of iets hogere rendementen laten zien bij een lagere volatiliteit in vergelijking met het Vanguard Equity Income Fonds Inv-fonds. Van januari 2006 tot januari 2016 heeft het Vanguard Dividend Growth Inv-fonds een gemiddeld jaarlijks rendement van 8. 35% en een standaarddeviatie van 12. 48%, resulterend in een Sharpe-ratio van 0. 62. Voor dezelfde periode heeft de Vanguard Equity Income Fund Inv fonds liet een gemiddeld jaarlijks rendement zien van 7,3% en een standaardafwijking van 13,3%, resulterend in een Sharpe-ratio van 0,50. Ook bij het bekijken van de drie- en vijfjaars performances, het Vanguard Dividend Growth Inv-fonds heeft consistent hogere Sharpe-ratio's laten zien in vergelijking met het Invanguard Equity Income Fund Inv-fonds.

Beide fondsen waren toppresteerders in hun respectievelijke beleggingscategorieën. Het Vanguard Dividend Growth Fund en de Vanguard Equity Income Fund beleggersaandelen hebben vijfsterren algemene ratings en vijfsterrenratings behaald voor de vijf- en tienjarige periodes van Morningstar. Voor de periode van drie jaar verdiende het Vanguard Dividend Growth Fund een vijfsterrenrating, terwijl de Vanguard Equity Income Fund beleggersaandelen een viersterrenwaardering ontvingen. Het Vanguard Dividend Growth Fund heeft ook een Gold analist-rating van Morningstar verdiend, terwijl de Vanguard Equity Income Fund Investor Shares een waardering voor zilveranalisten van Morningstar heeft verdiend. Het Vanguard Dividend Growth Inv-fonds heeft ook een Gold Analyst-rating van Morningstar verdiend, terwijl het Vanguard Dividend Growth Fund een waardering voor zilveranalisten van Morningstar heeft verdiend.

Beleggingsvoorwaarden

Het Vanguard Equity Income Fund Beleggersaandeel heeft een netto expense ratio van 0. 26%, wat iets lager is in vergelijking met de netto kostenratio van het Vanguard Dividend Growth Inv-fonds van 0. 32%. Beide fondsen hebben een minimale investeringsvereiste van $ 3, 000.