Warren Edward Buffett, de legendarische waardebelegger, maakte van een noodlijdende textielfabriek een financiële motor die aanjoeg op wat de meest succesvolle holdingmaatschappij ter wereld zou worden.

Bekend als het "Oracle of Omaha" vanwege zijn investeringsdanskracht, heeft Buffett een persoonlijk fortuin van meer dan $ 62 miljard bijeengebracht, waarmee hij in 2008 tophond werd op de Forbes 'World Billionaires-lijst. Hij inspireert legioenen trouwe fans om een jaarlijkse trektocht naar Omaha voor een gelegenheid om hem te horen spreken tijdens de jaarlijkse bijeenkomst van Berkshire, een evenement dat ironisch de 'Woodstock of Capitalism' wordt genoemd. (Voor het hele verhaal over Warren Buffett, bekijk zijn Investopedia biografie.)

De vroege jaren

Buffett werd geboren op 30 augustus 1930 te Howard en Leila Buffett in Omaha, Nebraska. Hij was de tweede van drie kinderen en de enige jongen. Zijn vader was effectenmakelaar en congreslid van vier jaar in de Verenigde Staten. Howard diende niet-opeenvolgende termen op het Republikeinse kaartje, maar huldigde libertaire meningen aan.

Geld verdienen was een vroege interesse voor Buffett, die frisdranken verkocht en een papieren route had. Toen hij 14 jaar oud was, investeerde hij de inkomsten van deze inspanningen in 40 hectare grond, die hij vervolgens huurde voor winst. Op verzoek van zijn vader diende hij een aanvraag in bij de Universiteit van Pennsylvania en werd aanvaard. Buffett was niet onder de indruk en vertrok na twee jaar naar de universiteit van Nebraska. Na zijn afstuderen overtuigde zijn vader hem opnieuw van de waarde van het onderwijs, en moedigde hij hem aan een graduaat te behalen. Harvard verwierp Buffett, maar Columbia accepteerde hem. Buffett studeerde onder Benjamin Graham, de vader van value investing, en zijn tijd in Columbia zette het podium voor een legendarische carrière, zij het met een trage start. (Lees verder over value investing in De 3 meest tijdloze investeringsprincipes en Wat is de beleggingstijl van Warren Buffett? )

Na zijn afstuderen weigerde Graham Buffett in dienst te nemen, waarbij hij zelfs suggereerde dat hij een carrière op Wall Street moest vermijden. Buffett's vader was het met Graham eens, en Buffett keerde terug naar Omaha om bij zijn vaders makelaarskantoor te werken. Hij huwde Susan Thompson, en zij begonnen een familie. Korte tijd later veranderde Graham van mening en bood Buffett een baan aan in New York.

The Foundation of Value

Buffett kreeg eenmaal in New York de kans om voort te bouwen op de beleggingstheorieën die hij van Graham in Columbia had geleerd. Waardebelegging, aldus Graham, betrof het zoeken naar aandelen die met een buitengewone korting verkocht aan de waarde van de onderliggende activa, die hij de "intrinsieke waarde" noemde. Buffett nam het concept over, maar had er belang bij om nog een stap verder te gaan. In tegenstelling tot Graham wilde hij verder kijken dan de cijfers en zich concentreren op het managementteam van het bedrijf en het concurrentievoordeel van het product op de markt.(Voor meer informatie over intrinsieke waarde, zie Fundamentele analyse: wat is het? )

In 1956 keerde hij terug naar Omaha, lanceerde Buffett Associates, Ltd., en kocht een huis. In 1962 was hij 30 jaar oud en al miljonair toen hij de krachten bundelde met Charlie Munger. Hun samenwerking resulteerde uiteindelijk in de ontwikkeling van een beleggingsfilosofie gebaseerd op het idee van Buffett om te kijken naar waardebeleggen als iets meer dan een poging om de laatste paar dollars uit te sterven aan stervende bedrijven.

Langs de weg kochten ze Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A), een stervende textielfabriek. Wat begon als een klassiek waardegedrag van Graham werd een investering op de langere termijn als het bedrijf enkele tekenen van leven vertoonde. Kasstromen uit de textielsector werden gebruikt om andere investeringen te financieren. Uiteindelijk werd het oorspronkelijke bedrijf overschaduwd door de andere holdings. In 1985 sloot Buffett de textielhandel af, maar bleef de naam gebruiken.

De beleggingsfilosofie van Buffett is gebaseerd op het principe van het verwerven van aandelen in wat volgens hem goed beheerde, ondergewaardeerde bedrijven zijn. Wanneer hij een aankoop doet, is het zijn bedoeling om de effecten voor onbepaalde tijd te houden. Coca Cola, American Express en de Gillette Company voldeden allemaal aan zijn criteria en zijn al vele jaren de portefeuille van Berkshire Hathaway gebleven. In veel gevallen kocht hij de bedrijven ronduit en liet hij hun managementteams de dagelijkse gang van zaken doorstaan. Enkele van de bekendere bedrijven die in deze categorie passen, zijn See's Candies, Fruit of the Loom, Dairy Queen, The Pampered Chef en GEICO Auto Insurance.

De mystiek van Buffett bleef intact tot technologische aandelen populair werden. Als vastberaden technofobe zat Buffett aan het einde van de jaren negentig van de ongelofelijke aanloop in technologische aandelen. Buffett hield zich aan zijn wapens en weigerde te investeren in bedrijven die zijn mandaat niet hadden vervuld en verdiende de minachting van Wall Street-experts en werd door velen afgeschreven als een man wiens tijd voorbij was. Het technische wrak dat optrad toen de dotcom-zeepbel barstte, heeft veel van deze experts failliet verklaard. De winst van Buffett verdubbelde. (Als u meer wilt lezen over deze gebeurtenissen, raadpleegt u De grootste marktcrashes , Cultsoorten sorteren en Behavioral Finance: Herd Behavior .)

On the Personal Kant

Ondanks een nettobedrag gemeten in miljarden, is Warren Buffett legendarisch zuinig. Hij woont nog steeds in het huis met vijf slaapkamers dat hij in 1958 voor $ 31.000 kocht, drinkt Coca-Cola en dineert in lokale restaurants, waar een hamburger of een biefstuk zijn voorkeurstafel is. Jarenlang miste hij de ideeën om een ​​zakenvliegtuig te kopen. Toen hij er uiteindelijk een aanschafte, noemde hij het "Onherstelbaar" - publieke erkenning van zijn kritiek op geld dat aan jets werd uitgegeven. (Lees Downshift om je leven te vereenvoudigen en Bespaar geld op de Schotse manier .)

Hij bleef getrouwd met Susan Thompson voor meer informatie over hoe soepel je geld kunt besparen. dan 50 jaar na hun huwelijk in 1952. Ze hadden drie kinderen, Susie, Howard en Peter.Buffett en Susan gingen in 1977 uit elkaar en bleven getrouwd tot haar dood in 2004. Voor haar dood introduceerde Susan hem bij Astrid Menks, een serveerster. Buffett en Menks gingen in 1978 samenwonen en waren in augustus 2006 getrouwd.

Legacy

Wat doet u met uw geld als u 's werelds meest succesvolle belegger bent? Als je Warren Buffett bent, geef je het weg. Buffett verblufte de wereld in juni 2006 toen hij de overgrote meerderheid van zijn rijkdom aan de Bill & Melinda Gates Foundation, die zich richt op wereldgezondheidskwesties, Amerikaanse bibliotheken en mondiale scholen, heeft aangekondigd. Het is een van 's werelds grootste transparante liefdadigheidsinstellingen. (Ontdek wie de grootste gevers zijn in The Saints Of Wall Street .)

Buffett's donaties zullen de vorm aannemen van aandelen van klasse B van de aandelen van Berkshire Hathaway. Zijn totale donatie aan de Gates Foundation is 10 miljoen aandelen. Het wordt in stappen van 5% uitgegeven totdat Buffett overlijdt of totdat de stichting niet voldoet aan de bestedingsbepaling of de bepaling dat Bill of Melinda Gates actief betrokken blijven bij de activiteiten van de stichting. De donatie van Buffett in 2006 bedroeg 500.000 aandelen, ter waarde van ongeveer $ 1. 5 miljard.

Op een aandelenwaarde van juni 2008 is de gehele donatie aan de Gates Foundation ongeveer $ 37 miljard waard. Buffett verwacht dat de koersstijging in de loop van de tijd dat bedrag zal verhogen. Een andere aandelenschenking van meer dan 1 miljoen aandelen zal gelijkmatig worden verdeeld over drie liefdadigheidsinstellingen die worden beheerd door Buffett's kinderen. Een extra 1 miljoen aandelen gaan naar een stichting die wordt uitgevoerd ter ere van zijn eerste vrouw.

Hoewel de schenking aan de Gates Foundation zeker een grote verrassing was, zijn de charitatieve inspanningen van Buffett niets nieuws. Hij gaf al 40 jaar geld weg via de Buffett Foundation, omgedoopt tot de Susan Thompson Buffett Foundation. Deze stichting ondersteunt pro-choice gezinsplanningsoorzaken en werkt tegen nucleaire proliferatie.

Buffett is altijd van plan geweest om het grootste deel van zijn vermogen aan liefdadigheid te schenken, maar stond erop dat het postuum zou plaatsvinden. De verandering van hart is typisch Buffett - rationeel, beslissend, buitenbeentje en een eigen pad. "Ik weet wat ik wil doen, en het is logisch om aan de slag te gaan", zegt hij.

De bottom line

De toekomst lijkt een toename te hebben in de hoeveelheid geld die Buffett zal blijven geven. In zijn eigen woorden: "Ik ben geen liefhebber van dynastieke rijkdom, vooral niet als het alternatief zes miljard mensen is die zoveel armere handen in het leven hebben dan wij, en een kans hebben om van het geld te profiteren."