De portefeuille van Warren Buffett heeft iets minder gepresteerd dan de S & P 500 met een meerwaarde van 5% year-to-date (YTD) vanaf augustus 2016. Zijn vijf grootste posities zijn Kraft Heinz Co. (NYSE: KHC > KHCThe Kraft Heinz Company77 55-0 58% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 17-0. % Created with Highstock 4. 2. 6 ), The Coca-Cola Co. (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45. 73-0.52% Created with Highstock 4. 2 6 ), International Business Machines Corp. (NYSE: IBM InternationalInternational Business Machines Corp151. 09-0. 32% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en American Express Company ( NYSE: AXP AXPAmerican Express Co96, 36-0, 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ). In totaal vormen deze posities 70% van zijn posities.

Een groot deel van de portefeuille van Buffett is geconcentreerd in financiële aandelen, die door de dalende rente achterbleven bij de bredere markt. De winst van financiële bedrijven wordt gestimuleerd door hogere rentetarieven, omdat er een grotere spreiding bestaat tussen lenen en uitlenen. Terwijl de S & P 500 in augustus 2016 met 6% YTD steeg, steeg de S & P 500 financials-index met 2%. Door zijn gediversifieerde aard heeft Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK. B) veel beter gepresteerd met een YTD-winst van 16% vanwege de kracht in bedrijfsoperaties waarbij productie, spoorwegen en nutsbedrijven betrokken waren, waardoor de weerstand van zijn aandelenportfolio werd gecompenseerd.

Investing Philosophy

Deze balans tussen bedrijven en de aandelenportefeuille is een van de factoren achter het opmerkelijke succes van Buffett en Berkshire. De bedrijven bieden stabiele cashflow die strategisch kan worden ingezet in aantrekkelijke aandelen. Bovendien matigen de inkomsten van zijn operationele ondernemingen de schommelingen in zijn portefeuille en zorgen ervoor dat Buffett zijn focus op de lange termijn kan houden. Buffett's aandelenselectie is echter wat Berkshire van andere conglomeraten onderscheidt.

Deze aanpak is vruchtbaar gebleken. In de afgelopen 26 jaar heeft het aandeel van Berkshire 85, 000% bereikt. Buffetts basisinvesteringfilosofie is om hoogwaardige bedrijven met een duurzaam concurrentievoordeel te kopen wanneer er een korting is tussen de onderliggende waarde van het bedrijf en de marktprijs. In 2016 was zijn belangrijkste stap het verminderen van zijn belang in Wal-Mart Stores Inc. (WMT

WMTWal-Mart Stores Inc 89. 26-0.47%

Created with Highstock 4. 2. 6 < ), omdat hij geloofde dat het concurrentievoordeel van het bedrijf werd bedreigd door online retailers zoals Amazon. com. Hij is ook blijven toevoegen aan zijn vijf grootste holdings. Grote winnaar: Kraft Heinz De grootste winnaars van Buffett zijn Kraft Heinz, IBM en Coca-Cola met YTD-winst van 24%, 17.5% en 2. 5%, respectievelijk, vanaf augustus 2016. Het is een bewijs van het talent van Buffett dat zijn grootste positie en grootste gainer hetzelfde zijn - Kraft Heinz. Buffett was oorspronkelijk een aandeelhouder in Heinz door de bieding van 3G Capital voor het bedrijf te steunen en zijn overtuiging dat de producten van Heinz in de nabije toekomst deel zouden blijven uitmaken van het Amerikaanse palet. Buffett nam een ​​belang van 50% in het bedrijf tegen een premie van 20%. Buffett werkt de afgelopen jaren samen met 3G Capital aan grote deals. Berkshire biedt in wezen de financiële vuurkracht, terwijl 3G operaties herstructureert, kosten bespaart en zich richt op het verbeteren van de winstgevendheid. Voorafgaand aan zijn investering in Heinz was Buffett een ongelukkige aandeelhouder van Kraft Foods. Hij geloofde in de producten van het bedrijf, maar hij had het vertrouwen in het management verloren en verkocht zijn aandelen tegen een klein verlies in 2010. Na het succes van de overname van Heinz hebben 3G Capital en Buffett opnieuw een partnerschap aangegaan om Kraft en Heinz samen te voegen met Buffett, die een 25 % aandeel in het gecombineerde bedrijf en 3G toezicht op activiteiten. Tot nu toe is het weer een succes, want Buffett zit met een winst van bijna 200% vanaf augustus 2016.

Verliezers: Wells Fargo en American Express

Wells Fargo en American Express zijn met respectievelijk 9% en 6% gedaald YTD vanaf augustus 2016. Beide bedrijven zijn verlamd door dalende rentetarieven; Ze hebben Buffett's enthousiasme voor beide aandelen echter niet aangetast. American Express is ook gekwetst door een dalend marktaandeel te midden van het besluit van Costco om afstand te nemen van American Express als geaccepteerde creditcard. Niettemin blijft Buffett vertrouwen uitspreken in zowel franchises als managementteams met de verwachting dat de onderliggende economische omstandigheden gunstig zijn voor hogere rentetarieven langs de lijn.

Buffett heeft nog nooit een enkel deel van Wells Fargo of American Express verkocht, omdat het veel meer beproevingen heeft doorstaan. Hij startte posities in beide bedrijven tijdens crises. Voor Wells Fargo was het tijdens de spaar- en leencrisis in 1990. Hij kocht American Express met een belang van 5% tijdens het Salad Oil-schandaal in 1963, toen het bedrijf op het punt stond failliet te gaan.