a:

Er zijn een aantal beleggingsopties beschikbaar voor mensen die proberen om geld te verdienen op de aandelenmarkt. De meeste mensen denken waarschijnlijk aan gewone aandelen wanneer ze denken aan beleggen in aandelen, maar preferente aandelen kunnen ook een lucratief investeringsvehikel zijn.

Preferente aandelen, ook wel preferente aandelen genoemd, hebben de naam omdat preferente aandeelhouders een hogere claim hebben op de activa van de uitgevende instelling dan gewone aandeelhouders. In het meest extreme geval betekent dit dat preferente aandeelhouders moeten worden betaald voor hun belang in de onderneming voor gewone aandeelhouders in geval van faillissement en liquidatie van een bedrijf.

De dagelijkse implicatie van deze claim is dat preferente aandelen dividenduitkeringen tegen een vaste rente garanderen, terwijl gewone aandelen een dergelijke garantie niet hebben. In ruil geven preferente aandeelhouders de stemrechten op die de gemeenschappelijke aandeelhouders ten goede komen. De vier belangrijkste soorten preferente aandelen zijn opvraagbare aandelen, converteerbare aandelen, cumulatieve aandelen en participerende aandelen.

Opvraagbare aandelen

De opvraagbare aandelen zijn preferente aandelen die de uitgevende instelling in de toekomst kan kiezen om tegen een vaste prijs terug te kopen. Deze bepaling komt de uitgevende instelling meer ten goede dan de aandeelhouder, omdat het bedrijf in wezen de mogelijkheid biedt om de waarde van de aandelen te beperken. Als het bedrijf het recht behoudt om opvraagbare aandelen terug te kopen voor $ 45 per aandeel, kan het ervoor kiezen om aandeelhouders tegen deze prijs uit te kopen als de marktwaarde van preferente aandelen eruit ziet alsof dit dit niveau zou kunnen overschrijden. Opkoopbare aandelen zorgen ervoor dat het bedrijf zijn maximale aansprakelijkheid kan beperken tot preferente aandeelhouders.

Converteerbare Aandelen

Converteerbare aandelen zijn preferente aandelen die tegen een vaste koers kunnen worden ingewisseld voor gewone aandelen. Dit kan vooral lucratief zijn voor preferente aandeelhouders als de marktwaarde van gewone aandelen stijgt.

Stel dat een belegger vijf aandelen converteerbare preferente aandelen koopt tegen $ 50 per aandeel en één aandeel preferente aandelen kan worden omgezet in drie gewone aandelen. Winst kan worden gemaakt op de initiële investering van $ 250 als de vijf preferente aandelen worden geconverteerd naar 15 gewone aandelen wanneer de waarde van gewone aandelen hoger wordt dan $ 17 ($ 17 * 15 = $ 255). Zodra de aandelen zijn ingewisseld, geeft de aandeelhouder het voordeel van een vast dividend op en kan gewone aandelen niet terug converteren naar preferente aandelen.

Preferente aandelen

Preferente aandelen die een cumulatieve clausule bevatten, beschermen de belegger tegen een daling van de bedrijfswinsten. Als de inkomsten achterblijven, kan het uitgevende bedrijf zich misschien niet veroorloven om dividenden te betalen. Cumulatieve aandelen vereisen dat niet-uitbetaalde dividenden moeten worden betaald aan preferente aandeelhouders voordat dividenden kunnen worden uitbetaald aan gewone aandeelhouders.Als een bedrijf een dividend van $ 10 per preferent aandeel garandeert, maar drie opeenvolgende jaren niet kan betalen, moet het een $ 40 cumulatief dividend betalen in het vierde jaar voordat andere dividenden kunnen worden uitbetaald.

Participerende aandelen

Participerende preferente aandelen bieden een extra winstgarantie aan aandeelhouders. Alle preferente aandelen hebben een vast dividend, wat hun belangrijkste voordeel is. Deelnemingsparticipaties garanderen echter extra dividend in het geval dat de uitgevende vennootschap bepaalde financiële doelstellingen haalt. Als het bedrijf een bijzonder lucratief jaar heeft en voldoet aan een vooraf bepaald winstdoel, ontvangen houders van participerende aandelen dividendbetalingen boven het normale vaste tarief.