In een korte verkooptransactie leent de belegger aandelen en verkoopt deze op de markt in de hoop dat de aandelenkoers zal dalen en hij of zij deze op een lager niveau kan terugkopen prijs. De opbrengst van de verkoop wordt vervolgens in de marge-rekening van de verkopende partij gestort. Omdat short selling in essentie bestaat uit het verkopen van aandelen die geen eigendom zijn, gelden er strikte marginvereisten. Deze marge is belangrijk, omdat deze wordt gebruikt voor onderpand op de korte verkoop om beter te verzekeren dat de geleende aandelen in de toekomst aan de kredietgever zullen worden teruggegeven.
Hoewel de initiële marginvereiste het bedrag is dat op het moment van de transactie op de rekening moet worden aangehouden, is de onderhoudsmarge het bedrag dat op enig moment op de rekening moet staan. de eerste transactie.
Volgens Regulation T vereist de Federal Reserve Board dat alle kortlopende rekeningen 150% van de waarde van de short sale hebben op het moment dat de verkoop wordt geïnitieerd. De 150% bestaat uit de volledige waarde van de korte verkoopopbrengsten (100%), plus een bijkomende margevereiste van 50% van de waarde van de korte verkoop. Als een belegger bijvoorbeeld een korte verkoop start voor 1, 000 aandelen tegen $ 10, is de waarde van de korte verkoop $ 10, 000. De initiële marginvereiste is de opbrengst $ 10, 000 (100%), samen met een extra $ 5, 000 (50%), voor een totaal van $ 15, 000.
Regels voor onderhoudsmargevereisten voor short sales voegen een beschermingsmaatregel toe die de kans dat de geleende aandelen worden geretourneerd verder verbetert. In het kader van de NYSE en NASD zijn de onderhoudsvereisten voor short sales 100% van de huidige marktwaarde van de short sale, samen met ten minste 25% van de totale marktwaarde van de effecten in de margin-rekening. Houd er rekening mee dat dit niveau minimaal is en dat het door het makelaarskantoor kan worden aangepast. Veel makelaars hebben hogere onderhoudseisen van 30-40%. (In dit voorbeeld gaan we uit van een onderhoudsmarge-eis van 30%.)
|
|
In de eerste tabel van figuur 1 wordt een korte verkoop geïnitieerd voor 1, 000 aandelen tegen een prijs van $ 50. De opbrengst van de short sale is $ 50.000, en dit bedrag wordt gestort op de short sale margin-rekening. Samen met de opbrengst van de verkoop moet een bijkomend margebedrag van 50% van $ 25.000 op de rekening worden gestort, waardoor de totale margevereiste op $ 75.000 komt. Op dit moment moet de opbrengst van de korte verkoop op de rekening blijven ; ze kunnen niet worden verwijderd of worden gebruikt om andere effecten te kopen.
De tweede tabel van figuur 1 laat zien wat er gebeurt met de verkopende partij als de aandelenkoers stijgt en de handel tegen hem of haar inwerkt. De shortverkoper moet extra marge in de account storten wanneer de totale margevereiste de oorspronkelijke totale margevereiste van $ 75.000 overschrijdt. Dus als de aandelenkoers stijgt tot $ 60, dan is de marktwaarde van de korte verkoop $ 60.000 ($ 60 x 1000 aandelen). De onderhoudsmarge wordt dan berekend op basis van de marktwaarde van de short en is $ 18.000 (30% x $ 60.000). Bij elkaar opgeteld, zijn de twee margevereisten gelijk aan $ 78, 000, wat $ 3, 000 meer is dan de initiële totale marge die op de rekening stond, dus een $ 3,000 margin call wordt uitgegeven en op de rekening gestort.
|
|
Figuur 2 laat zien wat er gebeurt wanneer de aandelenkoers daalt en de korte verkoop ten gunste van de korte verkoper beweegt: de waarde van de korte verkoop daalt (wat goed is voor de korte verkoper), de margevereisten ook verandering, en deze verandering betekent dat de belegger geld begint te ontvangen van de rekening. Naarmate de voorraad hoger en lager wordt, wordt meer en meer van de marge in de account - de $ 75, 000 - vrijgegeven aan de belegger. Als de koers van het aandeel daalt tot $ 40 per aandeel, zal de waarde van de korte verkoop $ 40.000 bedragen, lager dan $ 50.000. Telkens wanneer de koers daalt, moeten beleggers nog steeds 50% extra in de rekening hebben - dus de extra de vereiste marge in dit geval zal $ 20.000 zijn, lager dan $ 25.000. Het verschil tussen het vereiste totaal van de margevereiste en het totaal van de margevereiste wanneer de koers daalt, wordt vrijgegeven aan de shortverkoper. In dit voorbeeld is het bedrag dat wordt vrijgegeven wanneer de prijs daalt naar $ 40 $ 15, 000, wat uit de $ 10.000 daling in de korte verkoopwaarde en de daling van $ 5.000 in de extra margevereiste bestaat. De shortverkoper kan dit geld vervolgens gebruiken om andere beleggingen te kopen.
Zie voor meer informatie onze Korte verkoophandleiding en onze handleiding voor het verhandelen van marge .
Wat is het verschil tussen een short-positie en een short-sale?
Leren hoe short selling en short positioning anders zijn, met name met betrekking tot de aard van de gekochte en verkochte grondstof.
Ik ben een eerste koper van een huis. Als ik een distributie van mijn 401 (k) neem om land en een huis te kopen, moet ik dan een boete betalen voor deze verdeling? Ook, wat voor soort formulier moet ik indienen bij mijn belastingen, waaruit blijkt dat de IRS $ 10, 000 in de richting van een ho
Ging, zoals u misschien al weet, dan moet u aan bepaalde vereisten voldoen, uiteengezet in de 401 (k ) plan document, om in aanmerking te komen voor een uitkering uit het plan. Uw werkgever of planbeheerder geeft u een lijst met de vereisten. Bedragen die aan uw 401 (k) -plan zijn onttrokken en die worden gebruikt voor de aankoop van uw woning, zijn onderworpen aan inkomstenbelasting en een boete voor vroegtijdige distributie van 10%.
Wat zijn de regels en rapportagevereisten voor een rollover van een vereiste minimale distributie (RMD)?
Er kan een RMD worden overgedragen tussen IRA's, maar deze mag niet eenmaal worden verdeeld nadat deze is gedistribueerd. Als het RMD-bedrag wordt doorgeschoven naar een IRA, wordt het behandeld als een niet-subsidiabele rollover-bijdrage en zal het daarom onderworpen zijn aan een accijns van 6% voor elk jaar dat het in de IRA blijft.