a:

Een unlevered beta-beveiliging meet de volatiliteit en prestaties van die beveiliging in relatie tot de prestaties van de algehele markt. Het stelt beleggers in staat te begrijpen hoe een beveiliging reageert op veranderingen of bewegingen in de markt en helpt hen bij het nemen van geïnformeerde beleggingsbeslissingen.

De niet -leverbetaalde bèta van een beveiliging meet de prestaties in verhouding tot de algemene marktbewegingen, maar neemt de effecten van de schuld van dat bedrijf weg. Dit staat in contrast met de levered bèta van een beveiliging, die de schuld van een bedrijf omvat wanneer deze de prestaties van een beveiliging meet.

Wanneer schuldeffecten worden meegenomen in de berekening van levered bèta, verlagen ze uiteraard de waarde van bèta vanwege de belastingvoordelen van schulden. Het verwijderen van schulden bij de berekening van unlevered beta geeft een meer accurate weergave van de volatiliteit van een beveiliging.

Aangezien bèta voor beleggers aangeeft hoe een beveiliging presteert in verhouding tot de algehele markt, is het belangrijk om de bètaversie zonder broncode te berekenen in plaats van de levered bèta bij het nemen van investeringsbeslissingen.

Als een beveiliging een positieve unlevered beta heeft, is de beveiliging positief gecorreleerd met de markt. Als een beveiliging een negatieve unlevered-bèta heeft, is de beveiliging negatief gecorreleerd met de markt. Een belegger wil tijdens een bull-markt investeren in een beveiliging met een positieve unlevered-bèta en hij wil tijdens een bearmarkt investeren in een beveiliging met een negatieve unlevered-bèta.

Als een bètaversie met een andere waarde lager is dan positief 1 of negatief 1, is het effect minder volatiel dan de markt en is het een veilige belegging. Als het groter is dan positief 1 of negatief 1, is het effect meer volatiel dan de markt en heeft het zowel een groter risico als een groter voordeel voor een belegger.