Inhoudsopgave:
Vastrentende beleggingen zijn er in verschillende vormen, waaronder depositocertificaten (CD's) en preferente aandelen. Als het gaat om vastrentende exchange-traded funds (ETF's), is de meest populaire keuze obligatie-ETF's.
Als u rechtstreeks in obligaties zou beleggen, zou u liquiditeit en prijstransparantie opgeven. Dat betekent niet direct beleggen in obligaties of obligatiefondsen is een slechte keuze. Het hangt van de belegger af. Als u de markten niet volgt en u vertrouwt uw financieel adviseur, dan is beleggen direct in een obligatie- of obligatiefonds met een "doe het vergeten" -benadering de beste optie. (Zie voor meer informatie: Bond Basics: Introduction .)
Aan de andere kant, als u vertrouwd bent met de markten dankzij diepgaand onderzoek, is het wellicht zinvoller om obligatie-ETF's te bekijken. Op deze manier voorkomt u dat u dure beheerskosten moet betalen. Met een obligatie-ETF heeft u alle informatie die u nodig hebt binnen handbereik. Er zullen veel statistieken en factoren zijn om naar te kijken voordat u een ETF voor obligaties kiest, maar het primaire doel moet altijd zijn om te beleggen in een index die de index volgt tegen lage kosten. Door te beleggen in een obligatie-ETF verlaagt u uw minimale belegging in plaats van te beleggen in individuele obligaties. Dit is verre van het enige voordeel dat een obligatie-ETF biedt.
Voordelen
Bond ETF's bieden onmiddellijke diversificatie. Uw risico is verdeeld over veel verschillende obligaties. Deze diversificatie helpt u het valutarisico, het debiteurenrisico, het liquiditeitsrisico, het overheidrisico, het renterisico en het marktrisico te verminderen. (Zie voor meer: Het belang van diversificatie .)
Prijstransparantie is hierboven vermeld. Toegang hebben tot deze informatie op dagelijkse basis in tegenstelling tot halfjaarlijks met een individuele band is een enorm voordeel. Liquiditeit is nog een voordeel. In tegenstelling tot het beleggen in een individuele obligatie, kunt u een specifieke beleggingsstrategie bedenken en uitvoeren. Als die strategie begint te mislukken als gevolg van een van de bovengenoemde risico's, dan hebt u de mogelijkheid om die strategie te wijzigen of te laten vervallen om kapitaal te behouden. Bovendien zal er bij een obligatie-ETF geen boete zijn voor verkopen vóór de eindvervaldag. Flexibiliteit is nog een voordeel. Met een obligatie-ETF kunt u marge-, sell-short- en trade-opties gebruiken.
Obligatie-ETF's betalen ook rente via een maandelijks dividend en meerwaarden met een jaarlijks dividend. U hoeft zich geen zorgen te maken over de belasting op meerwaarden bij een obligatie-ETF omdat de rendementen niets met aandelen te maken hebben. (Zie voor meer informatie: Bond ETF's bovenaan 5 .)
Nog een voordeel?
Het volgende voordeel is discutabel, dat is stabiliteit. In de meeste economische omgevingen bieden obligatie-ETF's stabiliteit, zelfs als er sprake is van een economische neergang.Sterker nog, veel beleggers zullen zich wenden tot obligaties of obligatie-ETF's wanneer de economie krimpt en markten vervagen. Het is echter nog steeds belangrijk om selectief te zijn. In dit soort omgeving wil je nergens in de buurt van hoogrentende obligaties (junk bonds) komen. Ze bieden misschien de hoogste opbrengst, maar daar is een reden voor - ze komen met het meeste risico. Wanneer de economie slechter wordt, nemen de standaardwaarden toe. De wereld is momenteel overspoeld met schulden. Deze schuld is gebruikt om groei te stimuleren. Maar met de grootste bestedingsgeneratie in de geschiedenis (Baby Boomers) die al tientallen jaren de binnenlandse economie (en daarbuiten) heeft gereden, nu met pensioen gaan en ouder worden, zullen de consumentenbestedingen zeker langzamer gaan. (Zie voor meer: Ongewenste Obligaties: alles wat u moet weten .)
Als dat zo is, zullen de bedrijven die al die schulden hebben aangegaan om de groei te stimuleren, het heel moeilijk hebben om terug te betalen hun schulden omdat ze groei zullen missen. Dit is slecht nieuws voor hoogrentende obligaties. Bovendien is 60% van high-yieldobligaties gebonden aan de energiesector, waarvan 20% gebonden is aan de fracking-industrie. De overgrote meerderheid van frackers (zo niet alle frackers) kan een winst onder de $ 55 per vat niet draaien. Met een hoog olieverbruik en een uitzonderlijk lage vraag, zal olie geen prijs van meer dan $ 55 per vat aanhouden. Het zal waarschijnlijk aanzienlijk lager gaan. Wederom blijf uit de buurt van hoogrentende obligaties. Als u een obligatie-ETF ziet met enige blootstelling aan hoogrentende obligaties, dan wilt u misschien overwegen deze van uw lijst af te schuiven. (Zie voor meer informatie: Hebben hoogrentende obligaties een even groot risico? )
Nadelen
Aangezien obligatie-ETF's op de secundaire markt handelen, maakt het het voor hen moeilijk om voldoende liquide obligaties te bezitten om volg een index nauwkeurig. Een obligatie-ETF zal bijna altijd de grootste en meest liquide obligaties in haar bezit gebruiken, maar het is nog steeds een steekproef van een index in plaats van het volgen van de volledige index. Dit zal echter voor de meeste beleggers geen belangrijke factor zijn.
Jaarlijkse beheerskosten zijn een ander nadeel, maar de kosten zullen nog steeds veel lager zijn dan beleggingsfondsen. Dan zijn er handelskosten, maar dit is alleen van toepassing als uw portefeuille een kleine nettowaarde heeft en u vaak handelt. Als uw portefeuille een hoge nettowaarde heeft, dan zullen de handelscommissies niet zoveel betekenen. En als de netto-waarde van uw portefeuille aan de lage kant is, kunt u gewoon overwegen om niet vaak te handelen. (Zie voor meer informatie: Waarom ETF's vaak geen beleggingsfondsen zijn .)
Wat te denken van het niet kunnen verslaan van de inflatie? Dit zou meestal een punt van zorg zijn, maar het zou niet zo moeten zijn nu we op weg zijn naar een deflatoire omgeving - waarschijnlijk voor een lange periode van tijd. Het renterisico zou ook een punt van zorg moeten zijn, maar hoewel de Federal Reserve misschien een kleine stap zet, zal dit niet consequent de rente in een deflatoire omgeving verhogen.
Een laag rendement is nog een ander potentieel nadeel. Dit is een echte zorg, maar verwacht omdat je het risico op consistentie opgeeft. Als u gaat beleggen in obligatie-ETF's, overweeg dan blootstelling aan obligaties van beleggingskwaliteit. Dit zal in de komende jaren een veel veiligere plek zijn om te worden dan aandelen of hoogrentende obligaties.Lage rendementen zijn beter dan verliezen. (Zie voor meer: Wat betekent Investment Grade Mean )
The Bottom Line
Voordelen voor obligatie-ETF's wegen zwaarder dan de nadelen, maar het is absoluut noodzakelijk dat u selectief bent, vooral in de huidige economische situatie. milieu. De belangrijkste afhaalmaaltijd is om weg te blijven van hoogrentende obligaties. Als u veilige ETF's met obligaties met lage kostenratio's en voldoende liquiditeit wilt onderzoeken, overweeg dan de Vanguard Total Bond Market ETF (BND
Wat zijn enkele van de nadelen en nadelen van economie als een veld?
Ontdek waarom het vakgebied van de economie vol is van controverses. Beleidsbeslissingen, politieke campagnes en persoonlijke financiën worden allemaal beïnvloed door economen.
Wat zijn enkele van de nadelen en nadelen van het gebruik van de cash conversion cycle (CCC) bij het analyseren van een bedrijf?
Begrijpen enkele van de beperkingen waarmee analisten rekening moeten houden bij het gebruik van de cash conversion cycle, of CCC, om een bedrijf te evalueren.
Wat zijn de belangrijkste nadelen van vastrentende effecten?
Leren waarom vastrentende waarden, ondanks het bieden van de luxe van gegarandeerde, regelmatige contante betalingen, een aantal nadelen voor beleggers meebrengen.