Onlangs verschafte het Department of Labour (DOL) de veelgestelde vragen over belangenconflicten een licht werpen op de beste rentevrijstelling (BICE). In deze veelgestelde vragen werden enkele vragen behandeld die waren gesteld met betrekking tot de nieuwe fiduciaire regel. Ze hebben betrekking op onderwerpen die betrekking hebben op de regulering van fiduciair advies, de 84-24-vrijstelling voor vaste annuities en levensverzekeringen en de Best Interest-contractvrijstelling die van toepassing is op alle soorten beleggingen.

AD:

De belangrijkste focus van de veelgestelde vragen lag op de BICE, die zal worden gebruikt door vele adviseurs die in opdracht werken om hun fiduciaire verplichting na te komen. Een van de onderwerpen waarop de veelgestelde vragen betrekking hadden, had specifiek betrekking op de gestroomlijnde BICE-vereisten die van toepassing zijn op aanbevelingen voor distributies en rollovers door 'level-fee fiduciaries'. "Deze bepaling is meer algemeen bekend geworden als" BICE-licht. "(Zie voor meer informatie: DOL geeft eerste veelgestelde vragen over de fiduciaire regel vrij .)

AD:

BICE-lichtvereisten

Vraag 14 in de lijst met veelgestelde vragen beantwoordt een aantal vragen die zijn gesteld over de verlaagde BICE-vereisten voor adviseurs voor niveau-vergoeding. De DOL begon met het stellen van de volgende vraag: "Kan een adviseur en een financiële instelling vertrouwen op de level fee-bepalingen van de BIC-vrijstelling voor beleggingsadvies om van een bestaand plan over te stappen naar een IRA als de adviseur geen betrouwbare informatie heeft over de bestaande plannen? kosten en functies? "

AD:

Het antwoord van de DOL is dat de financiële instelling, zoals een makelaar-dealer of een geregistreerd beleggingsadviseurskantoor, afhankelijk kan zijn van alternatieve gegevensbronnen, zoals de meest recente Form 5500 of betrouwbare benchmarks op typische vergoedingen en uitgaven voor het soort en de omvang van het omstreden programma. "

Hoewel dit klinkt als een haalbaar alternatief voor adviseurs voor niveau-vergoeding, bevat dit enkele voorwaarden waaraan moet worden voldaan. Ten eerste moet de adviseur en / of het bedrijf voldoen aan alle elementen van fiduciaire verantwoordelijkheid door te documenteren waarom een ​​bepaalde aanbeveling in het beste belang is van de "pensioneringsinvesteerder" (cliënt), evenals de vergoedingen, uitgaven en diensten die beschikbaar zijn in beide het huidige plan en de IRA of een nieuw plan dat de adviseur aanbeveelt. Deze analyse moet alle mogelijke handelingsvakken onderzoeken waaruit de deelnemer kan kiezen, waaronder het verlaten van het plan waar het zich bevindt, het verzilveren of het omgooien. (Zie voor meer: ​​ Beste aanbiedingen van de FAQ's van de FOLuciary Rule van DOL .)

Daarnaast moet de adviseur ijverige en voorzichtige inspanningen leveren om informatie over het bestaande plan te verkrijgen. "Als de klant deze informatie niet heeft, is deze mogelijk online beschikbaar of in de meest recente kwartaaloverzichtsverklaring van de klant. Deze informatie moet ook direct beschikbaar zijn via de 404a-5-informatieverschaffing door deelnemers (ook wel de vergelijkende grafiek voor beleggingen genoemd).De adviseur kan de benodigde informatie uit een van deze bronnen verkrijgen als de klant deze niet bij de hand heeft.

Als de planinformatie niet bij welke bron dan ook beschikbaar is en de adviseur moet vertrouwen op de meest recente Form 5500 of andere planbenchmark, moet de adviseur een eerlijke waarschuwing geven aan de klant met betrekking tot het belang van de ontbrekende gegevens. En als de klant toestemt om de alternatieve gegevens te gebruiken, moet de adviseur de beperkingen van de gebruikte gegevens schetsen en een schriftelijke openbaarmaking verstrekken waarin wordt uitgelegd hoe de gebruikte gegevens in hun omstandigheden redelijk geschikt zijn voor de klant.

Het gebruik van alternatieve informatie legt geen enkele beperking op aan de hoeveelheid informatie die moet worden geanalyseerd; het staat alleen toe dat informatie van een alternatieve bron wordt gebruikt, zolang de adviseur voldoet aan alle andere fiduciaire verplichtingen.

De bottom line

In de meeste gevallen zullen adviseurs de nodige informatie over de huidige pensioenregeling van de cliënt vrij gemakkelijk kunnen verkrijgen. Voor elk plan met meer dan 100 leden is een boekhoudkundige verklaring beschikbaar die de investeringskeuzes en deelklassen van het plan weergeeft. Maar het hierboven beschreven alternatief is beschikbaar als de adviseur dit niet kan. (Zie voor meer informatie: Fiduciaire regel: adviseurs voorbereiden op naleving .)