Voor diegenen die geïnteresseerd zijn in een carrière in Wall Street, zijn er een aantal rollen die van belang kunnen zijn, waaronder handelaar, analist en investeringsbankier. Velen willen investeringsbankiers zijn, aangetrokken door de opvallende en knappe salarissen die deze banen bieden. Dus wat doen investeringsbankiers? In wezen zijn het bedrijfsfinanciële adviseurs.

Wall Street heeft de woede van de wereld getrokken na de financiële crisis van 2007, en haar rol in de crisis heeft geleid tot meer onderzoek en wetgeving voor de financiële sector. De crisis, die tot stand kwam nadat investeringsbank Lehman Brothers in september 2008 faillissement had aangevraagd, stelde de onderbuik van Wall Street bloot. Hoewel de glans van het zijn van een zogenaamde Wall Street-meester van het universum enigszins is aangetast, blijven carrières op Wall Street nog steeds een loting voor topafgestudeerden.

AD:

De rol van de investeringsbank

De zakenbankier fungeert in een adviserende functie op de kapitaalmarkten voor bedrijven en overheden, in plaats van rechtstreeks met individuele beleggers om te gaan. Investeringsbankiers helpen hun klanten geld te verdienen op de kapitaalmarkten, bieden verschillende financiële adviesdiensten en helpen bij fusies en overnames. Dus wanneer de kapitaalmarkten het goed doen, hebben investeringsbankiers de neiging om het goed te doen, omdat ze meer inkomsten kunnen genereren uit alle activiteiten die ze ondernemen. ( Gerelateerde Financiële carrières: Investment Banking Jobs)

AD:

Financiering regelen

Als een groot bedrijf een fabriek wil bouwen en op zoek is naar obligatiefinanciering om de uitbreiding ervan te financieren, kan het de hulp van een investeringsbankier inroepen. Evenzo, als een regering de bouw van een luchthaven, snelweg of ander groot gemeentelijk project wil financieren, kan het samenwerken met een investeringsbankier om obligaties uit te geven om kapitaal aan te trekken. In een dergelijk geval plant de investeringsbank de uitgifte van de obligaties, de prijs van de obligatie-uitgifte zodat er voldoende vraag is naar de obligaties, werkt hij samen met de emittent om de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) documentatie te beheren die nodig is om de obligaties uit te geven, en help de obligaties te verkopen.

AD:

De investeringsbankier speelt ook een rol bij het regelen van aandelenfinanciering. Stel dat een bedrijf beslist dat het meer geld nodig heeft om te groeien en besluit om het geld te verhogen door een eerste openbare aanbieding of IPO in te dienen. Een investeringsbankier zou een prospectus samenstellen waarin de voorwaarden van het aanbod en de risico's die het draagt ​​worden uitgelegd, het uitgifteproces met de SEC beheren en het aanbod helpen prijzen. De aandelen moeten precies goed geprijsd zijn. Als ze te hoog geprijsd zijn, is het publiek misschien niet geïnteresseerd in het kopen ervan. Als ze te laag geprijsd zijn, laat de zakenbankier mogelijk wat geld achter op de tafel die het zou kunnen hebben gegenereerd voor zijn klant.

Underwriting Deals

Bij het regelen van de financiering van de kapitaalmarkten voor haar klanten, ondernemen investeringsbankiers ook typisch de onderschrijving van de deals. Dit betekent dat zij het risico dat inherent is aan het proces beheren door de effecten van de emittenten te kopen en ze aan het publiek of institutionele kopers te verkopen. Beleggingsbankiers kopen de effecten tegen één prijs en voegen vervolgens een prijsverhoging toe aan de verkoopprijs en genereren zo een winst die het risico dat ze lopen compenseert. Deze spread is de underwriting spread. Doorgaans werkt een leidende investeringsbankier samen met een groep investeringsbankiers, een syndicaat genaamd, om een ​​probleem te verzekeren, zodat het risico zich onder hen verspreidt.

Soms treedt de underwriter alleen op als tussenpersoon bij het vermarkten van de deals en doet hij er alles aan om de effecten te verhandelen, maar neemt hij niet het verzekeringstechnische risico op zich. In dit geval hebben de zakenbankiers de mogelijkheid om effecten te verkopen en op commissiebasis te worden betaald voor het werkelijke bedrag aan effecten die ze verkopen.

Private plaatsingen

In plaats van de kosten van een openbare aanbieding aan te nemen, helpen investeringsbankiers hun klanten soms om kapitaal aan te trekken via onderhandse plaatsingen. Ze kunnen bijvoorbeeld een obligatie aanbieden bij een institutionele belegger, zoals een verzekeringsmaatschappij of een pensioenfonds. Dit is meestal een snellere manier om geld in te zamelen, aangezien het niet nodig is om dit soort aanbiedingen bij de SEC te registreren. De overheid beschouwt institutionele beleggers als geavanceerder dan individuele beleggers, dus er zijn minder regels voor private plaatsingen.

Fusies en overnames

Een ander gebied waar investeringsbankiers een rol spelen, is wanneer een bedrijf op zoek is naar een ander bedrijf. Een investeringsbank biedt advies over hoe het bedrijf moet omgaan met de overname, inclusief de prijsstelling van het aanbod. Dit houdt in dat het beoogde bedrijf wordt gewaardeerd en dat er een prijs wordt bedacht die de waarde ervan weergeeft. Aan de andere kant van de deal hebben bedrijven die zichzelf te koop aanbieden ook investeringsbankiers nodig om vraagprijs en aanbiedingen te evalueren. Soms kunnen fusies en overnames langdurige gevechten met zich meebrengen.

Belangenconflict

Ook al trekken investeringsbankiers zich in de wielen van de kapitaalmarkten, ze hebben kritiek gekregen. Ten eerste is de legitimiteit van het aandelenonderzoek van Wall Street in twijfel getrokken, omdat van investeringsbankiers gezegd wordt dat ze analisten onder druk zetten om effecten te waarderen, zodat ze hun klanten tevreden stellen om investment banking-activiteiten te genereren. De SEC heeft wetgeving opgesteld om dergelijke belangenconflicten tussen de zakenbankactiviteiten van een onderneming en haar onderzoeksactiviteiten op het gebied van effecten aan te pakken.

Een ander belangenconflict kan optreden wanneer zakenbankiers, die toegang hebben tot vertrouwelijke informatie van klanten met betrekking tot hun bedrijf en prospects, informatie kunnen doorgeven aan de handelaars van hun bedrijf. Handelaren kunnen deze voorwetenschap gebruiken om een ​​oneerlijk voordeel te behalen bij beleggers die niet dezelfde informatie hebben.

De bottom line

In een kapitalistische economie spelen investeringsbankiers een rol bij het helpen van hun klanten bij het aantrekken van kapitaal om verschillende activiteiten te financieren en hun activiteiten te laten groeien. Het zijn financieel adviserende tussenpersonen die het prijskapitaal helpen en dit toewijzen aan verschillende doeleinden. Hoewel deze activiteit de wielen van het kapitalisme helpt vervagen, is de rol van investeringsbankiers onder de loep genomen, omdat er enige kritiek bestaat op het feit dat ze te veel betaald krijgen in verhouding tot de dienstverlening die ze bieden.