De Dow Jones Industrial Average (DJIA), in de volksmond ook wel "The Dow" genoemd, wordt beschouwd als de "polsslag van de aandelenmarkt", omdat het een van de meest genoteerde en volgde aandelenmarkten is indices door beleggers, marktprofessionals en media. De Dow werd onthuld op 26 mei 1896 door Charles H. Dow als een samenstelling van 12 aandelen. Tegenwoordig is de Dow Jones Industrial Average een samenstelling van slechts 30 aandelen uit verschillende sectoren van de economie, met uitzondering van transport en nutsbedrijven, die worden gedekt door de Dow Jones Transportation Average (DJTA) en Dow Jones Utilities Average (DJUA).

De componentaandelen van de DJIA zijn niet permanent; Er worden van tijd tot tijd nieuwe toevoegingen en exits gedaan op basis van bepaalde niet-kwantitatieve criteria. Alleen bedrijven met een aanzienlijk track record in de groei en brede interesse van beleggers worden overwogen voor opname. Het vertegenwoordigt daarmee de grootste, meest verhandelde blue chip-bedrijven in de Verenigde Staten. Momenteel zijn de aandelenbestanddelen; 3M Co. (MMM MMM3M Co230. 31-0 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ), AT & T, Inc (T TAT & T Inc32. 86-1. 32% Created with Highstock 4. 2. 6 ), American Express Co. (AXP AXPAmerican Express Co96. 29-0.15% Created with Highstock 4. 2. 6 ) , Boeing Co. (BA BABoeing Co264. 07 + 0 89% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Caterpillar Inc. (CAT CATCaterpillar Inc137. 71 + 0 79 % Created with Highstock 4. 2. 6 ), Chevron (CVX CVXChevron Corporation 117 07 + 1 78% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Cisco Systems Inc. (CSCO CSCOCisco Systems Inc34, 41-0, 17% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Coca-Cola Co. (KO KOCOCOLOCOLLECO45. 47- 1. 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ), EI DuPont de Nemours & Co (DD), Exxon Mobil (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Created with Highstock 4. 2. 6 ), General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20. 13-0.5% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Goldman Sa chs Group Inc (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Home Depot Inc. (HD HD The Home Depot Inc164. 22-0. 10% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), Intel Corp. (INTC INTCIntel Corp46. 70 + 0, 78% Created with Highstock 4. 2. 6 ), International Business Machines Corp. (IBM IBMInternational Business Machines Corp150 84-0 49% Created with Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Created with Highstock 4.2. 6 ), McDonald's Corp. (MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0 84% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Merck & Co. Inc. (MRK < MRKMerck & Co Inc55. 88-0. 32% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0 39% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), Nike, Inc. (NKE NKENike Inc56. 04 + 0 59% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Pfizer, Inc. (PFE PFEPfizer Inc35, 32-0, 65% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Procter & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. % Created with Highstock 4. 2. 6 ), Travellers Cos. (TRV TRVTravelers Companies Inc133. 44 + 0 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ) , United Technologies Corp (UTX UTXUnited Technologies Corp120 39-0 56% Created with Highstock 4. 2. 6 ), UnitedHealth Group Inc. (UNH UNHUnitedhealth Group Inc212. 12- 0. 35% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Verizon Communications (VZ VZVerizon Communications Inc45. 5 3-3. 99% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Visa Inc (V VVisa Inc111. 92 + 0 50% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Wal-Mart Stores Inc. (WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Walt Disney Co. (DIS DISWalt Disney Company100. 64 + 2. 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ).

DJIA is gewogen naar prijs en niet gewogen naar marktkapitalisatie. Volgens de prijsgewogen methodologie heeft elk van de 30 bedrijven een gewichtsaandeel in de index, afhankelijk van de prijs van zijn aandeel. De weging van het bestanddeel wordt alleen beïnvloed door wijzigingen in de koersen van het aandeel en niet door veranderingen in het aantal uitstaande aandelen.

Het citaat ontcijferen!

Bovenstaande feiten zijn misschien bekend bij velen, maar slechts weinigen begrijpen de informatie of het nieuws met betrekking tot deze marktindex. Nieuws als DJIA verloor 120. 23 punten te sluiten op 16, 955. 59 of de Dow bereikte 17, 138. 20, het hoogste sluitingspunt ooit. Om het te begrijpen, moet je weten wat de quote is - 16, 955. 59 of 17, 138. 20 vertegenwoordigt?

Laten we eerst eens kijken naar het proces van het berekenen van deze waarde voor een beter begrip. In 1896 voegde Charles Dow eenvoudig de prijzen van de 12 aandelen bij elkaar en verdeelde ze met 12. Later in 1923 kreeg Arthur "Pop" Harris de taak om deze cijfers te berekenen. Na zijn pensionering in 1963 werden de computers gebruikt om de cijfers te berekenen.

Vandaag de dag is het rekenproces van de Dow ongeveer hetzelfde, maar met de noodzaak om de historische continuïteit te behouden, werd de praktijk van het voortdurend aanpassen van de deler geïnitieerd. In de afgelopen 118 jaar is de index getuige geweest van zoveel aandelensplitsing, voorraadsubstituties, spin-offs en bedrijfsacties die, als de waarde van de deler niet overeenkomstig wordt aangepast, de waarde van de Dow vervormd raakt.

Laten we een voorbeeld bekijken; de totale som van de slotkoersen van alle 30 aandelenbestanddelen van DJIA was 2, 641. 03 op 25 juli 2014. De divisor die voor dezelfde dag werd gepubliceerd was 0.15571590501117 (de waarde van de deler wordt dagelijks gepubliceerd in de Wall Street Journal). Als u de som van de prijsafsluiting voor de 30 aandelen verdeelt i. e. 2, 641. 03 door de deler, krijgt u 16, 960. 57 wat de slotwaarde van Dow op dezelfde dag was.

Als gevolg van de gevolgde methodologie zal de Dow, die een prijs is gewogen, één $ -verandering (stijging of daling) in de prijs van een aandeel beïnvloeden op dezelfde manier de index, ongeacht de procentuele verandering voor de voorraad. Als 29 aandelen onveranderd zijn aan het einde van een handelsdag en een bepaalde aandelenkoers met $ 1 toeneemt, zal de totale som van de sluitingen $ 1 stijgen en de index met 6. 421951566 (1 / deler of 1/0. 15571590501117).

Het DJIA-citaat is gewoon een weerspiegeling van de gewogen gemiddelde aandelenkoersen en kan op zich als een prijs worden beschouwd. Als het quotum met 80 punten naar beneden gaat op het moment van afsluiten, betekent dit dat je de aandelen 80 dollar lager kunt krijgen (rekening houdend met de deler) dan de vorige dag. Over het algemeen betekent een stijging van de Dow een stijging van de aandelenkoersen van samenstellende bedrijven, hetgeen een positief vooruitzicht weerspiegelt en vice versa. Maar onthoud dat een stijging van de index mogelijk het gevolg is van een aanzienlijke koersstijging van een enkel bedrijf dat de daling van de aandelenkoersen van enkele andere aandelen kan compenseren. Dus, zelfs als u aandelen van een deelnemend bedrijf houdt, hoeft een stijging van Dow niet noodzakelijk een indicatie te zijn van de aandelenkoers van dat bedrijf. De Dow geeft de gemiddelde trend van alle 30 aandelen samen; de richting hangt af van welke kant sterker is i. e. stijging van de aandelenkoersen of daling van de aandelenkoersen.

De bottom line

Met een 100-jarige trackrecord is Dow 30 een van de meest gevolgde aandelenindexen omdat het betrouwbaar de basismarkttrends aangeeft en wordt beschouwd als een in de tijd geteste barometer van de markt. DJIA heeft ook enkele tekortkomingen; in de eerste plaats volgt het de prijsgewogen methodologie die de omvang van de bedrijven neigt te negeren, ten tweede lijkt een index van 30 aandelen zonder vertegenwoordiging van kleine of middelgrote bedrijven niet voldoende de 10 000 beursgenoteerde ondernemingen in de Verenigde Staten te vertegenwoordigen. Staten.

Ondanks deze tekortkomingen is de populariteit ongeëvenaard. De volgende keer dat je nieuws hoort over de Dow die een nieuwe high van zeg 17, 500 raakt, weet je dat dit aangeeft dat de gemiddelde koers van de aandelen in de lift zit!