Portfoliomanagement kan in verschillende contexten iets verschillende dingen betekenen, maar verwijst over het algemeen naar het mixen en balanceren van verschillende beleggingen in een portfolio op basis van de doelen en voorkeuren van de belegger. Dit proces omvat asset-allocatie; investeringsonderzoek; definieerbare doelen creëren; beoordeling van risico en rendement; en middelen inzetten voor gerichte doelen.
Het "einde van het kwartaal" verwijst naar het afsluiten van een van de vier specifieke perioden van drie maanden op de financiële kalender. De vier kwartalen eindigen in maart of Q1; Juni of Q2; September of Q3; en december of Q4. Dit zijn belangrijke tijden voor beleggers. Veel bedrijven, analisten, overheidsinstellingen en de Federal Reserve geven aan het eind van een kwartaal kritieke nieuwe gegevens over verschillende markten of economische indicatoren vrij.
Er wordt algemeen aangenomen dat veel hedgefondsen, pensioenfondsen en verzekeringsmaatschappijen hun portefeuilles aan het einde van elk kwartaal altijd opnieuw afstemmen. Hoewel deze overtuiging enigszins controversieel is en over het algemeen geen wijdverspreid bewijs bevat, versterkt dit het concept dat het einde van een kwartaal aanzienlijk is.
Zelfs als grote financiële spelers niet altijd opnieuw afstemmen aan het einde van het kwartaal, gebruiken veel beleggers deze tijd om hun eigen portfoliobeheer opnieuw te evalueren. Dit gebeurt door een herbalancering door te wijzigen welke activa de portefeuille omvatten of door nieuwe portfoliodoelstellingen te bepalen. Het is niet alleen een goed idee voor beleggers om hun investeringen van tijd tot tijd te volgen, maar zelden wordt zoveel nieuwe, bruikbare informatie vrijgegeven als tijdens het einde van een kwartaal.
Rebalancing omvat de periodieke verkoop en aankoop van activa binnen een portefeuille om een doelratio te behouden. Overweeg een belegger die een 50% groeiaandeel, 25% inkomstenaandeel en 25% obligatieportefeuille wil. Als tijdens het eerste kwartaal de groeiaandelen aanzienlijk beter presteren dan de andere beleggingen, kan de belegger beslissen om een aantal groeiaandelen te verkopen of meer inkomens en obligaties te kopen om de portefeuille terug te brengen tot een splitsing van 50-25-25.
Traditioneel opnieuw in evenwicht brengen omvat het verhandelen van de winsten van goed presterende activa, door hoog te verkopen, voor slecht presterende activa, door laag te kopen, aan het einde van elk kwartaal. Theoretisch dient dit om een portfolio te beschermen tegen te blootliggen of te ver af te wijken van zijn oorspronkelijke strategie. Aan het einde van de kwartalen vasthouden van rebalances is echter afhankelijk van willekeurige kalendergebeurtenissen die mogelijk niet samenvallen met marktbewegingen. Desalniettemin leidt de samenloop van nieuwe rapporten die aan het einde van de kwartalen ontstaan meestal tot reacties van de markt en zouden de meeste deelnemers bezorgd moeten zijn.
Het zijn niet alleen individuele beleggers die overwegen om aan het einde van het kwartaal portefeuillemoves te maken. Portfoliomanagement is ook belangrijk voor beleggingsfondsen en exchange-traded funds of ETF's. Over het algemeen zijn er twee vormen van fondsportfoliobeheer: actief en passief. Passieve fondsen koppelen hun portefeuilles over het algemeen aan marktindices en brengen minder wijzigingen met zich mee in ruil voor lagere beheerskosten. Actieve fondsen hebben een manager of een team van managers die een meer proactieve benadering hanteren om het gemiddelde rendement op de markt te verslaan. Deze fondsen kunnen vrij actief zijn aan het einde van het kwartaal, vooral als hun portefeuilles moeten worden aangepast om te voldoen aan hun eerder gestelde doelen en strategieën.
Bovenaan Strategieën voor financiële planning voor het einde van het jaar
Hier volgen enkele financiële eindplanningsstrategieën voor financiële adviseurs en hun klanten.
Kan ik bijdragen aan mijn door het bedrijf gesponsorde 401 (k) na het einde van het jaar van het bedrijf maar vóór de datum van indiening van de belasting?
In tegenstelling tot IRA's, waar bijdragen kunnen worden gedaan voor het voorgaande jaar tot 15 april van het lopende jaar, zijn de uitbetalingbijdragen over het algemeen van toepassing op het jaar waarin ze daadwerkelijk worden ingehouden op de lonen / salarissen van de deelnemer. Neem bijvoorbeeld aan dat een werknemer een verkiezing verkiest om een deel van de bonus die hij ontvangt voor het jaar 2006 uit te stellen.
Een van mijn aandelen heeft de deadline voor het indienen van de kwartaal financiële overzichten gemist. Wat gebeurt er nu?
De datum en tijd waarop een bedrijf zijn inkomsten bekendmaakt, is erg belangrijk omdat beleggers die de specifieke beveiliging willen kopen of verkopen, op de informatie rekenen om een beslissing te kunnen nemen. Wanneer de inkomsten worden vrijgegeven, wordt de prijs van de beveiliging vrijwel altijd beïnvloed als deze verschilt van de verwachte hoeveelheid; dit staat vaak bekend als een verrassing. Wanneer een winstdeadline wordt gemist, kunnen zich ernstige problemen voordoen op de aandele