De mate van operationele leverage meet de procentuele verandering van de inkomsten van een bedrijf voor rente en belastingen in verhouding tot een procentuele verandering in de omzet. Een hoge mate van operationele hefboom geeft aan dat de winst vóór rente en belastingen meer schommelingen ondervindt, gegeven een procentuele omzetverandering.
De mate van operationele leverage wordt berekend door het procentuele verschil in de inkomsten van een bedrijf vóór rente en belastingen te delen door het procentuele omzetverschil over een bepaalde periode. Het kan ook worden berekend door de variabele kosten van een bedrijf af te trekken van de omzet en deze te delen door de omzet, verminderd met variabele en vaste kosten.
Bijvoorbeeld: bedrijf ABC heeft een omzet van $ 20 miljoen, vaste kosten van $ 13 miljoen en variabele kosten van $ 6 miljoen. Daarom is de mate van operationele hefboomwerking van bedrijf ABC 14 (($ 20 miljoen - $ 6 miljoen) / ($ 20 miljoen - $ 13 miljoen - $ 6 miljoen)).
Aangezien de mate van operationele leverage hoog is, zal het bedrijf een hoge volatiliteit ervaren voor een kleine procentuele omzetwijziging. Daarom zal een omzetdaling van 1% de winst van bedrijf ABC doen schommelen met 14%.
Aan de andere kant heeft bedrijf DEF, een concurrent van bedrijf ABC, een omzet van $ 20 miljoen, vaste kosten van $ 5 miljoen en variabele kosten van $ 6 miljoen. Bedrijf DEF's mate van operationele leverage is 1. 56 (($ 20 miljoen - $ 6 miljoen) / $ 20 miljoen - $ 5 miljoen - $ 6 miljoen).
De mate van operationele leverage voor bedrijf DEF zal een lagere volatiliteit in de winst ervaren, gegeven een procentuele omzetverandering. Als er een omzetstijging van 1% is, zal de winst van onderneming DEF slechts met 56% stijgen, terwijl bedrijf ABC een winststijging van 14% zal hebben.
Naast operationele hefboom, wat zijn andere belangrijke vormen van hefboomwerking voor bedrijven?
Leren welke andere vormen van leverage er zijn voor bedrijven, behalve de operationele leverage, en de primaire leverage-statistieken die marktanalisten overwegen.
Wat is het verschil tussen de mate van operationele leverage en de mate van financiële leverage?
Leren over de mate van financiële leverage en de mate van operationele leverage, wat ze meten en het verschil tussen de twee ratio's.
Wat zijn de risico's van zowel een hoge operationele leverage als een hoge financiële leverage?
In de financiële wereld komt de term leverage vaak voor. Zowel investeerders als bedrijven gebruiken hefboomwerking om meer rendement op hun vermogen te genereren. Het gebruik van leverage is echter geen garantie voor succes, en de mogelijkheid van buitensporige verliezen wordt sterk verbeterd in sterk leveraged posities.