a:

De kwantificering van kredietrisico, waarbij meetbare en vergelijkbare getallen worden toegekend aan de waarschijnlijkheid van wanbetalingsrisico's of spreadrisico's, is een belangrijke frontlinie in de moderne financiële wereld. De factoren die het kredietrisico beïnvloeden variëren van lenerspecifieke criteria, zoals schuldratio's, tot marktbrede overwegingen zoals economische groei. Het idee is dat aansprakelijkheden objectief kunnen worden gewaardeerd en voorspeld om te helpen beschermen tegen financieel verlies.

Er zijn verschillende belangrijke variabelen waarmee rekening moet worden gehouden: de financiële gezondheid van de ontlener; de ernst van de gevolgen van wanbetaling voor de kredietnemer en de schuldeiser; de omvang van de kredietuitbreiding; historische trends in standaardpercentages; en een verscheidenheid aan macro-economische overwegingen. Van alle mogelijke factoren worden er drie consistent geïdentificeerd met een sterkere correlatieve relatie tot kredietrisico.

Kans op standaard

De kans op wanbetaling, soms afgekort als POD of PD, drukt de waarschijnlijkheid uit dat de kredietnemer de financiële mogelijkheden om geplande schuldbetalingen te verrichten niet zal behouden. Voor individuele debiteuren is de kans op wanbetaling het meest vertegenwoordigd als een combinatie van twee factoren: debt-to-income ratio en credit score. Voor entiteiten die schuldinstrumenten uitgeven, zoals bedrijfsobligaties, wordt de kans op wanbetaling geschat door ratingbureaus. Over het algemeen komen hogere POD's overeen met hogere rentetarieven en hogere vereiste aanbetalingen op een lening. Leners kunnen het wanbetalingsrisico delen door onderpand tegen een lening te verpanden.

Verlies bij default

Stel u voor twee leners met identieke credit scores en identieke debt-to-income ratio's. De eerste persoon neemt een lening van $ 5.000 en de tweede neemt een lening van $ 500.000. Zelfs als de tweede persoon 100 keer het inkomen van de eerste persoon heeft, vertegenwoordigt zijn of haar lening een groter risico. Dit komt omdat de geldschieter veel meer geld verliest in geval van wanbetaling op een lening van $ 500.000. Dit principe ligt ten grondslag aan de verliesgegeven wanbetalings- of LGD-factor bij het kwantificeren van het risico.

Verlies bij verlies lijkt een eenvoudig concept, maar er is eigenlijk geen algemeen aanvaarde methode om LGD te berekenen. De meeste kredietverstrekkers berekenen geen LGD voor elke afzonderlijke lening; in plaats daarvan beoordelen ze een hele portefeuille van leningen en schatten ze de totale blootstelling aan verlies. Verschillende factoren kunnen van invloed zijn op LGD, met inbegrip van eventuele zekerheden met betrekking tot de lening en de juridische mogelijkheid om de in gebreke gebleven fondsen via een faillissementsprocedure voort te zetten.

Blootstelling bij default

Vergelijkbaar met LGD is blootstelling bij wanbetaling, of EAD, een beoordeling van de totale verliesblootstelling waaraan een kredietverstrekker op enig moment wordt blootgesteld.Hoewel EAD bijna altijd wordt gebruikt met verwijzing naar een financiële instelling, is totale blootstelling een belangrijk concept voor elke persoon of entiteit met uitgebreid krediet. De formule voor EAD wordt normaliter berekend door elke kredietverplichting te vermenigvuldigen met een bepaald percentage aangepast voor specifieke details van elke verplichting.