Arbitrage is in feite het kopen van een effect op de ene markt en tegelijkertijd verkopen op een andere markt tegen een hogere prijs, profiterend van een tijdelijk prijsverschil. Dit wordt beschouwd als risicovrije winst voor de belegger / handelaar.
In het kader van de beurs proberen traders vaak gebruik te maken van arbitrage-opportuniteiten. Een handelaar kan bijvoorbeeld een aandeel kopen op een vreemde valuta waar de prijs nog niet is aangepast voor de constant fluctuerende wisselkoers. De prijs van de aandelen op de buitenlandse valuta is daarom ondergewaardeerd ten opzichte van de prijs op de lokale beurs en de handelaar kan van dit verschil profiteren.
[Vele-daghandelaren zoeken naar arbitragekansen na fusies of overnames. Een te verwerven bedrijf kan bijvoorbeeld onder de verkrijgingsprijs handelen vanwege het risico dat de transactie ten einde loopt. Investopedia's Become a Day Trader Course bekijkt deze en andere strategieën die daytraders kunnen gebruiken om te profiteren.]
Hier is een voorbeeld van een arbitragekans. TD Bank (TD) handelt op zowel de Toronto Stock Exchange (TSX) als de New York Stock Exchange (NYSE). Laten we zeggen dat TD handelt voor CAD63. 50 op de TSX en USD47. 00 op de NYSE. De wisselkoers USDCAD 1. 35, wat betekent dat USD1 = CAD1. 37. Gezien deze wisselkoers USD47 = CAD64. 39. Het is duidelijk dat hier een kans op arbitrage bestaat, aangezien TD, gegeven de wisselkoers, in beide markten verschillend geprijsd is. Een handelaar kan TD-aandelen kopen op de TSX voor CAD63. 50 en verkoop dezelfde zekerheid op de NYSE voor USD47. 00 (equivalent van CAD64.39), verrekening 64. 39 - 63. 50 = CAD0. 89 per aandeel voor de transactie.
Als alle markten perfect efficiënt zouden zijn, zouden er nooit arbitragemogelijkheden zijn - maar markten blijven zelden perfect. Het is belangrijk op te merken dat zelfs wanneer markten een prijsverschil hebben tussen twee gelijke goederen, er niet altijd een arbitrage-mogelijkheid is. Transactiekosten kunnen een mogelijke arbitragesituatie veranderen in een situatie die de potentiële arbitrageur niet ten goede komt. Bekijk het scenario met bovenstaande TD Bank-aandelen. Als de trading fees per aandeel of in de totale kosten meer dan het totale arbitrage-rendement terugkrijgen, zou de arbitragekans worden gewist.
Raadpleeg voor meer informatie over marktefficiëntie ons artikel Wat is marktefficiëntie?
Wat precies zijn arbitrage beleggingsfondsen?
Leren over arbitragegelden en hoe dit type investering winst genereert door gebruik te maken van prijsverschillen tussen de cash- en termijnmarkten.
Wat is het verschil tussen arbitrage en hedging?
Duiken in twee zeer belangrijke financiële concepten: arbitrage en hedging. Bekijk hoe elk van deze strategieën een rol kan spelen voor slimme beleggers.
Wat is het verschil tussen arbitrage en speculatie?
Arbitrage en speculatie zijn heel verschillende strategieën. Arbitrage omvat het gelijktijdig kopen en verkopen van een actief om te profiteren van kleine prijsverschillen. Vaak kopen arbitrageurs aandelen op één markt (bijvoorbeeld een financiële markt in de Verenigde Staten zoals de NYSE) terwijl ze dezelfde aandelen tegelijkertijd op een andere markt verkopen (zoals de London Stock Exchange).