a:

Fiat-geld is fysiek geld (papiergeld en munten), terwijl representatief geld iets is dat bedoeld is om het geld te betalen, zoals een cheque. Het geld van Fiat wordt gesteund door de overheid en representatief geld kan door verschillende dingen worden ondersteund. Een persoonlijke cheque wordt bijvoorbeeld ondersteund door het geld op een bankrekening. Zonder steun zijn zowel fiatgeld als representatief geld volkomen waardeloos.

Tegenwoordig wordt het meeste representatieve geld ondersteund door fiat geld. In het verleden werd het door een overheid geproduceerde geld beschouwd als representatief geld. Voor elke hoeveelheid afgedrukt geld was er genoeg goud of zilver om het te ondersteunen. Een persoon zou kunnen gaan en het geld rechtstreeks inwisselen voor goud. Veel regeringen raken echter in de ban van het drukken van te veel papiergeld, wat leidt tot inflatie. Een dollar is niet langer een dollar waard in goud. Wanneer dit gebeurt, wordt het geld fiat-geld.

In plaats van goud te gebruiken als de kracht achter het geld, is de overheid de kracht en de reden waarom het fiatgeld waarde heeft. Het geld heeft waarde omdat de overheid zegt dat het het doet. Op hun beurt willen mensen het fiat-geld. Als de overheid in moeilijke tijden belandde, of als mensen overal ineens geen enkele vorm van valuta zoals de Amerikaanse dollar wilden, zou het al zijn waarde verliezen omdat er geen fysiek goud achter schuilgaat.

Het meeste moderne geld is fiatgeld omdat de meeste regeringen te veel geld hebben gedrukt om te kunnen concurreren met de inflatie. De Amerikaanse dollar verschoof van representatief geld naar fiatgeld toen president Nixon besloot de goudstandaard in 1971 te laten varen.