Rendement op geïnvesteerd vermogen (ROCE) en rendement op activa (ROA) zijn twee vergelijkbare rentabiliteitsratio's die beleggers en analisten gebruiken om bedrijven te evalueren. De ROCE-ratio is een statistiek die evalueert hoe efficiënt het beschikbare kapitaal van een bedrijf wordt benut. De formule om ROCE te berekenen is:
ROCE = inkomsten vóór rente en belasting, of EBIT / geïnvesteerd vermogen
Geïnvesteerd vermogen wordt gedefinieerd als totale activa minus kortlopende verplichtingen of totaal eigen vermogen van aandeelhouders plus schuldenverplichtingen. Daarom is het vergelijkbaar met de ROE-ratio (Return on Equity), behalve dat het ook schuldverplichtingen omvat. Hoe hoger de ROCE-ratio, hoe efficiënter een bedrijf gebruik maakt van zijn beschikbare kapitaal om winst te genereren. De ROCE-ratio is vooral handig voor het vergelijken van vergelijkbare kapitaalintensieve bedrijven. Een goede ROCE-ratio voor een bedrijf moet altijd hoger zijn dan zijn gemiddelde financieringsrente.
De ROA is vergelijkbaar met de ROCE-ratio omdat deze de winstgevendheid en financiële efficiëntie meet. Het verschil is dat de ROE-ratio specifiek gericht is op het efficiënt gebruik van activa. De ROA-ratio verdeelt de jaarlijkse inkomsten per totale activa om aan te geven hoeveel inkomsten per dollar worden gegenereerd in verhouding tot de activa van de onderneming en wordt berekend met behulp van de volgende vergelijking:
ROA = netto-inkomen / totale activa
Een hoge waarde van de ROA-ratio is een sterke aanwijzing dat een bedrijf goed functioneert, wat een aanzienlijk rendement oplevert van de huidige activa. Net als bij andere rentabiliteitsratio's, kan de ROA het best worden gebruikt om vergelijkbare bedrijven in dezelfde sector te vergelijken.
De verschillen tussen de ROCE-ratio en de ROA-ratio zijn niet veel, maar ze zijn significant. Verschillende rentabiliteitsratio's bestaan precies om beleggers en analisten in staat te stellen de operationele efficiëntie van een bedrijf vanuit verschillende perspectieven te evalueren om een vollediger beeld te krijgen van de werkelijke waarde, financiële situatie en groeivooruitzichten van een bedrijf.
Wat is het verschil tussen het rendement van aandelen en het rendement van een obligatie?
Onderzoek en begrijp de verschillende betekenissen van de beleggingsterm "rendement" zoals deze wordt toegepast op aandelenbeleggingen en obligatiebeleggingen.
Wat is het verschil tussen het eigen vermogen en het eigen vermogen van een onderneming?
Begrijpt het verschil en de onderlinge samenhang tussen het eigen vermogen van een onderneming en het werkelijke totale nettovermogen van de onderneming.
Wat is het verschil tussen het substitutie-effect en het prijseffect?
Leren hoe de stijging van de prijs van een item van invloed is op de consumentenvraag. Ontdek de verschillen tussen de vervanging en het prijseffect.