Inhoudsopgave:
Het rendement op eigen vermogen (ROE) en het rendement op geïnvesteerd vermogen (ROCE) zijn waardevolle instrumenten voor het beoordelen van de financiële efficiëntie van een bedrijf en het resulterende potentieel voor toekomstige waardegroei. Ze worden vaak samen gebruikt om een completere evaluatie van de financiële prestaties te produceren.
Rendement op eigen vermogen
ROE is de percentageuitdrukking van het netto-inkomen van een bedrijf aangezien het wordt teruggegeven als waarde aan de aandeelhouders. Deze formule biedt beleggers en analisten een alternatieve maatstaf voor de winstgevendheid van het bedrijf en berekent de efficiëntie waarmee een bedrijf winst genereert met behulp van de fondsen die aandeelhouders hebben geïnvesteerd.
ROE wordt bepaald met behulp van de volgende vergelijking:
Rendement op eigen vermogen = Nettowinst / Eigen vermogen
Met betrekking tot deze vergelijking bestaat het nettoresultaat uit hetgeen wordt verdiend over de periode van een jaar, minus alle kosten en uitgaven. Het omvat uitbetalingen aan preferente aandeelhouders, maar niet aan dividenden die worden uitgekeerd aan gewone aandeelhouders. De waarde van het eigen vermogen exclusief preferente aandelen. Over het algemeen betekent een hogere ROE-ratio dat het bedrijf het geld van zijn beleggers efficiënter gebruikt om de prestaties van het bedrijf te verbeteren en het in staat te stellen te groeien en uit te breiden om meer winst te genereren.
Een erkende zwakheid van ROE als prestatiemaatstaf ligt in het feit dat een onevenredig niveau van bedrijfsschuld resulteert in een kleiner basisbedrag van het eigen vermogen, waardoor een hogere ROE-waarde wordt geproduceerd, zelfs van een zeer bescheiden hoeveelheid netto inkomen. Het is het beste om de ROE-waarde te bekijken in relatie tot andere financiële efficiëntiemaatregelen.
Rendement op geïnvesteerd vermogen
ROE-evaluatie wordt vaak gecombineerd met beoordeling van de ROCE-ratio. ROCE wordt berekend met de volgende formule:
ROCE = winst vóór rente en belastingen (EBIT) / geïnvesteerd vermogen
ROE beschouwt winsten op het eigen vermogen, maar ROCE is de primaire maatstaf voor hoe efficiënt een bedrijf al het beschikbare kapitaal gebruikt om extra winst te genereren. Het kan nauwkeuriger worden geanalyseerd met ROE door de nettowinst voor EBIT te vervangen door de ROCE-berekening.
Wat is het verschil tussen het rendement van aandelen en het rendement van een obligatie?
Onderzoek en begrijp de verschillende betekenissen van de beleggingsterm "rendement" zoals deze wordt toegepast op aandelenbeleggingen en obligatiebeleggingen.
Wat is het verschil tussen het eigen vermogen en het eigen vermogen van een onderneming?
Begrijpt het verschil en de onderlinge samenhang tussen het eigen vermogen van een onderneming en het werkelijke totale nettovermogen van de onderneming.
Wat is het verschil tussen het substitutie-effect en het prijseffect?
Leren hoe de stijging van de prijs van een item van invloed is op de consumentenvraag. Ontdek de verschillen tussen de vervanging en het prijseffect.