Het meten van risico's is een belangrijk onderdeel van de evaluatie van beleggen. Er zijn nauwelijks risicovrije beleggingscategorieën, dus weten hoe het inherente risico van een investering moet worden beoordeeld, is van cruciaal belang. Twee gemeenschappelijke risicometingen in moderne portefeuilletheorie, of MPT, toegepast op zowel individuele aandelen- als beleggingsfondsanalyses zijn de Sharpe-ratio en alfa. Deze statistische maatregelen kunnen een historische volatiliteit vertonen, waardoor beleggers kunnen bepalen welke aandelen en fondsen goed passen in overeenstemming met hun investeringsrisicotolerantie.
De Sharpe-ratio is een naar risico gecorrigeerde rendementsmeting, ontwikkeld door econoom William Sharpe. Het wordt berekend door het risicovrije rendement, gedefinieerd als een Amerikaanse schatkistobligatie, af te trekken van het rendement van de investering en vervolgens te delen door de standaardafwijking van de beleggingen van de belegging. Voor beleggers illustreert de Sharpe-ratio hoe een beleggingsfonds zijn rendement behaalt. Het is op deze manier nuttig voor het vergelijken van fondsen met vergelijkbare historische rendementen. Als fonds A en fonds B beide een 10-jaarsrendement van 5% hebben en fonds A een Sharpe-ratio van 1,40 en fonds B een Sharpe-ratio van 1,25, kiest de conservatieve belegger fonds A als volgt: een hogere Sharpe-ratio geeft een hoger risicogecorrigeerd rendement aan.
Alfa biedt ook een manier om het rendement op een voor risico gecorrigeerde basis te meten, maar past de maat toe met betrekking tot een benchmark om de prestaties te meten. Voor beleggers die op zoek zijn naar een investering die nauw aansluit bij de prestaties van een gekozen benchmark, is alfa het aantal dat moet worden beoordeeld. Alpha gelijk aan 1. 0 geeft aan dat het fonds de benchmark met 1% heeft verslagen, dus hoe hoger de alpha, hoe beter. Als het fonds vergelijkbare beleggingen aan de benchmark aanhoudt, geeft een positieve alfa de waarde van de fondsbeheerder aan.
AD:Wat is het verschil tussen het rendement van aandelen en het rendement van een obligatie?
Onderzoek en begrijp de verschillende betekenissen van de beleggingsterm "rendement" zoals deze wordt toegepast op aandelenbeleggingen en obligatiebeleggingen.
Wat is het verschil tussen het eigen vermogen en het eigen vermogen van een onderneming?
Begrijpt het verschil en de onderlinge samenhang tussen het eigen vermogen van een onderneming en het werkelijke totale nettovermogen van de onderneming.
Wat is het verschil tussen het substitutie-effect en het prijseffect?
Leren hoe de stijging van de prijs van een item van invloed is op de consumentenvraag. Ontdek de verschillen tussen de vervanging en het prijseffect.