a:

De Sharpe-ratio en de Treynor-ratio (beide vernoemd naar hun makers, William Sharpe en Jack Treynor), zijn twee ratio's die worden gebruikt om het voor risico gecorrigeerde rendement op beide beleggingsportefeuilles te meten of een individuele voorraad. Ze verschillen in hun specifieke aanpak voor het evalueren van de beleggingsprestaties.

De Sharpe-ratio wil laten zien hoe goed een aandelenbeleggingsportefeuille presteert in vergelijking met een risicovrije investering. De gemeenschappelijke benchmark die wordt gebruikt om een ​​risicovrije belegging te vertegenwoordigen, is Amerikaanse schatkistpapier of obligaties. De Sharpe-ratio berekent het verwachte of het werkelijke investeringsrendement voor een beleggingsportefeuille (of zelfs een individuele aandeleninvestering), trekt het investeringsrendement van de risicovrije belegging in mindering en verdeelt dat aantal vervolgens door de standaardafwijking voor de beleggingsportefeuille. Het primaire doel van de Sharpe-ratio is om te bepalen of u een aanzienlijk hoger rendement op uw belegging maakt in ruil voor het accepteren van het extra risico dat inherent is aan aandelenbelegging in vergelijking met beleggingen in risicovrije instrumenten.

De Treynor-ratio probeert ook het voor risico gecorrigeerde rendement van een beleggingsportefeuille te evalueren, maar meet de prestaties van de portefeuille ten opzichte van een andere benchmark. In plaats van alleen het rendement van een portefeuille te meten aan de hand van het rendement voor een risicovrije investering, kijkt de Treynor-ratio naar de vraag hoe goed een portefeuille beter presteert dan de aandelenmarkt als geheel. Dit gebeurt door de bèta te vervangen door standaarddeviatie in de Sharpe-verhoudingsvergelijking, waarbij bèta wordt gedefinieerd als de rendementspercentage dat het gevolg is van de algemene marktprestaties. Als een standaard beursindex bijvoorbeeld een rendement van 10% weergeeft, is dat bèta; een beleggingsportefeuille met een rendementspercentage van 13% wordt dan door de Treynor-ratio alleen toegekend voor het extra rendement van 3% dat hij genereerde bovenop de algehele prestatie van de markt. De Treynor-ratio kan worden beschouwd als het bepalen of uw beleggingsportefeuille aanzienlijk beter presteert dan de gemiddelde winst van de markt.