a:

De twee belangrijkste verschillen tussen een spotrate en een forward rate zijn de timing van levering van een commodity, effect of valuta en de timing van betaling voor die commodity, security of valuta.

Een spotkoers is de overeengekomen afrekeningsprijs in een spotcontract, waardoor het kopen en verkopen van grondstoffen, effecten of valuta op de contantdatum wordt vergemakkelijkt, normaal gesproken twee werkdagen na de transactiedatum. Een termijnkoers daarentegen is de verrekenprijs in een termijncontract, wat het kopen en verkopen van een goed, een zekerheid of een valuta vergemakkelijkt wanneer er nu een overeenkomst wordt gesloten, maar de levering en betaling zullen op een later tijdstip plaatsvinden.

Een spotrate wordt gebruikt door kopers en verkopers die een onmiddellijke aankoop of verkoop willen doen. Een termijnkoers wordt beschouwd als de marktverwachtingen voor toekomstige prijzen. Het kan dienen als een economische indicator van hoe de markt verwacht dat de toekomst zal presteren, terwijl spotkoersen geen indicatoren zijn voor marktverwachtingen en in plaats daarvan het beginpunt vormen voor elke financiële transactie.

Het is daarom normaal dat termijnrendementen worden gebruikt door beleggers, die mogelijk van mening zijn dat ze over kennis of informatie beschikken over hoe de prijzen van specifieke artikelen in de loop van de tijd zullen evolueren. Als een potentiële belegger van mening is dat de werkelijke toekomstige koersen hoger of lager zullen zijn dan de vermelde termijnkoersen op de huidige datum, kan dit een investeringsmogelijkheid aangeven.

Het is ook mogelijk om de spotkoers van een artikel te gebruiken om de termijnkoers te berekenen. De termijnkoers is gelijk aan de contante koers plus eventuele verwachte inkomsten en financiële kosten vanaf het moment van de contante koers tot het tijdstip van de termijnkoers.