In wezen zijn de effectieve rendementsrekeningen voor samengestelde jaren en het vermelde jaarlijkse rendement dat niet.
Het verschil tussen deze twee maten wordt het best geïllustreerd met een voorbeeld. Stel dat de vermelde jaarlijkse rentevoet op een spaarrekening 10% is, en stel dat u $ 1, 000 op deze spaarrekening zet. Na een jaar zou uw geld oplopen tot $ 1, 100. Maar als de account een driemaandelijkse samengestelde functie heeft, zal uw effectieve rendement hoger zijn dan 10%. Na het eerste kwartaal of de eerste drie maanden zou uw spaargeld oplopen tot $ 1, 025. Toen, in het tweede kwartaal, zou het effect van samenstellen duidelijk worden: u zou nog eens $ 25 aan rente ontvangen voor de oorspronkelijke $ 1, 000, maar u zou ook een extra $ 0 ontvangen. 63 van de $ 25 die na het eerste kwartaal werd betaald. Met andere woorden, de rente die in elk kwartaal wordt verdiend, verhoogt de rente die in de daaropvolgende kwartalen wordt verdiend. Aan het einde van het jaar zou de kracht van driemaandelijkse bereidingen u een totaal van $ 1, 103 opleveren. 80. Dus, hoewel de vermelde jaarlijkse rentevoet 10% is, vanwege driemaandelijkse bereidingen, bedraagt het effectieve rendement 10. %.
Dat verschil van 0. 38% lijkt misschien onbeduidend, maar het kan enorm zijn als het om grote aantallen gaat. 0. 38% van $ 100, 000 is $ 380! Een ander ding om te overwegen is dat compounding niet noodzakelijkerwijs per kwartaal plaatsvindt, of slechts vier keer per jaar, zoals in het bovenstaande voorbeeld. Er zijn accounts die maandelijks samenkomen, en zelfs sommige die dagelijks samenkomen. En, zoals ons voorbeeld liet zien, de frequentie waarmee rente wordt betaald, zal een effect hebben op het effectieve rendement.
(Voor meer informatie, zie Geprojecteerde returns: Honing The Craft .)