Inhoudsopgave:
In het drie stappen tellende DuPont-analysemodel is de multiplicator voor het eigen vermogen een van de drie componenten van Return on Equity (ROE), de andere zijn de totale activa-omzet en de nettowinstmarge. Een hogere aandelenmultiplicator suggereert een groter gebruik van leverage en schuldfinanciering en, vervolgens, een hoger rendement op het eigen vermogen.
DuPont Model
Het DuPont-model verwijst naar een analysemethode die door de DuPont-onderneming in de jaren 1920 werd gebruikt om ROE te meten. De DuPont-formule is ontworpen om te laten zien welke variabelen wijzigingen in ROE veroorzaken.
Er bestaan meerdere versies van de DuPont-formule, maar de eenvoudigste methode is de driestappenmethode. De driestappenmethode vermenigvuldigt de operationele efficiëntie met het gebruik van activa en de financiële hefboomwerking. Dit kan worden voorgesteld door de volgende formule: ROE = (nettowinstmarge) × (omzet activa) × (multiplier eigen vermogen)
Aandelenmultiplier
Beleggers die meer gewend zijn aan conventionele leverage ratio's, zoals de debt to equity ratio, kan worden verward door de multiplier van het eigen vermogen van DuPont. De aandelenmultiplier vergelijkt het eigen vermogen met het totale vermogen, niet alleen de totale schuld.
Verdeling van de totale activa van de onderneming door het resultaat van het eigen vermogen in de multiplicator van het eigen vermogen. Een bedrijf met $ 150 miljoen aan activa en $ 50 miljoen aan eigen vermogen heeft bijvoorbeeld een multiplicator van het eigen vermogen van 3. 0 (150 miljoen / 50 miljoen).
Bedrijven die sterker afhankelijk zijn van schuldfinanciering, hebben hogere multipliciteitsverhogers. Een grotere vermenigvuldiger komt overeen met een groter ROE-cijfer. Een bedrijf dat al relatief veel schulden heeft, kan echter niet goed worden geadviseerd om zijn schuldenlast te verhogen, anders loopt het het risico dat het zijn verplichtingen niet nakomt en failliet gaat.
Als een van uw aandelen splitst, maakt dat niet het tot een betere investering? Als een van uw aandelen 2-1 splitst, zou u dan niet twee keer zoveel aandelen hebben? Zou uw aandeel in de winst van het bedrijf dan niet tweemaal zo groot zijn?
Helaas, nee. Om te begrijpen waarom dit het geval is, laten we de werking van een aandelensplitsing bekijken. Kortom, bedrijven kiezen ervoor om hun aandelen te splitsen, zodat ze de handelsprijs van hun aandelen kunnen verlagen tot een bereik dat de meeste beleggers comfortabel vinden. Aangezien menselijke psychologie is wat het is, kopen de meeste beleggers meer gemak bij de aanschaf van bijvoorbeeld 100 aandelen van $ 10 aandelen in plaats van 10 aandelen van $ 100 aandelen.
Wat is het verschil tussen Klasse A-aandelen en andere gewone aandelen in aandelen van de onderneming?
Ontdek hoe een bedrijf zijn gewone aandelen kan opsplitsen in meerdere klassen en hoe deze klassen van elkaar en van preferente aandelen verschillen.
Wat is het effect van een reverse split op de waarde van de aandelen?
Meer informatie over reverse Stock splitsen, hoe een reverse stock split berekenen en hoe een reverse stock split de beurskoers van een aandeel beïnvloedt.