De historische marktrisicopremie is het verschil tussen wat een belegger verwacht te doen als rendement op een aandelenportefeuille en het risicovrije rendement. In de vorige eeuw bedroeg de historische marktrisicopremie gemiddeld tussen de 5,5% en 5,5%.
De marktrisicopremie bestaat uit drie delen. De vereiste risicopremie is in wezen het rendement op de risicovrije rente die een belegger moet realiseren om het extra risico van aandelenbelegging te accepteren. De historische marktrisicopremie toont het historische verschil tussen rendementen van de markt op het risicovrije rendement op beleggingen zoals Amerikaanse staatsobligaties. De verwachte marktrisicopremie toont het verschil in rendement dat een belegger verwacht te realiseren door te beleggen in de markt. De verwachte premie en de vereiste premie variëren tussen beleggers vanwege verschillende beleggingsstijlen en risicotolerantie.
De historische risicopremie varieert tot 2% afhankelijk van het feit of een analist ervoor kiest om de gemiddelde verschillen in beleggingsopbrengst rekenkundig of geometrisch te berekenen. Het rekenkundig gemiddelde is gelijk aan of groter dan het meetkundig gemiddelde. Wanneer er meer variatie is tussen de gemiddelden, is er een groter verschil tussen de twee berekeningen. Het rekenkundig gemiddelde neemt meestal toe als de tijdsperiode waarover het gemiddelde wordt berekend korter is.
Er is ook een merkbaar verschil in de historische marktrisicopremie in relatie tot kortlopende risicovrije rentevoeten en langlopende risicovrije rentevoeten. Er is doorgaans een hogere marktrisicopremie van ongeveer 1% extra in vergelijking met de korte risicovrije rente.
Hoe wordt de risicovrije rente bepaald bij de berekening van de marktrisicopremie?
Leren hoe de risicovrije rente wordt gebruikt bij de berekening van de marktrisicopremie en begrijpen waarom T-bills de beste schatting van de risicovrije rente bieden.
Is de marktrisicopremie gelijk voor aandelen en obligaties?
Kijken naar historische aandelenrisicopremies en credit spreads in de Verenigde Staten, wat suggereert dat aandelen een veel hogere premie hebben dan obligaties.
Wat is het verschil tussen marktrisicopremie en aandelenrisicopremie?
Lezen over de verschillen tussen premies voor aandelenrisico's en marktrisico's, twee vergelijkbare concepten die verwijzen naar voor risico's gecorrigeerd rendement op beleggingen.