a:

De risicovrije rentevoet is het rendement van een belegging zonder risico van verlies. Meestal worden de huidige schatkistrendementen, of T-biljetten, rente of langetermijnrendement op overheidsobligaties gebruikt als risicovrije rente. T-bills worden beschouwd als bijna vrij van wanbetalingsrisico's omdat ze volledig worden ondersteund door de Amerikaanse overheid.

De marktrisicopremie is het verschil tussen het verwachte rendement op een portefeuille minus de risicovrije rente. De marktrisicopremie is een component van het capital asset pricing-model of CAPM, dat de relatie tussen risico en rendement beschrijft. De risicovrije rente is verder belangrijk in de prijsstelling van obligaties, aangezien obligatiekoersen vaak worden genoteerd als het verschil tussen de rente van de obligatie en de risicovrije rente.

De risicovrije rente is hypothetisch, omdat aan elke belegging een bepaald soort risico is verbonden. T-biljetten zijn echter de dichtst mogelijke investering om om een ​​aantal redenen risicoloos te zijn. De Amerikaanse regering is nooit tekortgeschoten in haar schuldverplichtingen, zelfs in tijden van ernstige economische stress. T-bills zijn kortlopende effecten die vervallen in één jaar of korter, meestal uitgegeven in coupures van $ 1, 000. T-bills worden geveild op of onder hun nominale waarde, en beleggers krijgen de fractiewaarde van het effect op de vervaldatum.

Aangezien T-bills tegen hun nominale waarde worden betaald en geen rentebetalingen hebben, is er geen renterisico. Iedereen is vrij om T-bills te kopen bij wekelijkse Treasury-veilingen. Ze zijn een zeer eenvoudig instrument voor beleggers om te begrijpen. T-bills worden uitgegeven door de overheid om de nationale schuld te financieren. Rendementen op langlopende overheidsobligaties worden soms gebruikt als de risicovrije rente afhankelijk van de te analyseren investering.