a:

Het rendement op Amerikaanse staatsobligaties, inclusief schatkistobligaties (T-obligaties), is afhankelijk van drie factoren: de nominale waarde van de waarde, de hoeveelheid waarvoor de zekerheid is gekocht en hoelang deze is is tot de volwassenheid van de beveiliging. Veel externe factoren beïnvloeden de prijzen en opbrengsten van Treasury, zoals het monetaire beleid van de Federal Reserve en de gepercipieerde gezondheid van de economie.

Rentevoet vs. Couponratio vs. Huidige opbrengst

T-obligaties hebben geen rentetarief als depositocertificaten (CD's). In plaats daarvan wordt een vastgesteld percentage van de nominale waarde van de obligatie uitbetaald met periodieke tussenpozen. Dit staat bekend als de couponrente. Bijvoorbeeld, een $ 10.000 T-obligatie met een coupon van 5% betaalt $ 500 per jaar, ongeacht de prijs waarvoor de obligatie in de markt handelt.

Dit is waar de huidige opbrengsten belangrijk worden. Schuldinstrumenten handelen niet altijd tegen nominale waarde. Als een belegger diezelfde $ 10.000-lening koopt voor $ 9,500, dan is het rendement op investering niet 5% - het is feitelijk 5, 26%. Dit wordt berekend door de jaarlijkse couponbetalingen ($ 500) gedeeld door de aankoopprijs ($ 9, 500).

Factoren die de opbrengst van de Schatkist beïnvloeden

Zoals in het vorige voorbeeld wordt aangetoond, stijgt het rendement op een obligatie wanneer de aankoopprijs van de obligatie daalt. De inkoopprijzen van T-obligaties worden bepaald door vraag en aanbod van schatkistpapier; prijzen worden geboden als er meer kopers op de markt zijn.

Schuldpapier wordt door de investerende gemeenschap als extreem veilig beschouwd. Aangezien de overheid een eigen drukpers heeft in de Federal Reserve, is er vrijwel geen kans dat de afdeling Treasury in gebreke blijft met betrekking tot haar obligatie-verplichtingen. Dit betekent dat Treasury-tarieven erg belangrijk zijn.

Wanneer de tijden onzeker zijn, hebben beleggers de neiging om geld te nemen uit risicovollere activa, zoals junk bonds of aandelen, en ze in relatief veilige activa te plaatsen. Deze extra vraag biedt hogere prijzen voor T-obligaties en, bij uitbreiding, verlaagt het de rendementen op T-obligaties.