a:

De random walk-theorie is het optreden van een gebeurtenis die wordt bepaald door een reeks willekeurige bewegingen - met andere woorden, gebeurtenissen die niet kunnen worden voorspeld. Bijvoorbeeld, iemand zou het looppad van een dronken persoon kunnen beschouwen als een willekeurige wandeling omdat de persoon een handicap heeft en zijn wandeling geen voorspelbaar pad zou volgen. (Lees voor meer informatie Financiële begrippen: Willekeurige looptheorie .)

Door de random walk-theorie toe te passen op financiering en aandelen, is de suggestie gewekt dat aandelenkoersen willekeurig veranderen, waardoor het onmogelijk wordt om de aandelenkoersen te voorspellen. De random walk-theorie komt overeen met de overtuiging dat markten efficiënt zijn en dat het niet mogelijk is om de markt te verslaan of te voorspellen, omdat aandelenkoersen alle beschikbare informatie weergeven en het verschijnen van nieuwe informatie ook schijnbaar willekeurig is.

De random walk-theorie staat lijnrecht tegenover technische analyse, die stelt dat de toekomstige prijs van een aandeel kan worden voorspeld op basis van historische informatie door het observeren van grafiekpatronen en technische indicatoren.

Academici kunnen niet overtuigend bewijzen of het erover eens zijn of de aandelenmarkt echt werkt via een willekeurige wandeling of op basis van voorspelbare trends, omdat er gepubliceerde onderzoeken zijn die beide zijden van het probleem ondersteunen.