a:

In een systeem van fractioneel-reservebankbedrijf zijn de rentetarieven en inflatie meestal omgekeerd gecorreleerd. Deze relatie vormt een van de centrale principes van het hedendaagse monetaire beleid; centrale banken manipuleren de kortetermijnrente om de inflatie in de economie te beïnvloeden.

Om te begrijpen hoe deze relatie werkt, is het belangrijk om het banksysteem, de kwantiteitstheorie van geld en de rol van de rentetarieven te begrijpen.

Fractional-Reserve Banking

De wereld maakt momenteel gebruik van een fractional-reserve banksysteem. Wanneer iemand $ 100 stort in de bank, handhaaft hij een claim op die $ 100. De bank kan die dollars echter uitlenen op basis van de reserveratio die de centrale bank heeft vastgesteld. Als de reserveratio 10% is, kan de bank de andere 90% uitlenen, wat in dit geval $ 90 is. Een deel van 10% van het geld blijft in de bankkluizen.

Zolang de volgende lening van $ 90 uitstaat, zijn er twee claims van in totaal $ 190 in de economie. Met andere woorden, de geldvoorraad is gestegen van $ 100 naar $ 190. Dit is een eenvoudige demonstratie van hoe bankieren de geldhoeveelheid vergroot.

Quantity Theory of Money

In de economie stelt de hoeveelheidstheorie van geld dat het aanbod en de vraag naar geld de inflatie bepalen. Als de geldhoeveelheid groeit, stijgen de prijzen meestal omdat elk stuk papier minder waardevol wordt.

Rentetarieven, besparingen, leningen en inflatie

De rentevoet fungeert als een prijs voor het aanhouden of lenen van geld. Banken betalen een rente op spaargelden om deposanten aan te trekken. Banken ontvangen ook een rentetarief voor geld dat is geleend van hun deposito's.

Wanneer de rentetarieven laag zijn, hebben particulieren en bedrijven de neiging om meer leningen te eisen. Elke banklening verhoogt de geldhoeveelheid in een fractioneel reservebankensysteem. Volgens de kwantiteitstheorie van geld, verhoogt een groeiende geldhoeveelheid de inflatie. Een lage rente leidt dus meestal tot meer inflatie. Hoge rentetarieven hebben de neiging om de inflatie te verlagen.

Dit is een zeer vereenvoudigde versie van de relatie, maar het geeft aan waarom de rente en inflatie de neiging hebben omgekeerd gecorreleerd te zijn.