Bedrijven in de verzekeringssector worden, net als elke andere niet-financiële service, beoordeeld op basis van hun winstgevendheid, verwachte groei, uitbetaling en risico. Analisten hebben ook te maken met kwesties die specifiek zijn voor de verzekeringssector. Aangezien verzekeringsmaatschappijen niet beleggen in vaste activa, worden zeer kleine investeringen en afschrijvingen geregistreerd. Ook is het berekenen van het werkkapitaal van de verzekeraar een uitdagende exercitie omdat er geen typische werkkapitaalrekeningen zijn. Analisten gebruiken geen statistieken met bedrijfs- en bedrijfswaarden; in plaats daarvan richten ze zich op aandelenstatistieken, zoals koers-winstverhouding en koers / boek-verhoudingen. Analisten voeren ratio-analyse uit door verzekeringspecifieke ratio's te berekenen om verzekeringsmaatschappijen te evalueren.
De K / W-ratio wordt berekend als de huidige marktprijs gedeeld door de winst per aandeel. Analisten gebruiken meestal een achterstand van 12 maanden EPS in de noemer van P / E. Als de noemer in de P / E de voorspelde EPS van het volgende jaar is, wordt de ratio forward P / E genoemd. De P / B-ratio wordt berekend als de huidige marktprijs gedeeld door de boekwaarde per aandeel.
De K / W-ratio is meestal hoger voor verzekeringsmaatschappijen met een hoge verwachte groei, hoge uitbetaling en een laag risico. Evenzo is de P / B hoger voor verzekeringsmaatschappijen met een hoge verwachte winstgroei, een laag risicoprofiel, hoge uitbetaling en een hoog rendement op eigen vermogen. Door alles constant te houden, heeft het rendement op eigen vermogen het grootste effect op de P / B-ratio.
Bij het vergelijken van P / E en P / B ratio's in de verzekeringssector, hebben analisten te maken met extra complicerende factoren. Verzekeringsmaatschappijen maken geraamde voorzieningen voor hun toekomstige schadekosten. Als de verzekeraar te conservatief of te agressief is in het schatten van dergelijke voorzieningen, kunnen de P / E- en P / B-ratio's te hoog of te laag zijn.
De mate van diversificatie bemoeilijkt ook de vergelijkbaarheid in de verzekeringssector. Het is gebruikelijk dat verzekeraars betrokken zijn bij een of meer afzonderlijke verzekeringsactiviteiten, zoals levens-, ongevallen- en eigendomsverzekeringen. Afhankelijk van de mate van diversificatie worden verzekeringsmaatschappijen geconfronteerd met verschillende risico's en rendementen, waardoor hun P / E- en P / B-ratio's in de hele sector verschillen.
AD:Welke statistieken kunnen worden gebruikt om bedrijven in de sector bosproducten te evalueren?
Begrijpt enkele van de beste financiële en equity-waarderingsmetingen die kunnen worden gebruikt om bedrijven in de bosproductensector te evalueren.
Welke statistieken kunnen worden gebruikt om bedrijven in de financiële sector te evalueren?
Onderzoek enkele van de verschillende maatstaven voor de evaluatie van aandelen die het best kunnen worden gebruikt om ondernemingen in de financiële sector te beoordelen.
Welke statistieken worden het vaakst gebruikt om bedrijven in de elektronicasector te evalueren?
Leren welke statistieken het meest worden gebruikt om bedrijven in de elektronicasector en de specifieke kwaliteiten van elke gebruikte metriek te evalueren.