a:

Zowel de bedrijfsinvesteringen als het netto werkkapitaal zijn belangrijke boekhoudingspunten die voorkomen in de jaarrekening van een bedrijf. Beleggers, geldschieters en management letten op deze cijfers omdat ze de financiële haalbaarheid van bedrijfsactiviteiten beschrijven. Deze twee items zijn verschillend, maar niet volledig onafhankelijk.

Wat is CAPEX?

Wanneer een bedrijf kapitaalinvesteringen of herinvesteringen in werkkapitaal doet, maakt het over het algemeen de soorten uitgaven die het tot CAPEX maken. Dit zijn normaal gesproken fysieke activa met een gebruiksduur van meer dan 12 maanden, zoals machines, apparatuur, eigendom of technologie. Als zodanig zijn CAPEX-items meestal grote kosten die over verschillende jaren zijn gespreid.

Verschillende industrieën vereisen verschillende niveaus van kapitaalinvesteringen. Productiefirma's hebben bijvoorbeeld vaak hoge CAPEX-cijfers; productie en installatie-zware apparatuur slijt, moet worden geüpgraded en wordt voortdurend opnieuw ontworpen om de efficiëntie te verhogen. Er zijn enkele omstandigheden waarin CAPEX immateriële, niet-fysieke activa, zoals patenten en licenties, incorporeert, maar deze komen minder vaak voor. In sommige gevallen kan zelfs onderzoek en ontwikkeling worden toegevoegd aan CAPEX.

Voor financiële rapportagedoeleinden moeten CAPEX-kosten worden gekapitaliseerd, wat betekent dat ze de kosten over de levensduur van het actief spreiden. De enige uitzondering op deze regel is wanneer de kosten worden gebruikt om de staat van een activum te behouden, maar niet om te verbeteren. In deze gevallen worden de kosten volledig in mindering gebracht tijdens het jaar dat de kosten zijn gemaakt.

Wat is netto werkkapitaal?

Netto werkkapitaal is eigenlijk het saldo van vlottende activa minus kortlopende schulden. Deze formule is meer gericht op de korte tot middellange termijn financiering van de onderneming dan CAPEX, en betrokken partijen kijken naar netto werkkapitaal als een maatstaf voor efficiëntie. Deze informatie is allemaal te vinden op de balans van het bedrijf.

Netto werkkapitaal wordt vaak beschouwd als een liquiditeits- of solvabiliteitsratio. Dit komt omdat het helpt bepalen hoeveel geld een organisatie de komende 12 maanden bij de hand zou moeten hebben. Bedrijven met slecht werkkapitaal en een hoge leverage vinden het misschien moeilijk om hun schuldverplichtingen te financieren.

Vlottende activa (ook kortetermijnactiva genoemd) omvatten posten als geldmiddelen, kasequivalenten, debiteuren en voorraad. Kortlopende verplichtingen zijn die kosten die naar verwachting in de komende 12 maanden zullen worden betaald, inclusief crediteuren, inkomstenbelastingen, dividenden, kortlopende huurovereenkomsten en schulden die binnen een jaar vervallen.

CAPEX heeft verschillende uitgaven die uiteindelijk een jaarlijkse winst- en verliesrekening vormen en meetellen voor het netto werkkapitaal.De soorten operationele efficiëntie die nieuw werkkapitaal beïnvloeden, beïnvloeden het vermogen van een bedrijf om grote, langlopende kapitaalinvesteringen te doen. Samen kunnen investeerders of geldschieters inzicht krijgen in de waarschijnlijkheid dat een onderneming in het volgende jaar en in de toekomst zal slagen.